Gate у блокчейні спостереження (10 листопада ): Jump Crypto скоротила позицію на 200 мільйонів доларів SOL; коротка позиція Abraxas Capital досягла нового максимуму

Під тиском коментарів Трампа щодо мит і технічних корекцій на ринку, ринок криптоактивів зазнав різких коливань. Дані у блокчейні показують, що хедж-фонд Abraxas Capital продовжує нарощувати шорт позиції, загальна позиція умовного значення зросла до 760 мільйонів доларів, з яких шорт позиції BTC становлять 277 мільйонів доларів, шорт позиції ETH - 257 мільйонів доларів, шорт позиції SOL - 76.5 мільйонів доларів. Тим часом, високий леверидж лонг позиції зазнав жорсткого очищення, одна з китових позицій BTC з 40-кратним левериджем була повністю ліквідована, втрати склали 6.3 мільйона доларів. Волатильність ринку різко зросла, боротьба між лонгами та шортами на ключових рівнях ціни вступила в гарячу фазу.

Одне, динаміка та аналіз ринку BTC

Шорт позиції продовжують зміцнюватися, високолевериджні лонг позиції зазнають ліквідації

Ринок Bitcoin демонструє явно домінуючу шорт позицію в умовах різких коливань, кілька високих лонг позицій зазнали руйнівного удару:

· Abraxas Capital шорт позиції оновили рекорд: цей хедж-фонд на двох адресах відкрив повні шорт позиції, за 3 дні було внесено понад 3100 мільйонів доларів до Hyperliquid і в короткій перспективі продовжувалося збільшення шортів на BTC, ETH, SOL. Наразі основні шорт позиції на двох адресах становлять: BTC 277 мільйонів доларів, ETH 257 мільйонів доларів, SOL 76.5 мільйонів доларів, загальний обсяг шорт позицій досяг 760 мільйонів доларів, що є нещодавнім рекордом.

· Високі лонг позиції з великим кредитним плечем зазнали ліквідації: адреса одного Кита відкрила лонг позицію на 40x з умовним значенням 107 мільйонів доларів BTC, під час падіння цін учора її позиція була ліквідована. В результаті всі лонги на 143 мільйони доларів були ліквідовані, що призвело до збитку в 6.3 мільйона доларів. Цей трейдер, використовуючи залишкові 470 тисяч доларів після ліквідації, знову відкрив лонг позицію з кредитним плечем 40x на суму 19 мільйонів доларів, демонструючи дуже високий ризиковий апетит.

· “100% виграшу кит” стикається з випробуванням: цей кит з моменту входу в позицію лонг вчора не вживав жодних дій для зменшення позиції. У чотири години ранку, коли ціна була найнижчою, його позиція мала плаваючий збиток понад 18 мільйонів доларів, але з ранковим відскоком збиток зменшився до 8.4 мільйона доларів. Основні збитки походять від 3 днів тому після новин про SOL ETF, коли був відкритий лонг на SOL з обсягом 104 мільйони доларів, з плаваючим збитком 6.71 мільйона доларів.

Розподіл капіталу серед інститутів

· Jump Crypto масштабно перебудовує портфель: Jump Crypto, здається, обмінює велику кількість SOL на BTC, Jump Crypto переніс розморожені 1,1 мільйона SOL (приблизно 205 мільйонів доларів США) до Galaxy Digital і отримав 2,455 BTC (приблизно 265 мільйонів доларів США). Такі великий обмін активів на рівні інститутів заслуговує на пильну увагу.

· Біткоїн OG продовжує зменшувати свої активи: один з біткоїн OG китів знову вніс на CEX 200 монет біткоїна, вартість яких приблизно становить 21,94 мільйона доларів. Протягом останніх трьох тижнів цей кит в цілому вніс на торгову платформу 6003 монети біткоїна, загальна вартість яких приблизно становить 672 мільйони доларів. Постійне зменшення активів довгостроковими власниками створює тиск на ринок.

