Прогнози п'яти основних криптоактивів на 2026 рік: перетворення циклів та руйнування кордонів

Автор: Олександр С. Блюм

Переклад: AididiaoJP, Новини Foresight

В кінці минулого року я передбачав, що 2025 рік стане «роком трансформаційного втілення» цифрових активів, оскільки було досягнуто значного прогресу в переході до основних застосувань як на роздрібному, так і на інституційному ринку. Це передбачення підтверджується в кількох аспектах: зростанням інституційного розподілу, більшою кількістю реальних активів, що реалізують токенізацію, а також постійним розвитком регуляторної та ринкової інфраструктури, що підтримує криптовалюти.

Ми також стали свідками швидкого зростання компаній, що займаються цифровими активами, але їхній шлях не був гладким. Відтоді, з поглибленням інтеграції біткоїну та ефіру в традиційну фінансову систему та їх більш широким застосуванням, ціни на обидва зросли приблизно на 15%.

Цифрові активи вже стали мейнстрімом, це безсумнівно. Заглядаючи в 2026 рік, ми побачимо подальше зростання та еволюцію ринку, експериментальні спроби поступляться місцем більш стійкому зростанню. На основі останніх даних та нових тенденцій, ось мої п'ять прогнозів для криптовалютної сфери в наступному році.

1. DATs 2.0: Біткойн фінансові послуги отримають легітимність

Компанія з управління цифровими активами цього року пережила швидке розширення, але також з ним прийшли й болі зростання. Від смакових напоїв до брендів сонцезахисних засобів, різні підприємства поспішили переробити себе на покупців і власників криптовалюти, що призвело до сумнівів з боку інвесторів, регуляторних перешкод, поганого управління та низької оцінки, які створили проблеми для цієї моделі.

У хвилі, що виникла внаслідок появи численних компаній, деякі DAT також почали володіти деякими активами, які ми можемо назвати «альтернативними монетами», але насправді більшість цих проектів не мають історичних досягнень або інвестиційної вартості, а є лише спекулятивними інструментами. Але протягом наступного року багато ключових проблем на ринку DAT та в їхніх операційних стратегіях будуть вирішені, і ті компанії, які насправді працюють на основі стандартів біткойна, знайдуть своє місце на відкритому ринку.

Багато DAT, навіть найбільші з них, почнуть наближатися до вартості базових активів, які вони утримують. Керівництво буде під тиском, щоб ефективніше створювати вартість для акціонерів. Як відомо, якщо компанія просто утримує велику кількість біткойнів, нічого не роблячи (при цьому підтримуючи великі витрати, такі як приватні літаки та високі адміністративні费用), це не є добрим для акціонерів.

2. Стейблкоїни будуть всюди

2026 рік стане роком широкого впровадження стейблкоінів. Очікується, що USDC та USDT використовуватимуться не лише для торгівлі та розрахунків, але й більше проникають у традиційні фінансові угоди та продукти. Стейблкоіни можуть з'явитися не лише на криптовалютних біржах, але й у платіжних системах, системах управління корпоративними коштами та навіть у системах міжнародних розрахунків. Для підприємств їх привабливість полягає в можливості здійснення миттєвих розрахунків без потреби в повільних або дорогих традиційних банківських каналах.

Однак, як і в сфері DAT, ринок стейблкоїнів також може стати перенасиченим: занадто багато спекулятивних проектів зі стейблкоїнами, занадто багато споживчих платіжних платформ і гаманців, занадто багато блокчейнів, які заявляють, що «підтримують» стейблкоїни. До кінця цього року ми очікуємо, що багато спекулятивних проектів будуть виведені з ринку або придбані, а ринок буде інтегровано під більш відомими емітентами стейблкоїнів, рітейлерами, платіжними каналами та біржами / гаманцями.

3. Ми попрощаємося з теорією «чотирирічного циклу»

Я зараз офіційно пророкую: теорія «чотирирічного циклу» біткоїна буде офіційно оголошена завершеною у 2026 році. Сучасний ринок став ширшим, а участь інститутів значно зросла, і він більше не функціонує в умовах вакууму. Замість цього з'явиться нова ринкова структура та постійний попит, що сприятиме переходу біткоїна до стійкої, поступової траєкторії зростання.

Це означає, що загальна волатильність знизиться, а його функція як засобу зберігання вартості стане більш стабільною, що повинно залучити більше традиційних інвесторів і учасників ринку з усього світу. Біткойн перетвориться з інструменту для торгівлі в нову категорію активів, супроводжуючи більш стабільні грошові потоки, довші періоди утримання та загалом менше так званих «циклів».

4. Американським інвесторам буде дозволено входити на офшорний ринок ліквідності

З розширенням популярності цифрових активів та підтримкою сприятливої урядової політики, розробка нормативно-правових актів і зміни в ринковій структурі дозволять інвесторам США отримати доступ до ліквідності криптовалюти за кордоном. Це не обов'язково є раптовою зміною, але з часом ми побачимо більше схвалених асоційованих установ, вдосконалені рішення зберігання, а також закордонні платформи, які можуть відповідати стандартам комплаєнсу США.

Деякі проекти стейблкоїнів також можуть пришвидшити цю тенденцію. Стейблкоїни, що підтримуються доларом, вже здатні здійснювати трансакції через кордони способами, які неможливо реалізувати через традиційні банківські канали. Зі входженням основних емітентів на регульовані офшорні ринки, вони мають стати мостом між американським капіталом і глобальними ліквідними фондами. Іншими словами, стейблкоїни врешті-решт можуть вирішити проблему, яку регулятори ніколи не могли належним чином розв'язати: чітким, відстежуваним способом з'єднати американських інвесторів з міжнародним ринком цифрових активів.

Це вкрай важливо, оскільки офшорна ліквідність відіграє ключову роль у процесі ціноутворення на ринку цифрових активів. Наступним етапом зрілості ринку стане стандартизація роботи трансакційних ринків.

5. Продукти стануть більш складними та детальними.

У новому році боргові та акціонерні продукти, пов'язані з біткоїном, а також торгові продукти, що зосереджуються на прибутках, оцінених у біткоїнах, досягнуть нового рівня складності. Інвестори, включаючи тих, хто раніше уникали цифрових активів, приймуть цей оновлений, більш досконалий набір продуктів.

Ми, ймовірно, побачимо структуровані продукти, які використовують біткойн як заставу, а також інвестиційні стратегії, спрямовані на отримання реальних доходів від біткойн-експозиції (а не лише на спекуляції з коливаннями цін). Продукти ETF також починають виходити за межі простого відстеження цін, пропонуючи джерела доходу через стейкінг або опціонні стратегії, хоча повністю диверсифіковані продукти загального доходу наразі залишаються обмеженими. Деривативи стануть більш складними і зможуть краще інтегруватися зі стандартними ризиковими рамками. До 2026 року функція біткойна, ймовірно, більше не буде переважно спекулятивним інструментом, а скоріше стане більшою частиною фінансової інфраструктури.