Чому в 2025 році цифрове золото Біткойн програє справжньому золоту?

Молодому біткойну ще належить пройти довгий шлях, і коли світ перебуває в хаосі, золото стало безпечним активом, який вибирають центральні банки. (Резюме: біткойн впав нижче 108 000 магнію, але золото піднялося вище нового максимуму в 4 300 доларів, що сталося з ринком безпечної гавані? (Передісторія додана: золото б'є історичний максимум у 4200 доларів!) Срібло теж било рекорди, активи-притулки бігали нескінченно? Згадайте кінець 2024 року, коли всі писали прогнози активів на 2025 рік. Інвестори дивляться на S&P і Big A, а криптолюди роблять ставку на біткоїн. Але якби хтось тоді сказав вам, що найяскравішим активом у 2025 році буде не біткоїн чи акції, а «старе» золото, яке не подобається поколінню Z, ви б пожартували. Але реальність така чарівна. За останні 5 років біткоїн обійшов золото майже 10 разів зі зростанням більш ніж на 1 000%, неодноразово очолюючи вершину найсильнішого активу року. Однак у 2025 році сценарій повністю змінився: золото подорожчало більш ніж на 50% із січня, тоді як біткоїн подорожчав лише на 15%. Тітка, яка рано купувала золото, розсміялася, а елітні трейдери криптоіндустрії замовкли. Що ще більш дивно, так це те, що золото і біткоїн ніби входять у паралельний світ: золото зростає, біткоїн падає; Біткоїн впав, золото виросло. 21 жовтня золото зазнало сильного спаду, впавши на 5% за один день, а біткоїн змінив своє падіння і почав зростати… Чому біткойн, відомий як цифрове золото, склепаний із фізичного золота? Хто найбожевільніший покупець золота у неспокійні часи 2025 року? Не роздрібні інвестори, не установи, центральні банки по всьому світу. Дані не брешуть: чисті покупки золота світовим центральним банком досягли 1 045 тонн у 2024 році, перевищивши 1 000 тонн третій рік поспіль. Згідно з даними за 2 квартал 2025 року, опублікованими Всесвітньою радою із золота, Польща збільшила свої активи на 18,66 тонни, за нею слідує Казахстан зі зростанням на 15,65 тонни, а Народний банк Китаю стабільно збільшував свої активи на 6,22 тонни… Чому країни, що розвиваються, збільшують свої запаси золота? Якщо подивитися на співвідношення центральних банків до золотоних резервів, то розвинені країни і країни, що розвиваються, являють собою абсолютно два світи: 77,85% резервів активів США становить золото з позицією 8133 тонни, випереджаючи Німеччину, яка посідає друге місце з 3350 тоннами, за нею йдуть Італія та Франція з 2452 тоннами та 2437 тоннами золота відповідно. Золоті резерви центрального банку Китаю становлять лише 6,7% від загального обсягу резервів активів, але абсолютна сума досягла 2299 т і продовжує збільшуватися. Це порівняння очевидне, країни з ринком, що формується, все ще мають багато можливостей для збільшення своїх запасів золота, в таких економіках, як Китай, золотовалютні резерви становлять менше 7%, тоді як розвинені країни Європи та США загалом становлять 70%+. Це як «заняття з макіяжу», чим більший розрив, тим сильніша мотивація надолужити згаяне. Перебільшено, що покупки центральних банків злетіли безпосередньо до 20% сукупного попиту з менш ніж 10% у 2000-х роках, що стало важливою підтримкою цін на золото. Чому центральні банки раптом так оптимістично налаштовані щодо золота? Відповідь проста: світ хаотичний, і долар більше не заслуговує на довіру. Російсько-український конфлікт, ситуація на Близькому Сході, торговельні тертя між Китаєм і США… Хаос у глобальному селі став періодом Воюючих царств. Довгий час долар США був основним валютним резервом центральних банків, але також відігравав функцію безпечного притулку, але зараз Сполучені Штати перевантажені, маючи борг у 36 трильйонів доларів США, співвідношення 124% до ВВП, а адміністрація Трампа невизначена, наживаючи ворогів ззовні та розірваних всередині… Особливо після початку російсько-українського конфлікту, коли США можуть за власним бажанням заморозити валютні резерви інших країн, країни усвідомлюють, що лише золото у власних сейфах є справжнім багатством, яке їм належить. Золото хоч і не несе відсотків, але принаймні воно не «зникне» раптом через політику певної країни. Чи то для