· Strategy великий переказ: Strategy перемістив 22,704 монети BTC (близько 24,5 мільярда доларів) на кілька нових гаманців. Такі масові перекази у блокчейні зазвичай свідчать про коригування позицій або дії інститутів.

Корекція стратегії операцій розумних грошей

· “Командувач ВПС” перейшов до лонг позиції: адреса, яка раніше була позначена як “Командувач ВПС”, вчора о 8 годині закрила шорт позиції по BTC, зафіксувавши прибуток у 410 тисяч доларів. Після цього вся позиція була переведена в лонг, одночасно відкрито лонг позиції по BTC, ETH, XRP, TRUMP та іншим, загальна номінальна вартість активів досягла 53,04 мільйона доларів. Ця адреса раніше була в основному в шорт позиціях на великому тренді, тому повний перехід до лонг має важливе сигнальне значення.

· “100% перемога китів” закрили позиції: адреса цього учасника ринку відкрила 40-кратне коротке позиціювання BTC під час заяви Трампа про тарифи, і нарешті закрила позицію після справжніх гірок на ринку, отримавши прибуток у 208,624 доларів. Загалом, цей кит завдяки утриманню активів вже заробив 8,89 мільйона доларів.

Два, Динаміка ринку ETH та аналіз

Кити продемонстрували очевидну диференціацію в операціях, установи продовжують накопичувати

Ринок Ethereum демонструє складні фінансові потоки під час коливань, стратегії роботи китів виявляють суттєві розбіжності:

· Хуан Лічен продовжує зазнавати збитків через активне управління: Хуан Лічен постійно збільшує позиції для згладжування лонг позицій ETH та вніс 14 тисяч доларів до Hyperliquid, після чого всі кошти були використані для поповнення позицій, наразі умова значення активів знизилася до 7,66 мільйона доларів, а коливання збитків становить близько 30%, середня ціна 3881 долар, ціна ліквідації 3750 доларів. Його початковий капітал колись досягав 1,9 мільйона доларів, загальний обсяг активів досягав максимуму 22,31 мільйона доларів, але наразі скоротився до 360 тисяч доларів.

· "Смарт-інвестиції, які сміливо купують ETH після обвалу 1011, залишаються в грі: ця адреса знову нарощує лонг позиції по ефіру, загальний обсяг активів зростає до 19,383.25 монет (приблизно 7,330,000 доларів США), всі ордери виконані. Наразі середня ціна відкриття становить 3,741.34 доларів США, ціна ліквідації 3,219.96 доларів США, нереалізований прибуток 654,000 доларів США. Її рішучість утримувати позицію надає певну довіру до ринку.

· Накопичення рівня BitMine триває: два новостворені гаманці отримали 44,036 монет ETH від CEX та BitGo, вартістю 1,6676 мільйона доларів, що, ймовірно, належить BitMine. Незважаючи на посилення коливань на ринку, інституційні кошти продовжують накопичувати ефір.

Зміни в поведінці довгострокових тримачів

· Кит знову активний після мовчання: один кит через три місяці мовчання вивів 9000 монет ефіру з CEX, вартістю приблизно 34,66 мільйона доларів. Цей кит також ставив 15,127 монет ETH у Lido Finance, вартістю приблизно 58,4 мільйона доларів. Подібна раптова активність після тривалого мовчання часто має сигнальне значення.

· Багаторазові покупці на високих цінах та продажі на низьких цінах: Багаторазовий кит, який купував ETH на високих цінах і продавав на низьких, злив 1531 монету ETH (близько 565 тисяч доларів США), середня ціна продажу 3691 долар, середня ціна покупки 4094 долар, після двох тижнів утримання зазнав збитків у 61,7 тисячі доларів США. Вихід таких інвесторів, які постійно помиляються, може свідчити про те, що ринок наближається до фазового дна.

