Чому Біткойн сьогодні падає? Автор "Багатий тато, бідний тато" попереджає про крах ліквідності, арбітраж у японських єнах ліквідує позиції по всьому світу.

Біткойн 1 грудня торгувався приблизно по 88,400 доларів США. Автор “Багатий тато, бідний тато” Роберт Кійосакі попереджає, що світова фінансова криза назріває. Фінансові ринки стикаються з подвійним стисканням ліквідності, зміна фінансової політики Японії та затягування кредитного ринку США. Нещодавно змінена політика Японії змусила інвесторів закрити позиції арбітражних угод, які вони використовували, позичаючи дешеві єни для фінансування глобальних венчурних інвестицій. У міру краху цих важелів ліквідність на фондовому ринку, ринку облігацій та цифрових активів зменшилася.

Прогноз Кісакі щодо удару ліквідності: подвійне згортання тисне на світові ринки

Чому сьогодні Біткойн впав? Відповідь вказує на систематичне скорочення глобальної Ліквідності. Автор “Багатий тато, бідний тато” Роберт Кійосакі знову попереджає, що в світі назріває глобальна фінансова криза. Кійосакі часто розглядає Біткойн як захист від знецінення валюти, але цього разу чинники, що чинять тиск на ризикові активи, більше механічні, ніж філософські. Гроші виводяться з існуючої системи.

Його попередження збігається з моментом, коли фінансові ринки стикаються з тим, що аналітики називають «подвійним скороченням ліквідності»: зміною фіскальної політики Японії та звуженням фінансових ринків США. Ринкова капіталізація Біткойна досягає 1,82 трильйона доларів, а кількість Біткойнів, що знаходяться в обігу, наближається до 20 мільйонів монет; цей актив все ще залишається в центрі макроекономічних дебатів, особливо після того, як Клісакі знову викликав занепокоєння щодо майбутнього фінансового перезавантаження.

Першим джерелом подвійного зниження ліквідності є Японія. Японський центральний банк протягом тривалого часу реалізує політику нульової або навіть негативної процентної ставки, що робить єну найбільш дешевою валютою для позик у світі. Інвестори позичають єну, обмінюють її на долари США або інші валюти та інвестують у активи з вищою дохідністю, ця операція називається «арбітражною торгівлею єною» (Yen Carry Trade). Триліони доларів США таким чином надходять на глобальні фондові ринки, ринки облігацій та ринок криптовалют.

Однак нещодавні зміни в політиці Японії зламали цей баланс. Зростання державних витрат і підвищення доходності облігацій призвели до ослаблення єни, що змусило інвесторів закрити позиції в цих арбітражних угодах. Коли витрати на запозичення зростають або обмінний курс стає несприятливим, ризик підтримки арбітражних угод різко зростає, і інвесторам доводиться продавати активи та купувати єни для погашення боргів. Це вимушене закриття позицій призвело до різкого зниження ліквідності на глобальних ринках.

Другим джерелом є звуження фінансового ринку США. Хоча Федеральна резервна система призупинила підвищення процентних ставок, процес зменшення активів у її балансі триває, що призводить до вилучення ліквідності з ринку. Крім того, доходність американських державних облігацій постійно зростає, що збільшує вартість позик і ускладнює фінансування для компаній та інвесторів. Це звуження ліквідності особливо помітно на ринку криптовалют з високим кредитним плечем.

Арбітражна торгівля японською єною обвалилася: Біткойн впав

Чому сьогодні Біткойн падає? Глобальний тиск, викликаний коливаннями японської єни, є основною причиною. Нещодавні зміни в політиці Японії, позначені збільшенням державних витрат та зростанням прибутковості облігацій, посилили слабкість японської єни. Цей крок змусив інвесторів закрити позиції у багаторічних арбітражних угодах, які використовували дешеві позики в єні для фінансування глобального венчурного капіталу. Унаслідок краху цих кредитних позицій ліквідність акцій, облігацій і цифрових активів знизилася.

Обвал арбітражної торгівлі єною має особливий вплив на криптовалютний ринок. Криптовалютний ринок є одним з найбільш чутливих до ліквідності на глобальному рівні, оскільки його торгівля триває 24/7, він має високий кредитний плечо і відносно невеликий обсяг ринку, що дозволяє йому швидко реагувати на зміни в русі капіталу. Коли глобальні інвестори змушені закривати позиції в арбітражній торгівлі єною, їм потрібно швидко реалізувати активи для погашення єнових позик, і криптовалюти, як активи з відносно високою ліквідністю, часто стають першими, що підлягають продажу.

Цей механізм уже відбувався в серпні 2024 року. Тоді Японський центральний банк несподівано підвищив процентну ставку, що призвело до різкого зміцнення єни, а світові ринки зазнали різких коливань всього за кілька днів. Біткойн під час цього інциденту впав з 70 000 доларів до 49 000 доларів, що становить 30% падіння. Хоча згодом він швидко відновився, цей досвід підтвердив системну важливість арбітражу з єною для крипторинку.