окремих осіб, чи то для країн, золото є хеджуванням ризиків, чим хаотичніший світ, тим більше золота женуться, але коли з'являється новина про те, що «російсько-українська війна може закінчитися», золото впало – це розумно. Цифрове золото чи цифрова Tesla? Можливо, найбільш незручним активом у 2025 році є біткоїн, довгостроковий наратив якого – це «цифрове золото», яке лише для того, щоб жити як «цифрова Tesla». За даними Standard Chartered, кореляція біткоїна з Nasdaq зараз сягає 0,5, а на початку року навіть досягла 0,8. А кореляція з золотом? Лише жалюгідні 0,2, які в якийсь момент на початку року були навіть нулем. У перекладі на людську мову: біткоїн тепер прив'язаний до акцій технологій, Nasdaq зростає і йде вгору, а Nasdaq падає і падає. Все має причину і наслідок. Під впливом адміністрації Трампа ставлення Сполучених Штатів до біткоїну змінилося з «незаконного культу» на «ласкаво просимо приєднатися». Схвалення спотового ETF на біткоїн у 2024 році знаменує собою офіційне включення біткоїна до доларової системи США. Це було б непогано, доводячи юридичний статус біткоїна. Але проблема в тому, що коли ти є частиною системи, тобі важко боротися з нею. Оригінальна чарівність біткойна полягала в його бунтарському дусі, який не залежав від жодного уряду і не контролювався жодним центральним банком. Але що тепер? Гіганти з Уолл-стріт на кшталт BlackRock стали найбільшими покупцями на ринку, а зліт і падіння біткоіни залежить від обличчя ФРС і Трампа, настільки, що тепер криптовалютним трейдерам доводиться засиджуватися допізна, слухаючи Болла і Трампа, перетворюючись на експерта з макроаналізу долара. Що стосується консенсусу, то біткоіни все ще знаходиться на когнітивній стадії «що це» в багатьох частинах світу, а золото вже «бабусі теж подобається». Золоті браслети та золоті намиста китайських тіток, ймовірно, мають більше власників, ніж усі біткоїн-холдери у світі. У порівнянні з золотом, молодому біткоїну ще належить пройти довгий шлях. Золото для лівші, для правої руки біткойн Багатьом людям подобається вибирати між золотом і біткойнами, але розумні інвестори знають, що це питання для заповнення пробілів. Хоча центральні банки по всьому світу купують золото як божевільні, а ціна на золото злетіла, цей процес не може тривати нескінченно. Коли ціна на золото до певної міри висока, виникнуть такі проблеми, як зберігання, транспортування і доставка фізичного золота, і тоді в цей час будуть висвітлені переваги біткоіни. Уявіть собі конкретний сценарій, коли в країні починається війна, а багаті виявляють, що золото занадто важке і помітне, щоб швидко передавати багатство. В цей час біткоіни в апаратному гаманці стали оптимальним вибором, і таке вже одного разу траплялося в Росії. Простіше кажучи, золото – це «громіздкий засіб заощадження», а біткойн – «легкий засіб заощадження». Якщо, коли ціна на золото досягає дуже жахливого максимуму, фондам потрібно шукати альтернативи схожого характеру, але більш дешеві, то в цьому випадку у біткоіни є можливість поступово позбутися від гравітаційного тяжіння долара і Трампа, відтоку коштів на отримання золота, і знову наблизитися до «цифрового золота». Підводячи підсумок, можна сказати, що відносини між біткоіни і золотом слід розуміти не як те, хто кого замінить, а скоріше як спадковість і еволюцію. Золото – це пам'ять про багатство людської цивілізації, а біткоїн – це уява про багатство в цифрову епоху. 70-річна тітка Лі купує золоті прикраси, 25-річний програміст Лі Сяомін накопичує біткоїни, і на кожного чекає світле майбутнє. Пов'язані звіти Колишній президент PayPal: Це лише «питання часу», що біткоіни проб'є мільйон доларів, а ринкова вартість може зрівнятися з золотом Чому молодь покоління Z не купує золото, вважаючи за краще прийняти високоволатильний біткоіни? Золото пробив новий максимум в $3600 «експерти кричать, що воно буде рости», рівень безробіття в США обвалився, зниження процентних ставок і хеджування добре впливають на біткоіни? 〈Чому у 2025 році цифрове золото Bitcoin програло справжньому золоту? 〉Ця стаття була вперше опублікована в журналі BlockTempo "Динамічний тренд - найвпливовіший блокчейн …