Джен-Сун Хуанг шокуюче оголосив! Ринкова частка Nvidia в Китаї з 95% впала до 0%

Генеральний директор NVIDIA Джен-Сун Хуанг минулого тижня заявив, що через постійні обмеження на експорт з США частка компанії на ринку передових AI-ускорювачів у Китаї впала з приблизно 95% до 0%. У інтерв'ю Джен-Сун Хуанг сказав: «Зараз ми на 100% вийшли з китайського ринку, наша частка на ринку впала з 95% до 0%.» Це також перший випадок, коли NVIDIA публічно оцінила масштаби свого виходу з китайського ринку.

з 95% домінування до повного обнулення краху

! Частка ринку NVIDIA в Китаї до нуля

（джерело：X）

Джен-Сун Хуанг не згадав конкретні продукти, але його висловлювання очевидно вказує на продукцію GPU центру даних Nvidia, яка, судячи з усього, повністю втратила китайський ринок. З жовтня 2022 року ця продукція неодноразово стикалася з експортними обмеженнями. У 2023 році американські експортні заборони зробили так, що чіпи A800 і H800, спеціально розроблені для китайського ринку, більше не відповідають вимогам; а новий продукт H20 також зіткнувся з труднощами в отриманні дозволу.

Що означає 95% частка ринку? Це свідчить про те, що Nvidia майже монополізує ринок передових AI прискорювачів в Китаї. AI лабораторії, технологічні гіганти та постачальники хмарних послуг у Китаї майже повністю залежать від висококласних GPU Nvidia, таких як A100 та H100, під час навчання великих мовних моделей та виконання AI висновків. Ця залежність є не лише технічною, але й екологічною. Платформа CUDA від Nvidia стала фактичним стандартом для розробки AI, і велика кількість відкритих моделей та фреймворків оптимізовані під CUDA.

Процес падіння з 95% до 0% не стався за одну ніч, а пройшов через кілька раундів посилення політики. У жовтні 2022 року США вперше запровадили експортний контроль на A100 та H100 від Nvidia. Nvidia відразу ж випустила знижену версію A800 та H800, намагаючись обійти обмеження. У жовтні 2023 року США знову посилили політику, A800 та H800 також були заборонені. Nvidia випустила ще дешевшу версію H20, але процес затвердження затягнувся, фактична поставка затрималася. Після 2024 року, в міру розширення сфери контролю на більше моделей, вибір відповідних продуктів Nvidia в Китаї майже зведений до нуля.

Коментуючи цей результат, Джен-Сун Хуанг зазначив: «Я не можу уявити, що будь-який політик вважав би це хорошим результатом — політика, яку ми реалізували, врешті-решт призвела до того, що США втратили один з найбільших ринків у світі, частка впала до 0%.» Таке відкрите ставлення до політики США є досить рідкісним серед CEO технологічних компаній. Більшість керівників компаній обирають більш завуальовані висловлювання щодо незадоволення політикою, тоді як прямі критичні зауваження Хуанга показують його глибоке розчарування цим результатом.

Аргументи Джен-Сун Хуанга логічні та чіткі: мета експортного контролю полягає у сповільненні розвитку штучного інтелекту в Китаї, але фактичний ефект полягає в тому, що він змушує Китай прискорити процес націоналізації, в результаті чого постраждають американські компанії та технологічне лідерство США. Коли Китай повністю перестане покладатися на NVIDIA, США втратять не лише частку ринку та доходи, а також вплив на китайську індустрію штучного інтелекту та ефект технологічної блокади.

втрата 25% доходу, Китай переходить на вітчизняну заміну

Компанія NVIDIA раніше повідомляла, що ринок Китаю забезпечує 20% до 25% доходів її бізнесу в сфері дата-центрів. У останньому фінансовому звіті компанії доходи від бізнесу дата-центрів перевищили 41 мільярд доларів, що на 56% більше в порівнянні з минулим роком. Незважаючи на те, що ці дані охоплюють клієнтів хмарних послуг, які виконують різні навантаження, інфраструктура ШІ все ще є двигуном зростання компанії. Довгострокові обмеження на експорт можуть змінити структуру попиту та постачальницькі ланцюги цього бізнесу.

20% до 25% внеску в доходи означає, що NVIDIA щорічно отримує близько 8 до 10 мільярдів доларів доходу з китайського ринку. Цей обсяг відповідає річному доходу багатьох середніх технологічних компаній. Втрата цього ринку є не лише фінансовими втратами, але й стратегічним провалом. Китай є другою за величиною економікою у світі, має найбільшу групу інженерів та найактивніше стартап-екосистему в сфері ШІ, втрата цього ринку означає, що вплив NVIDIA на глобальну ланцюг постачання ШІ знижується.

За обережними прогнозами компанії Nvidia, у сфері штучного інтелекту спостерігається подальша фрагментація ланцюга. У відповідь на обмеження експорту, китайські надвеликі технологічні компанії та лабораторії штучного інтелекту все частіше переходять на вітчизняні чіпи або інше альтернативне обладнання, прискорюючи процес локалізації обчислювальної інфраструктури. Джен-Сун Хуанг раніше цього року вказав на цю тенденцію, попередивши, що всебічні обмеження можуть сприяти розробці конкурентоспроможних альтернативних продуктів.