· Давні кити продовжують продавати: через 11 місяців, адреса одного кита 0x1b57 знову купила 5,580 монет ETH (близько 21,75 мільйона доларів). Тим часом, кит, який отримав 1 мільйон монет ETH під час ICO ETH, через “достатньо низьку вартість не боїться коливань”, з початку року почав продавати, його вартість ETH становить всього 0,31 долара за монету.

Три. Інші динаміка та аналіз ринку альткоїнів

Екосистема публічних блокчейнів: SOL стикається з激战

Solana стає ареною запеклої боротьби між бичачими та ведмежими позиціями, з чіткими розбіжностями у фінансуванні на рівні інститутів:

· Jump Crypto значно зменшив позицію в SOL: Jump Crypto перевів 1100000 монет SOL (близько 205 мільйонів доларів) до Galaxy Digital та обміняв їх на BTC, що свідчить про обережне ставлення до короткострокових коливань SOL. Масштабні коригування таких маркет-мейкерів створюють тиск на ціну SOL.

· “100% вірогідність китів” Позиція SOL зазнала значних збитків: обсяг довгої позиції цього кита з важелем 10 разів досяг 104 мільйонів доларів, збитки склали 6,71 мільйона доларів (-64,4%), що стало найбільшим джерелом збитків у його портфелі інвестицій. Його вибір часу для значного збільшення позиції після позитивних новин про ETF SOL викликає питання.

· Abraxas Capital повністю робить шорт позиції на SOL: цей хедж-фонд встановив шорт позицію на 7650 мільйонів доларів на SOL, що пов'язує його з шорт позиціями на BTC та ETH, демонструючи песимістичний настрій щодо загального ринку.

Meme монета та конкретні проекти: прискорення обертання капіталу

· TRUMP привертає увагу інститутів: найбільший кит за позицією TRUMP 29 числа о 4 годині, після підйому TRUMP відкрив лонг позицію на короткостроковому дні за ціною 6.8 доларів, і продовжив прокатувати позицію до ціни 8.2 доларів. Наразі активи з умовним значенням приблизно 20 мільйонів доларів, середня ціна 7.4 долари, прибуток складає 2.32 мільйона доларів, а дохідність досягає 110%.

· VALOR став найбільшим активом команди офіційних TRUMP Meme монет: токен VALOR, випущений на платформі America Launchpad, тепер є найбільшим активом у гаманці команди офіційних TRUMP Meme монет (після TRUMP). На сьогоднішній день загалом 2737 тисяч VALOR (приблизно 240 тисяч доларів США) було переведено до гаманця цієї команди.

· PUMP отримав великий накопичення: адреса одного кита витягла 10,5 мільярдів PUMP, вартістю 5,13 мільйона доларів. Цей гаманець наразі тримає 23,8 мільярдів PUMP, вартістю 10,65 мільйона доларів, що свідчить про впевнений оптимізм щодо певної мем-монети.

XPL шорт позиції та лонг позиції激烈

· “Підозрюване внутрішнє питання HYPE щодо виходу монет” Кит глибоко втрачає: цей кит продовжує нарощувати свою 5-кратну лонг позицію XPL, середня ціна активів знизилася до 0,33 доларів, обсяг активів досяг 8 220 000 доларів, наразі втрати становлять 1 140 000 доларів, коливання збитків досягло 70%. Ця адреса протягом 4 днів безперервно нарощувала лонг позицію XPL, одночасно знижуючи середню ціну, наразі обсяг активів вже є першим у списку активів за контрактами XPL на Hyperliquid.

· Abraxas Capital став найбільшим шортом XPL: цей хедж-фонд є найбільшим шортом на контракті XPL на Hyperliquid, середня ціна позиції 0.88 долара, теперішній прибуток 14.1 мільйонів доларів, рентабельність перевищує 1000%. Його суперечка з лонговими китами на XPL стала центром уваги ринку.

