'Büyük Kısa' adamı AI devlerine karşı 1.1 milyar dolar bahis yaptı - ve piyasalar hala bunu sindiriyor.

Kısaca

• Michael Burry, Nvidia ve Palantir'a karşı 1.1 milyar dolar bahis oynuyor ve yapay zeka hisselerinin balon bölgesinde olduğunu uyarıyor.
• Fonunun, 30 Eylül itibarıyla Scion'un portföyünün %80'ini temsil eden büyük ölçekli satım opsiyonları bulunuyor.
• Palantir'in CEO'su, kısa yorumunu “deli saçması” olarak nitelendirerek Burry'nin mantığını reddetti.

Decrypt'in Sanat, Moda ve Eğlence Merkezi.

SCENE'i Keşfedin

Michael Burry, ( “The Big Short” unvanıyla tanınan yatırımcı, 2008 konut krizini doğru tahmin eden kişi, Pazartesi günü Nvidia ve Palantir Technologies'e karşı 1.1 milyar dolarlık bir kısa pozisyon açıkladı ve bu durum bu hafta teknoloji piyasalarında hemen bir satış dalgası başlattı.

Palantir, Salı günü %16 kadar düşerek kapanışını yaklaşık %8'lik bir kayıpla yaptı. Bu düşüş, şirketin üçüncü çeyrek kazanç tahminlerini aşmasına ve yıl sonu tahminini artırmasına rağmen gerçekleşti. Nvidia, aynı işlem seansında %2 ile %4 arasında bir düşüş yaşarken, Nasdaq Bileşik Endeksi neredeyse bir ay içinde en büyük günlük yüzdelik düşüşünü yaklaşık %2 ile kaydetti. “Muhteşem Yedili” AI ile ilgili hisse senetlerinin her biri o gün daha düşük kapandı.

Tepkiler ABD sınırlarını aştı. Asya ve Avrupa piyasaları, teknoloji değerlemelerine dair endişelerin küresel bir hisse senedi sürücüsü haline gelmesiyle birlikte, takip eden günlerde keskin düşüşler kaydetti; Japonya ve Güney Kore'deki endeksler önemli ölçüde düştü.

Palantir'in toparlanması, Nvidia'nınkine kıyasla yavaş olmuştur. Veri analitiği şirketi, yaklaşık 254'lük bir fiyat-kazanç oranı ve yaklaşık 115'lik bir fiyat-satış oranı ile işlem görmektedir, bu da onu sürekli olarak düşüş baskısına karşı özellikle savunmasız hale getiriyor.

Fiyatlar şu anda son 50 günün ortalamasının altında işlem görüyor, bu da teknik analize güvenenler için bir uyarı işareti.

Nvidia, AI çip pazarının yaklaşık %80'ini kontrol eden şirket, daha mütevazı ve sınırlı bir satış dalgası yaşadı. Yarı iletken devinin hisseleri bugün daha iyi bir zeminde kazanım elde edebildi.

Palantir'in aksine, hisse senedi asla 50 günlük ölçütünün altına düşmedi; bu, mevcut durumunu üstün temeller ve teknolojik hakimiyetle gören analistler için bir noktadır.

Başlangıçtaki korkuların azalmış gibi görünmesine rağmen, hiçbiri önceki tüm zamanların zirvelerine geri dönmedi. Burry'nin açıklaması, AI sektörüne yeni bir volatilite ekleyerek yatırımcıları değerleme aşırılıklarında alım yapma konusunda daha temkinli hale getirdi.

Daha geniş etkiler

Kısa pozisyon, büyük Wall Street yöneticilerinden gelen uyarılarla çakıştı. Morgan Stanley ve Goldman Sachs'ın CEO'ları, yatırımcıları önümüzdeki birkaç yıl içinde hisse senedi piyasalarında %10 ila %20 potansiyel piyasa düzeltmeleri için hazırlanmaya kamuoyunda uyardı. Deutsche Bank'ın, veri merkezlerindeki AI destekli yatırımlarına karşı risklerini koruma stratejilerini araştırmaya başladığı bildirildi.

Burry, sosyal medya paylaşımlarında “döngüsel finansman” sorununa dikkat çekti ve büyük teknoloji şirketlerinin OpenAI, Oracle ve CoreWeave gibi ortaklara yatırım yaptığı veya kredi verdiği, bu ortakların da esasen Nvidia'dan çip ve hizmet satın almayı taahhüt ettiği düzenlemelere işaret etti. Seaport Global Securities'teki analistler, bu anlaşmaları “balon benzeri davranışların sembolü” olarak tanımlayarak, bildirilen büyümenin gerçek organik talebi temsil edip etmediğini sorguladılar.

Bunlar aradığınız grafikler değil.

İşinize devam edebilirsiniz. pic.twitter.com/ICldNUp2OI

— Cassandra Zincirlenmemiş )@michaeljburry( 3 Kasım 2025

<br>

Palantir CEO'su Alex Karp, Burry'nin pozisyonuna agresif bir şekilde yanıt vererek bunu “deli saçması” olarak nitelendirdi. Karp, kısa pozisyonun şirketini daha iyi rakamlar üretmeye motive edeceğini ve “onları daha yoksul hale getireceğini” söyledi.

Esasında, yatırımcılar Burry'nin uyarısını sadece göz ardı etmiyor. Onlar, CEO uyarıları ve teknik değerleme aşırılıkları ile birleştiğinde, AI rallisinin en spekülatif kısımlarında kısa vadeli risk azaltımını haklı çıkaran geçerli bir bilgi parçası olarak onun kısasını değerlendirdiler.