Trump yönetimi 50 yıllık ipotek uyguluyor: Gençlerin ev almasını mı sağlıyor, yoksa "borç bırakma" mı teşvik ediyor?

Amerika Birleşik Devletleri Trump hükümeti, 50 yıllık sabit faizli konut kredisi (50-Year Mortgage) uygulayacak bir konut kredisi piyasası reform planını hayata geçiriyor. Resmi kaynaklar, bu planın aylık ödeme miktarını düşüreceğini ve gençlerin konut edinme zorluğunu iyileştireceğini düşünüyor; ancak eleştirmenler, bunun konut fiyatlarının daha da yükselmesine ve yeni neslin daha uzun süreli bir borç bataklığına sürüklenmesine yol açabileceği konusunda uyarıyor.

Beyaz Saray'ın yeni konut politikası: Trump, 50 yıllık konut kredisi teşvik ediyor

Bu öneri, Federal Konut Finansmanı Kurumu (FHFA) Direktörü Bill Pulte tarafından duyuruldu ve bunu “Trump'ın büyük konut reformu” olarak tanımladı; bu, Amerikan rüyasının ulaşılabilirliğini köklü bir şekilde değiştirecek. Trump ayrıca sosyal medyada kendisini, “30 yıllık mortgage” uygulamasını hayata geçiren Roosevelt ile karşılaştıran bir görsel paylaştı ve Amerikan rüyasını yeniden inşa etme siyasi hayalini canlandırmayı amaçladı.

Fotune'un hesaplamalarına göre, eğer konut fiyatı 400.000 dolar, faiz oranı %6.575 ve peşinat %20 olarak alınırsa:

30 yıllık aylık ödeme $2,788

40 yıl vadeli $2,640

50 yıl vadeli düşüş $2,572

Aylık ödemenin yalnızca 216 dolar azalmasına rağmen, toplam uzun vadeli faiz oranı harcamaları önemli ölçüde artacaktır.

Konut piyasası “kilitlenme etkisi” içine girdi, alım gücü ve arzda çifte çöküş.

Amerikan konut kredisi faiz oranı, son üç yıldır %6'nın üzerinde kalmaya devam etti ve bu durum piyasayı görülmemiş bir “Lock-in Effect (Lock-in Effect)” durumuna soktu. Redfin verilerine göre, Amerikan haneleri ortalama aylık gelirlerinin %39'unu konut kredisi ödemelerine ayırmak zorunda, bu da tarihsel olarak karşılanabilir seviyelerin çok üzerinde.

Birçok ev sahibi, 2022 yılından önceki düşük faiz oranlarına sahip kredilere sahip oldukları için evlerini satmak istemiyor, bu da piyasa arzının keskin bir şekilde azalmasına ve fiyatların sabit kalmasına neden oluyor; gençlerin ev sahibi olma zorluğu ise sürekli artıyor.

Tüm Amerika Gayrimenkul Derneği (NAR) istatistiklerine göre, 2025 yılında ilk kez ev alacakların ortalama yaşı 40'a ulaşarak tarihin en yüksek seviyesine çıkmıştır.

Uzmanlar uyarıyor: Düşük aylık ödemeler, ilk kez konut alanları için “bir ömür boyu borçlanma” anlamına gelebilir.

Ekonomist Tyler Cowen buna dikkat çekiyor: “50 yıl vadeli konut kredileri, aylık ödemeleri düşürebilir ancak konut fiyatlarını artıracak, varlık birikimini yavaşlatacak ve finansal sistemin temerrüt riskini artıracaktır.”

Uzun vadeli krediler, toplam faiz giderlerini yalnızca artırmakla kalmaz, aynı zamanda alıcıların evlerinin gerçek değer artış hızını da önemli ölçüde yavaşlatır. Pazar tersine dönerse, “bir ömür boyu borç ödemek ama gerçekte ev sahibi olmamak” durumu ortaya çıkabilir.

O, kısa vadede, konut fiyatlarındaki artışın faydalarının mevcut ev sahipleri ve satıcılar tarafından emileceğini, ilk kez ev alıcılarının hala piyasadan dışlandığını vurguladı.

(Cynthia Lummis, gençlerin BTC ile mortgage başvurusu yapabileceği kripto mortgage yasasını önerdi)

Trump'un iki eli emlak piyasasına mı uzanıyor? Fannie Mae ve Freddie Mac, hisse senedi pazarına girmeyi planlıyor.

Bill Pulte, yakın zamanda bir gayrimenkul konferansına katılırken, Fannie Mae ( ve Freddie Mac )'ın gelecekte özel şirketlerin hisselerini elinde bulundurabileceğini, bunun karşılığında işbirliği koşulları alacaklarını, bunun da daha önce hükümetin Intel ile yaptığı “hisse karşılığında yardım” anlaşmasına benzer olduğunu açıkladı.

O açıkça söyledi: “Tüm kozlara sahibiz, gelecekte şirket hisselerini farklı şekillerde elinde tutacağız.”

2008 finansal krizinden sonra her iki şirketin de hükümet düzenlemelerine tabi olması nedeniyle, bu açıklama dışarıda “hükümetin konut politikasıyla yetkilerini genişletmesi” konusundaki tartışmaları da tetikledi.

Politika niyeti ve potansiyel sonuçlar: Reform mu yoksa balonun habercisi mi?

Kısa vadede, 50 yıllık konut kredisi genç kesime nefes aldırabilir ve Trump yönetimine “ekonomik popülizm” düzeyinde siyasi puan kazandırabilir. Ancak uzun vadede, konut fiyatlarını artıran ve aile borcu döngüsünü genişleten riskler hala mevcuttur.

Bugün, Trump'ın “Amerikan Rüyası” konut politikası muhtemelen hala halkın cebinden çıkacak.

Bu makalede Trump yönetiminin 50 yıllık konut kredisi uygulaması: Gençlerin ev alabilmesi mi yoksa “borcu nesillere bırakmak” mı teşvik ediliyor? İlk olarak Chain News ABMedia'da yer aldı.