Процес заміщення китайських національних AI чіпів

Серія Huawei Ascend: Ascend 910B вважається вітчизняним рішенням, що відповідає NVIDIA A100.

Alibaba Cloud Han Guang Series: спеціально розроблені для оптимізації AI висновків у хмарі.

Кембрійський період, Wall Street Technology: кілька стартапів представили чіпи для навчання та інференсу ШІ

Реконструкція програмного екосистеми: перехід з CUDA на вітчизняні фреймворки, такі як Ascend та Flywheel.

Ця заміна не відбудеться миттєво, продукція китайських чіпів за показниками все ще відстає від найсучасніших продуктів NVIDIA, але розрив звужується. Що більш важливо, як тільки екосистема AI Китаю повністю переміститься на вітчизняні платформи, навіть якщо в майбутньому США послаблять регулювання, NVIDIA буде важко знову завоювати ринок. Ефект блокування програмного забезпечення сильніший за апаратний, і коли розробники вже звикли до вітчизняних фреймворків і інструментальних ланцюгів, витрати на перехід будуть надзвичайно високими.

Джен-Сун Хуанг заявив: «У всіх наших прогнозах… частка китайського ринку врахована як 0%. Якщо в майбутньому на китайському ринку з'явиться будь-яка можливість… це буде додатковою несподіванкою.» Таке висловлювання свідчить про те, що NVIDIA вже відмовилася від короткострокових очікувань щодо китайського ринку, повністю зосередивши стратегічний акцент на інших ринках. Це також є стратегією управління ризиками: якщо врахувати 0% у прогнозах, навіть якщо китайський ринок дійсно знизиться до нуля, це не розчарує інвесторів.

Геополітика перепроєктує глобальний AI ланцюг постачань

Як частина загальної стратегії обмеження доступу Китаю до передових напівпровідників, уряд США посилив контроль над експортом AI-ускорювачів до Китаю. Але висловлювання Джен-Сун Хуанга підкреслюють, що фактична швидкість змін на ринку перевищує очікування. Довгостроковий вплив цієї політики стає очевидним: вона не лише змінює ринкову карту NVIDIA, але й переробляє структуру влади в глобальному AI-ланцюзі.

З геополітичної точки зору, стратегія експортного контролю США базується на припущенні: обмеживши доступ Китаю до передових чіпів, можна уповільнити його розвиток AI і підтримати технологічну перевагу США. Проте попередження Джен-Сун Хуанга вказують на потенційні недоліки цієї стратегії. Коли обмеження занадто жорсткі, це не зупиняє Китай у розвитку AI, а навпаки, змушує його вкладати більше ресурсів у розробку альтернатив. Остаточний результат може бути таким: американські компанії втрачають ринок, Китай отримує технологічну автономію, а технологічний вплив США навпаки знижується.

Хоча Джен-Сун Хуанг заявив, що він все ще сподівається, що NVIDIA в майбутньому зможе повернутися на китайський ринок, наразі компанія фактично виключила китайський ринок з бізнес-прогнозів. Це висловлення є як реальним поясненням для інвесторів, так і непрямим тиском на політиків. Як одна з найуспішніших технологічних компаній США, ринкова капіталізація NVIDIA перевищила 5 трильйонів доларів, а публічна критика її CEO може вплинути на політичні дебати.

Дивлячись з більш широкої перспективи, труднощі Nvidia на китайському ринку є відображенням великого фону технологічної конкуренції між США та Китаєм. Сфери передових технологій, такі як напівпровідники, ШІ, квантові обчислення, переживають безпрецедентну геополітизацію. Компанії більше не можуть приймати рішення, базуючись лише на бізнес-логіці; вони повинні враховувати геополітичні ризики в своїй стратегії. Ця нова норма довгостроково вплине на структуру та шляхи інновацій у світовій технологічній індустрії.

Для NVIDIA повна втрата китайського ринку, хоча й є значною втратою, все ще не заважає загальному сильному зростанню компанії. Доходи від бізнесу в дата-центрах перевищили 41 мільярд доларів, що на 56% більше в порівнянні з аналогічним періодом минулого року, що свідчить про те, що попит у США, Європі та інших ринках достатній, щоб компенсувати відсутність китайського ринку. Однак, в довгостроковій перспективі стратегічна вартість втрати одного з найбільших ринків світу може поступово проявитися в наступні кілька років.

Публічна заява Джен-Сун Хуанга є визнанням реальності та водночас очікуванням на майбутнє. «Якщо в майбутньому на китайському ринку з’явиться будь-яка можливість… це буде додатковим сюрпризом», – ця фраза натякає на те, що NVIDIA не зовсім відмовилася від китайського ринку, а чекає на зміни в політичному середовищі. Це очікування може тривати кілька років або навіть довше, залежно від розвитку американо-китайських відносин та глобальної технологічної конкуренції.