Щодо Біткойна, ця динаміка є двосічним мечем. Короткостроковий тиск ліквідності може чинити тиск на ціну вниз, що ми якраз спостерігали цього тижня. Проте в довгостроковій перспективі цей відкат може змусити інвесторів звернутися до децентралізованих активів, щоб хеджувати ризики фінансової нестабільності. Попередження Кіосакі ґрунтується на цій довгостроковій логіці: коли традиційні фінансові системи стикаються з ліквіднісною кризою, Біткойн як несуб'єктний, децентралізований актив стане притулком.

Подвійний вплив краху арбітражної торгівлі з японською єною на Біткойн

Короткостроковий негатив: примусове закриття позиції призводить до тиску на продаж, ліквідність виснажується, що посилює падіння.

Довгострокова позитивна: Вразливість традиційної фінансової системи виявилася, що спонукає інвесторів шукати децентралізовані альтернативи

Технічний аналіз: Тест на відскок 81,000, опір 92,800

! BTC/USD

（джерело: Trading View）

Технічні причини, чому Біткойн сьогодні знизився, є відносно оптимістичними. Незважаючи на несприятливі макроекономічні фактори, прогнози ціни Біткойна вже починають показувати ознаки стабільності. BTC сильно відскочив від рівня підтримки в 81,028 доларів, який з середини 2024 року залишається зоною попиту високого таймфрейму. Щоденний графік показує чітку висхідну тенденцію, довгі нижні тіні та сильний подальший покупець.

Біткойн наразі тестує рівень 92,800 доларів, 20-денну середню, яка після падіння в листопаді перетворилася на рівень опору. Якщо біткойн зможе ефективно пробити цей рівень і закритися вище нього, це стане першим суттєвим структурним покращенням для біткойна за кілька тижнів. З підвищенням індексу відносної сили (RSI) з 32 до 41, імпульс посилюється, що відповідає ранній стадії відновлення.

Підвищення RSI з зони перепроданості є важливим сигналом поліпшення технічної картини. RSI нижче 30 зазвичай вважається перепроданим, що означає, що тиск продажу вже надмірно звільнений, і відскок неминучий. Наразі RSI піднявся до 41, хоча ще не увійшов у зону сили (понад 50), але вже показує, що сили покупців посилюються. Якщо RSI зможе подолати 50, це підтвердить зміну тренду з ведмежого на бичачий.

Структура графіка вказує на коло тестування: корекція до приблизно 88,000 доларів, що формує вищу низьку точку, і, можливо, подальше зростання до 98,279 доларів, це місце збігається з рівнем корекції Фібоначчі 0.382. Після відновлення 98,279 доларів, ціна буде рухатись у напрямку 103,574 доларів і 108,753 доларів, і в цей момент може відбутися більша корекція або навіть повний розворот. Якщо ціна прорветься вище 108,753 доларів, це змінить загальний тренд, і очікується, що на початку 2026 року буде досягнуто 115,000 доларів.

Найбільш ідеальна форма з'являється, коли ціна закриття за день підтверджує, що вона вище 20-денної середньої, а низькі точки наближаються до 88,000 доларів США до 89,500 доларів США. Якщо ціна впаде нижче 86,000 доларів США, цільові рівні підвищення розширяться до 103,000 доларів США та 108,000 доларів США. Ця технічна структура показує, що, незважаючи на макроекономічний тиск, внутрішній попит на Біткойн залишається сильним.

Ліквідність危機 є каталітичним фактором для Біткойн?

Довгострокова відповідь на питання, чому сьогодні Біткойн впав, може бути несподіваною: цей корекція може бути саме тим, що потрібно Біткойну. Попередження Кіосакі, хоча й викликало паніку в короткостроковій перспективі, з іншого боку, може стати найкращим доказом ціннісного твердження Біткойну на тлі глобальної ліквіднісної кризи. Коли традиційна фінансова система переживає труднощі через помилки у політиці та боргові кризи, привабливість Біткойну як нефінансового, децентралізованого активу з фіксованим обсягом значно зросте.

В історії Біткойн під час великих фінансових криз часто спочатку падав, а потім зростав. У березні 2020 року, коли спалахнула пандемія, Біткойн впав з 10 000 доларів до 3 800 доларів, але потім на тлі великої грошової емісії з боку світових центральних банків різко зріс до 69 000 доларів. Ця модель може повторитися під час нинішнього краху японських арбітражних угод: короткостроковий тиск ліквідності призводить до розпродажу, але в довгостроковій перспективі інвестори усвідомлять вразливість традиційної фінансової системи і звернуться до Біткойна як до інструменту збереження вартості.

Якщо ринкові настрої покращаться, відновлення Біткойна може поширитися на ранні інвестиційні можливості, закладаючи основу для сильніших циклів у майбутньому. Попередження Клієнсі, хоч і тривожне, також нагадує інвесторам про важливість володіння децентралізованими активами на фоні перезавантаження глобальної фінансової системи.