Золото та Біткойн обидва зростають: висока інфляція, зміна політики Федеральної резервної системи (ФРС) та ослаблення долара можуть сприяти прориву золота за 4000 доларів.

На фоні постійної високої інфляції та ослаблення ринку праці золото переживає новий етап великого пампу. У цій статті детально аналізуються макроекономічні, політичні, технологічні та глобальні структурні фактори, що сприяють стрімкому зростанню цін на золото, включаючи очікування зниження процентних ставок Федеральної резервної системи (ФРС), ослаблення долара, постійне збільшення запасів золота центральними банками та технічний прорив цін на золото. Ці тенденції також сприяли зростанню ризикових активів, таких як Біткойн, що свідчить про нові сподівання ринку щодо ліквідності.

Макроекономічне середовище сприятливе, золото має сильний потенціал для зростання

Економіка США стикається з складною ситуацією, пов'язаною з тривалим високим рівнем інфляції та послабленням ринку праці. У серпні індекс споживчих цін (CPI) та базовий CPI зросли на 0,382% та 0,345% відповідно, а річний приріст склав 2,9% та 3,1%, що перевищує цільовий показник 2% Федеральної резервної системи (ФРС). Це свідчить про те, що інфляція залишається впертою, і через митну політику, запропоновану Трампом, очікування інфляції все ще залишаються високими.

Водночас на ринку праці також з'явилися ознаки охолодження. У серпні рівень безробіття зріс до 4,3%, кількість нових заявок на допомогу з безробіття на початку вересня зросла до 263 тисяч, що свідчить про слабкість. Бюро статистики праці (BLS) також знизило прогноз щодо щорічного приросту зайнятості до березня 2025 року на 911 тисяч, що надає Федеральній резервній системі (ФРС) більше підстав для пом'якшення монетарної політики.

Глобальні структурні зміни: похитування статусу долара

Окрім внутрішніх макрофакторів, глобальні структурні зміни також надають довгострокову підтримку золоту.

У червні 2025 року в опитуванні 95% центральних банків заявили, що планують збільшити свої золоті резерви. Це призвело до того, що золото, яке належить іноземним центральним банкам, вперше з 1996 року перевищило їхні володіння державними облігаціями США. Ця історична зміна відображає те, що країни починають позбавлятися залежності від долара та американських облігацій, а також втрачають впевненість у економічному лідерстві США.

Слабкість долара також сприяє зростанню цін на золото. Індекс долара (DXY) наразі тестує ключову підтримку в діапазоні 96-97, а тенденція його постійного зниження відображає очікування ринку на м'яку монетарну політику, зростання політичних ризиків та підрив довіри до американського боргу в усьому світі.

Технічний прорив та цінові перспективи

З технічного аналізу видно, що зростання ціни на золото має дуже сильний імпульс. Його ціна рішуче подолала ключовий рівень опору в 3500 доларів, проклавши шлях до нових максимумів у 4000 доларів. Це прорив підтвердив раніше сформовану фігури "перевернута голова і плечі", що є класичним бичачим сигналом.

Водночас фондовий ринок також зростав через очікування збільшення ліквідності, індекс Доу-Джонса подолав 46000 пунктів, а індекс S&P 500 наблизився до 6500 пунктів. Біткойн також зростав синхронно, що ще більше відображає оптимістичні настрої ринку щодо очікуваного збільшення ліквідності. Проте через завищені оцінки зростання фондового ринку виглядає крихким, і якщо прибуток компаній не виправдає очікування, це може викликати різке падіння, що ще більше підвищить привабливість золота як захисного активу.

Потенційні ризики та інвестиційні стратегії

Несмотря на оптимистичные прогнозы, рынок золота все еще сталкивается с некоторыми рисками. Если Федеральна резервна система (ФРС) будет слишком агрессивно знижувати процентні ставки, це може спровокувати другу хвилю інфляції, змусивши в майбутньому знову підвищити ставки, що призведе до коливань цін на золото. Крім того, призначення Трампа нового комісара BLS також викликало занепокоєння щодо надійності економічних даних, що може посилити невизначеність на ринку.

Однак, у довгостроковій перспективі ці макро- та структурні фактори всі вказують на тривалий бичачий ринок золота. Стаття рекомендує інвесторам розглянути можливість купівлі золота на просадках, з метою 4000 доларів у найближчій перспективі.

Висновок

Сильне зростання золота не є миттєвим явищем, а обумовлено низкою глибоких макроекономічних та структурних змін. На фоні високої інфляції, слабкого ринку праці, зростання геополітичних ризиків та зменшення довіри до американських інститутів на глобальному рівні, золото знову зміцнює свої позиції як обране актив для хеджування. Тим часом, Біткойн також стає дедалі важливішим інструментом для хеджування завдяки своїм децентралізованим властивостям та очікуванням ліквідності. У світі, наповненому невизначеністю, ці два активи спільно забезпечують ключовий захист і можливості для диверсифікації в портфелі інвесторів.