Резерв Solana для підприємств досяг 16 мільйонів монет! 7% ставка доходу від застейкати викликала бум серед інституцій.

Компанія Solana, яка торгується на Nasdaq (колишня Helius Medical Technologies), цього місяця продовжує розширювати свої резерви Solana, додавши близько 100 тисяч акцій SOL, що підвищує загальну кількість токенів до понад 2,3 мільйона. Публічна компанія наразі має приблизно 16 мільйонів акцій SOL, які оцінюються приблизно в 3,2 мільярда доларів, в той час як на початку 2025 року ця цифра була практично нульовою.

HSDT продовжує нарощувати Solana деталі

! Акції Solana Co

（джерело: Google）

Згідно з доповіддю, опублікованою 29 жовтня, HSDT цього місяця додав близько 100 тисяч акцій SOL, вартість цієї угоди становить близько 20 мільйонів доларів, що дозволяє загальному обсягу токенів перевищити 2,3 мільйона монет. Ця стратегія постійного нарощування показує рішучу впевненість компанії у довгостроковій вартості Solana. HSDT спочатку була медичною технологічною компанією Helius Medical Technologies, яка пізніше перетворилася на інвестиційну компанію, що спеціалізується на екосистемі Solana, така драматична зміна бізнесу відображає зростаючий інтерес традиційних компаній до криптоактивів.

Компанія також повідомила, що її середня дохідність від стейкінгу перевищує 7%, трохи вище середньої дохідності перших десяти валідаторів, яка становить близько 6.7%. Ця дохідність є надзвичайно привабливою в умовах нинішнього низького процентного середовища, особливо в порівнянні з традиційними продуктами фіксованого доходу. Відсоткова ставка за 10-річними державними облігаціями США наразі становить близько 4.5%, тоді як HSDT отримує 7% доходу від стейкінгу Solana, що забезпечує значну премію, і ця дохідність розраховується в SOL токенах, а у разі зростання ціни SOL можливе отримання додаткового капітального приросту.

Однак, незважаючи на зростання торгівлі на ланцюгу, згідно з даними Google Finance, акції HSDT за останній місяць впали більш ніж на 50%, і в середу їхня торгова ціна наблизилася до 6.75 доларів, що нижче за понад 14 доларів на початку жовтня. Це розбіжність між ціною акцій і збільшенням базових активів заслуговує на увагу. Можливими причинами є: загальний песимізм на ринку криптовалют, сумніви інвесторів щодо бізнес-моделі HSDT, а також занепокоєння традиційних інвесторів акцій щодо волатильності криптоактивів.

Дані про позиції та прибутки HSDT：

SOL володіння: більше 2,3 мільйона монет (додано близько 100 тисяч у цьому місяці)

Збільшення вартості цього місяця: приблизно 20 мільйонів доларів

Доходність від стейкінгу: понад 7% (вища за середню 6.7% перших десяти валідаторів)

Ціна акцій: цього місяця знизилася більше ніж на 50%, з 14 доларів до 6.75 доларів

7% дохідність від стейкінгу стала інструментом для залучення капіталу інститутів

Основним фактором, що приваблює інституційні інвестиції, є понад 7% прибутковість від стейкінгу, про яку повідомила компанія. Solana використовує механізм консенсусу Proof of Stake (PoS), де власники можуть отримувати винагороду за мережу, стейкаючи токени SOL. Цей механізм не лише забезпечує власників стабільним грошовим потоком, але й сприяє забезпеченню безпеки та децентралізації мережі.

7% річна прибутковість є надзвичайно конкурентоспроможною в умовах поточного макроекономічного середовища. У порівнянні з традиційними активами, ця прибутковість значно перевищує більшість продуктів з фіксованим доходом. Що ще важливіше, цей дохід є постійним і відносно стабільним, на відміну від різких коливань цін на криптовалюти. Для інституційних інвесторів такий передбачуваний дохідний потік є надзвичайно привабливим, оскільки він може допомогти їм забезпечити стабільний грошовий потік у портфелі.

Крім того, наявність доходу від стейкінгу також знижує альтернативні витрати на утримання SOL. Навіть якщо ціна SOL на короткостроковому відрізку коливається або незначно знижується, річна прибутковість у 7% може частково компенсувати вплив цінових коливань. З точки зору доходу з урахуванням ризику, ця комбінація доходу + потенційного приросту капіталу робить Solana привабливим варіантом для інституційного розподілу активів.