Чотири, Огляд ринку та аналіз трендів

Огляд: Інституційні шорт позиції домінують на ринку

Поточний ринок перебуває на типовій стадії шорт позиції, основні характеристики включають:

· Хедж-фондів шорт позиції досягли нового рекорду: Abraxas Capital 7.6 мільярдів доларів шорт позиція досягла недавнього рекорду, а їхня впевнена негативна позиція щодо майбутнього справила значний вплив на ринкові настрої.

· Лонг позиції з високим кредитним плечем зазнали ліквідації: кілька ліквідацій лонг позицій з 40 разовим кредитним плечем свідчать про різке збільшення волатильності на ринку та суттєве зниження ризикового апетиту. Зниження кредитного плеча може створити умови для здорової корекції на ринку.

· Часті зміни в портфелях інституційних фондів: від обміну SOL на BTC компанією Jump Crypto до наявності 24,5 мільярдів доларів США у біткоїнах, часті зміни в портфелях інституційних фондів свідчать про розбіжності в їхніх прогнозах щодо майбутнього.

Аналіз тренду: ключова підтримка під серйозним випробуванням

На основі даних у блокчейні та розподілу позицій, прогнози щодо ринкових тенденцій на наступні 1-3 торгових дні такі:

· Розділ між лонг позиціями та шорт позиціями по біткоїну: BTC на рівні підтримки 10.8 тисяч доларів стикається з серйозними випробуваннями, якщо він не витримає, може знизитися до діапазону 10.5 тисяч до 10.6 тисяч доларів. Верхній опір на рівні 11.2 тисяч до 11.5 тисяч доларів.

· Ключова позиція Ethereum: ETH має утримувати підтримку на 3700 доларів США, у разі пробиття, можливо, тестування діапазону 3500 до 3600 доларів США. Слід уважно стежити за ризиком ліквідації довгих позицій Хуан Лічен на 766 тисяч доларів США.

· Ризик коливань альтернативних монет: Основні альтернативні монети, такі як SOL, можуть підлягати більшим корекціям, необхідно звернути особливу увагу на закриття позицій «Кита з 100% виграшем» 1,04 мільйона доларів SOL. Коливання монет, таких як XPL, в умовах жорсткої конкуренції між лонгами і шортами, можуть ще більше посилитися.

· Попередження про ризики: необхідно остерігатися подальшого впливу тарифної політики Трампа, а також можливого зворотного руху на ринку, викликаного закриттям шорт позицій Abraxas Capital на 7,6 мільярда доларів. Водночас, слід бути обережним щодо ризику ланцюгових ліквідацій на високих левериджних позиціях.

П'яте, висновки

Коли Abraxas Capital збільшив шорт позиції до 760 мільйонів доларів, коли високий левередж лонг позицій зазнав жорстоких втрат під час різких коливань, коли інституційні інвестиції почали масово змінювати свої активи, ринок в найжорстокіший спосіб завершує перерозподіл капіталу. Ця битва між лонгами і шортами вже не просто зіткнення думок, а всебічна боротьба системи управління ризиками, фінансових можливостей та психологічної стійкості.

Жорстокість ринку полягає в тому, що він завжди в певний момент підсилює людські когнітивні упередження — надмірну впевненість, психологію натовпу, уникнення втрат. Коли Хуан Лічен в процесі безперервного прокатування зменшив свій капітал на 80%, коли «кит з 100% ймовірністю перемоги» стикається з випробуванням 18 мільйонів доларів плаваючого збитку, коли трейдери з високим кредитним плечем в одну ніч втрачають все, ми бачимо різницю в різних стратегіях управління ризиками в екстремальних умовах. У цьому середовищі з посиленими коливаннями ринку звичайним інвесторам, можливо, слід більше зосередитися на управлінні позицією та контролі ризиків, а не сліпо прагнути до короткострокових доходів, які приносить високе кредитне плече. Адже в цьому швидко змінному ринку ті, хто можуть вижити в довгостроковій перспективі, ніколи не є найризикованішими авантюристами з найвищими доходами, а є консерваторами з найнижчими ризиками.