Від MYX до COAI, хто створює шаблони обдурювання людей, як лохів для альтів?

Автор: zhou, ChainCatcher

Перевидання: White55, Mars Finance

З вересня в крипторинку відбуваються жорстокі збори, від MYX, AIA до COAI, спекулянти та проекти влаштували справжнє полювання на дрібних інвесторів, використовуючи контроль за ринком та маніпуляції, забираючи всі кошти роздрібних інвесторів. Незважаючи на те, що ознаки збору настільки очевидні, на ринку все ще є велика кількість користувачів, які очікують наступну “сотню монет”, боячись пропустити шанс на велике багатство.

Еволюція “шаблону збору” від MYX до COAI

Початок цієї сцени відбувся з MYX.Finance, який є децентралізованою біржею деривативів на базі мережі Arbitrum. Його токен MYX був запущений на Binance Alpha на початку вересня, з початковою ринковою капіталізацією приблизно 100 мільйонів доларів, а обсяги торгів були відносно низькими. На початку вересня MYX раптово «запалився» і ринкова капіталізація швидко зросла до понад 3 мільярдів доларів, після чого почався етап високих коливань, супроводжуваний «голковими» підйомами та корекцією, фінансова ставка стала негативною, а частка тримання перших десяти адрес перевищила 95%. Згідно з даними coinglass, 18 вересня MYX зросла на 298,18% за один день, а денна амплітуда досягла 317,11%, при цьому короткі позиції зазнали збитків у 52,0863 мільйона доларів, а довгі позиції - у 10,5109 мільйона доларів. На початку жовтня ціна почала різко падати, під час якого були короткі відскоки, але незабаром вона знову почала падати. Після цього MYX продовжила знижуватися, і наразі ринкова капіталізація повернулася та стабілізувалася приблизно на рівні 500 мільйонів доларів.

Невдовзі після цього перша хвиля проектів, що підхопила тренд, DeAgentAI (AIA) швидко з'явилась, привернувши увагу ринку завдяки наративу AI-агента, на початку жовтня ціна зросла більш ніж у десять разів, після чого знову з'явилася стратегія MYX, через численні різкі стрибки та падіння, збираючи інвестиції дрібних інвесторів, концентрація позицій досягла 97%. Якщо AIA є полегшеною копією шаблону MYX, то ChainOpera (COAI) доводить цю модель до крайнощів.

25 вересня COAI з'явився на платформах Binance Alpha та контрактів, початкова ринкова капіталізація становила лише 15 мільйонів доларів США, протягом кількох тижнів зросла в кілька сотень разів, а максимальна ринкова капіталізація сягнула понад 8 мільярдів доларів США. Після цього ціна різко коливалася в діапазоні від 5 до 25 доларів США. Такі різкі підйоми та падіння, а також «обрізка» вартості, безсумнівно, є одним з найбільш вражаючих “чарівних монет” цього року. Кілька трейдерів проаналізували, що перші десять власників COAI контролюють 96,5%-97% обігового постачання, а «ведучі гравці» через підвищення цін (наприклад, різке зростання на 81% 15 жовтня) спонукають роздрібних інвесторів слідувати за ними, а потім за рахунок різкого зниження цін (наприклад, падіння на 58% 25 жовтня) очищають свої позиції, роздрібні інвестори практично безпорадні.

Слід звернути увагу на те, що нові токени, які тільки що вийшли на ринок, зазвичай контролюються проектами, інституційними інвесторами чи маркет-мейкерами (Market Makers, MM), тому концентрація володіння часто буває досить високою (частка володіння перших 10 адрес зазвичай становить 30%-60%). У нових токенах Alpha частка володіння перших 10 адрес зазвичай коливається в межах 50%-80%, а 95% вважається екстремальною концентрацією.

Від MYX до COAI, тактики маніпуляцій гравців стають дедалі більш зрілими: спочатку створюють ажіотаж навколо гарячих тем, використовуючи високу концентрацію капіталу та перевагу контролю для легкого маніпулювання ціною монети, а потім через контракти посилюють ефект фінансування для реалізації продажу на високих рівнях. Якщо роздрібні інвестори масово відкривають короткі позиції, маніпулятори не лише можуть заробити на фінансових ставках, але й використати кошти від ліквідацій для підвищення ціни, ще більше укріплюючи свою контроль.

“Контроль ринку - це справедливість” під впливом FOMO

Нещодавно багато користувачів на X публікують зображення, щоб похвалитися своїми короткостроковими досягненнями, при цьому упередженість виживших приховує величезні збитки від ліквідацій, що сприяє виникненню ілюзії низьких очікувань і високих прибутків.

