การบริหารเงินทุนเบื้องหลังการตัดขาดทุน

เหตุการณ์การขายขาดทุนทุกครั้ง ดูเหมือนเป็นปัญหาการตัดสินใจ แต่ในเชิงลึกมักเป็นปัญหาเรื่องตำแหน่งการถือครอง หากตำแหน่งการถือครองสมดุล การหยุดขาดทุนก็เป็นค่าใช้จ่ายเล็กน้อย แต่ถ้าตำแหน่งการถือครองควบคุมไม่ได้ การหยุดขาดทุนก็กลายเป็นการบาดเจ็บสาหัส

หลายคนมองข้ามการควบคุมความเสี่ยงในช่วงตลาดเป็นไปอย่างราบรื่น คิดว่าทิศทางจะดำเนินต่อไปตลอด แต่รอบตลาดไม่เคยเป็นเชิงเส้น การขึ้นมากก็ต้องมีการสะท้อนกลับ การลงลึกก็ต้องมีการฟื้นตัว การเดิมพันด้วยตำแหน่งใหญ่ในทิศทางเดียวเป็นการมอบชะตากรรมให้กับความน่าจะเป็น

หลักการบริหารเงินทุนมืออาชีพคือ: ความเสี่ยงในแต่ละครั้งไม่ควรส่งผลกระทบต่อการอยู่รอดในระยะยาว กล่าวคือ แม้โอกาสจะดูดีแค่ไหน ก็ต้องสำรองพื้นที่สำหรับความผิดพลาด เพราะนกพิราบดำ (Black Swan) ไม่เคยแจ้งล่วงหน้า

โดยเฉพาะในตลาดคริปโต ความผันผวนสูงนำมาซึ่งผลตอบแทนสูง และยังขยายต้นทุนของความผิดพลาด การขายขาดทุนบางครั้งไม่ได้หมายความว่ามองผิดทิศทาง แต่เป็นเพราะตำแหน่งไม่สามารถรับมือกับความผันผวนได้

ดังนั้น สิ่งที่ควรพูดคุยจริงๆ ไม่ใช่ใครตัดขาดทุน แต่เป็นตัวเองว่ามีการสร้างระบบควบคุมความเสี่ยงหรือไม่ หากไม่มีระบบ แม้ประสบการณ์มากมายก็อาจถูกลบล้างด้วยตลาดสุดขีดเพียงครั้งเดียว

สุดท้ายแล้ว การเทรดไม่ใช่การแข่งขันด้านเทคนิค แต่เป็นการแข่งขันด้านความสามารถในการควบคุมความเสี่ยง #易理华割肉清仓