Швидке впровадження Solana ETF для прийняття інституцій

Це оновлення відбувається на фоні напливу інституційних інвесторів у Solana. Grayscale Investments у середу листингувала свій Grayscale Solana Trust ETF (GSOL) на Нью-Йоркській фондовій біржі Arca, що вводить функцію стейкінгу для традиційних інвесторів; в той час як Bitwise листингувала свій Solana ETF на Нью-Йоркській фондовій біржі за день до цього. Незважаючи на те, що призупинення роботи уряду США обмежує діяльність Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC), обидва фонди все ж заплановано до запуску.

Запуск ETF на Solana має знакове значення для всієї екосистеми. Це забезпечує відповідний інвестиційний канал для інституційних інвесторів, які не можуть безпосередньо володіти криптовалютою (таких як пенсійні фонди, страхові компанії тощо). Ці установи зазвичай підлягають суворим регуляторним обмеженням, що заважає їм безпосередньо купувати та зберігати криптоактиви, але вони можуть інвестувати в ETF, які котируються на регульованих біржах. ETF на Solana від Grayscale та Bitwise обидва пропонують функцію стейкінгу, що означає, що власники ETF можуть не лише отримувати прибуток від зростання ціни SOL, але й ділитися винагородами за стейкінг.

GSOL від Grayscale та BSOL від Bitwise отримали потужний приплив капіталу в перший день запуску. Згідно з даними SosoValue, приплив капіталу в перший день торгів для BSOL склав 69 мільйонів доларів, що є найкращим показником серед близько 850 ЕТФ, запущених цього року. Цей сильний попит свідчить про швидке зростання інтересу інституцій до Solana. Оскільки все більше інституцій входять на ринок Solana через ЕТФ, попит на базовий токен SOL буде продовжувати зростати, що може забезпечити довгострокову підтримку ціни.

Тренди розширення корпоративних резервів та вплив на ринок

Інші публічні компанії також розширюють баланс, що оцінюється в Solana. Forward Industries (FORD) є наразі найбільшим спеціалізованим фондом Solana, який нещодавно створив консультаційний комітет з криптовалют, що складається з 25 членів, після покупки 6,8 мільйонів SOL (частина накопичувальної програми на суму 1,6 мільярда доларів) та подав заявку на ринковий випуск на суму 4 мільярди доларів для фінансування подальших покупок.

Solmate Infrastructure (SLMT) (колишня назва Brera Holdings) минулого тижня повідомила, що отримала знижку на 50 мільйонів доларів США від фонду Solana у вигляді SOL для створення нового центру верифікації в ОАЕ та реалізації «агресивної стратегії злиттів і поглинань». Ця стратегічна співпраця демонструє, що фонд Solana активно сприяє глобальному розширенню екосистеми, пропонуючи знижені токени для стимулювання будівництва інфраструктури та прийняття бізнесу.

Дані фінансової панелі підприємства The Block показують, що публічні компанії наразі володіють приблизно 16 мільйонами акцій SOL, вартістю близько 3,2 мільярда доларів, тоді як на початку 2025 року ця цифра була майже нульовою. Цей сплеск з нуля до 3,2 мільярда доларів відбувся менш ніж за рік, що свідчить про те, що інтерес підприємств до Solana переживає експоненціальний ріст. Ця тенденція схожа на ситуацію 2020-2021 років, коли підприємства почали включати біткоїн до своїх балансових звітів, коли MicroStrategy першою розпочала хвилю купівлі біткоїнів підприємствами.

Зростання володіння Solana корпоративними скарбницями має багаторазовий вплив на ринок. По-перше, це зменшує обсяг обігу, оскільки ці компанії зазвичай використовують стратегію довгострокового утримання, а не короткострокової торгівлі. По-друге, це забезпечує цінову підтримку, оскільки покупки підприємств зазвичай є масштабними та постійними. По-третє, це підвищує інституційну визнаність Solana, залучаючи більше традиційних інвесторів. Оскільки все більше публічних компаній включають Solana до свого балансу, цей позитивний цикл може продовжувати зміцнюватися.