Ставлення спільноти також змінилося: від початкової різкої критики MYX як “проекту без всього” (код ніхто не підтримує, немає обіцянок викупу, немає основи спільноти), під сумнівом його доцільність в десятках мільярдів капіталізації; до теперішнього часу частина інвесторів, захоплених емоцією FOMO, поступово визнає “контроль над ринком - це справедливість”, мріючи про те, що історія швидкого збагачення виявиться саме для них.

Криптоінвестор @huahuayjy зазначає, що поява MYX має епохальне значення для криптовалютного світу, вона сильно відкриває стелю для альткоїнів, даючи зрозуміти маркет-мейкерам та проектним командам потенціал прибутку від маніпуляцій з цінами. Подальші наслідувачі можуть сприяти розвитку невеликого бичачого ринку для альткоїнів. Однак критики стверджують, що справжній сезон альткоїнів залежить від загального послаблення ліквідності та входження нових коштів, а не від ігор з подачі кількох проектів. Більш того, є думка, що модель MYX може вказувати на кінець бичачого ринку, і що малим проектам буде важче вийти на перший план.

Крім того, KOL sanyi.eth розмірковує, що після збитків від короткої позиції на MYX він вже активно уникає «чудернацьких» монет. COAI зросла з 0,3 долара до 61 долара, а потім знову знизилася до 18 доларів. Хоча проект раніше отримав близько 17 мільйонів доларів фінансування і позиціонується в AI-секторі, його база не є слабкою. Проте, в порівнянні з ціною монети та її оцінкою, ринкові настрої явно перегріті. Учасники ринку, які беруть участь у таких волатильних монетах, зазвичай стикаються з ліквідацією позицій або сплачують великі збори.

Коли велика кількість роздрібних інвесторів все ще стрибає на MYX, COAI, це демонструє, що прагнення до справедливості на ринку поступово поступається місцем гонитві за спекулятивними прибутками. Іншими словами, поки ще можна зробити ставку на контракті, багатьом не важливо, чи стоять за цим проектом та маркет-мейкери.

Варто зазначити, що, за словами користувача X @hellosuoha, минулого місяця на конференції KBW 2025, що проходила в Сеулі, Південна Корея, глибинні угоди проектів MYX, AVNT, IP викликали увагу, і їхні маркет-мейкери стали ключовими контактами для потенційних проектів з випуску токенів.

Схожі моделі безумно копіюються, у майбутньому може з'явитися більше проектів у стилі MYX. У цій екосистемі роздрібні інвестори, які піддаються FOMO, зіткнуться лише з більш інтенсивними лініями ліквідації.

Ефект розширення збору Alpha?

По суті, такі великі коливання цих монет після виходу на ринок зумовлені, по-перше, прямим контролем з боку крупних спекулянтів та проектних команд; по-друге, наратив платформи Alpha сприяє активному входу роздрібних інвесторів, надаючи спекулянтам ширшу “мисливську територію” та еволюціонуючи в стандартизований сценарій, який швидше копіюється та жорсткіше виходить.

Це, можливо, також розкриває один із намірів дизайну Binance Alpha: залучити спекулянтів завдяки його низькому обсягу обігу та високій волатильності. Адже завжди є ті, хто готовий заплатити за коливання — хтось приходить за отриманням вигоди, хтось залишається для короткострокового прибутку, а в кінцевому підсумку є й ті, хто платить ціну за ці коливання.

Окрім MYX, AIA, COAI та інших монет з високим контролем, на платформі Alpha також з'явилося багато аномалій: деякі проекти відразу після запуску знецінюються або зазнають різкого падіння, є проекти з фальшивими наративами або плагіатом коду, загалом мотив платформи залучати спекулятивні кошти значно переважає над розвитком проектів.

З іншого боку, поява Alpha не мала первородного гріха, це просто експериментальне поле з високою волатильністю, зосереджене на ранніх новинках. Але коли наратив, структура і людська природа накладаються один на одного, волатильність перетворюється на машину для збору врожаю. За даними coinmarketcap, добовий обсяг торгів Alpha на Binance перевищує 8 мільярдів доларів, що значно більше, ніж у багатьох малих і середніх криптобіржах, що також свідчить про те, що це “дика зростання” не є випадковим, а є продуктом взаємодії капіталу та трафіку.

Заключення

З одного боку, букмекери та проектні команди використовують високу волатильність платформи Alpha, щоб створити зелений вихідний канал, з іншого боку, дрібні інвестори все ще одержимі ілюзією наступної “сотенної монети”. Жадібність і страх переплітаються, людська природа завжди така. Замість того, щоб сліпо гнатися за наступним COAI, краще подумати про те, яку позицію ви займаєте в цій грі.