InvestingWithBrandon

Стоимость ожидания всего 5 лет, прежде чем начать инвестировать.
То же самое $1,000 в месяц. То же самое 10% ROI. То же самое 25 лет.
Начать сейчас: $1.3M
Подождать 5 лет: $762K
Стоимость ожидания: $546K потеряно навсегда.
"Как только я погашу свой автомобиль, я начну инвестировать."
Это 5-летнее ожидание обошлось вам более чем в полмиллиона долларов.
Теперь переверните это на 20% ROI с помощью слоя опционов.
10% ROI за 25 лет: $1.2M
20% ROI за 25 лет: $5.7M
Те же самые взносы. Тот же горизонт времени.
Компаундирование сделает остальное.
Вам нужно разбогатеть только один раз.
Начните прямо сей

Паралич анализа может стоить вам дороже, чем плохая сделка.
В какой-то момент нужно нажать на спусковой крючок.
Ожидание идеальной установки:
Вы никогда не получите идеальный вход.
Вы всегда будете жалеть, что купили немного дешевле.
Ретроспектива всегда дает 20/20.
Никогда не начинать — самый большой риск:
Остаться на работе до 70 лет рискованнее, чем совершить несовершенную сделку с качественной компанией по справедливой цене.
Что на самом деле имеет значение:
Покупайте качественные компании по хорошим ценам.
Следите за соотношениями.
Оставайтесь в игре.
Зарабатывайте больше, чем теряете.
Пр

Самый простой способ узнать, дешев или дорог рынок.
Одно число. Бесплатно. Обновляется еженедельно.
Перейдите на Google.
Введите "S&P 500 PE ratio Yardeni."
Нажмите на первый результат.
Вот как это читать.
PE выше 20-22:
Рынок немного дорогой. Будущие доходы, вероятно, будут скромными. Снизьте риск немного. Менее бычьи опционы. Экономьте порох.
PE около 17-19:
Исторический средний показатель. Справедливая стоимость. Продолжайте строить базовый портфель и распределять опционы на ультра убедительные установки.
PE ниже 14:
Рынок дешев. Развертывайте капитал. Продавайте защищенные путы портфеля. П

Бычьи рынки длятся в среднем 9,1 года.
Медвежьи рынки длятся в среднем 1,4 года.
Начиная с 1926 года. Дайте этому утечь в сознание.
Средний бычий рынок: +476% совокупный доход.
Средний медвежий рынок: -41% совокупные потери.
Что это означает для моего инвестирования:
Быки побеждают в долгосрочной перспективе. Это факт за 100 лет.
Медвежьи рынки в среднем короче и мельче.
Поэтому я остаюсь инвестированным.
Я добавляю во время медвежьих рынков.
Я никогда не паникую и не продаю.
Я держу соотношение под контролем, чтобы я всегда мог пережить падение.
Ставка, которую я делаю каждый день:
Америка ра

Вот именно то, чего можно ожидать от этой стратегии, которую я применяю.
Большинство людей устанавливают ожидания слишком высокие или слишком низкие. Вот честная математика.
Целевой показатель базового портфеля: ~10% в год.
Исторический средний показатель S&P 500. Некоторые годы 50%. Некоторые годы -50%. Смотрите на более длительный период.
Целевой показатель опционного слоя: ~15% в год сверху.
Только когда недооценено. Качественные компании. Длительный срок. Коэффициенты в норме.
Общий целевой показатель в сумме: ~25% в год.
Мой фактический CAGR за 10 лет: 25.89%. Превышение S&P на (15%) и Na

Большинство людей думают, что бычьи и медвежьи рынки случайны.
Обычно это не так.
Рынок следует за EPS вверх и вправо в долгосрочной перспективе.
Когда он растягивается слишком далеко над линией — он возвращается.
Когда он растягивается слишком далеко под линией — он возвращается вверх.
Вот и всё. Вот и вся суть игры.
1999 — рынок был торговался на П/Э 24-25x.
Намного выше линии. Упал на 50%.
2022 — рынок растянулся выше линии.
Упал на 35%.
Прямо сейчас — рынок немного выше линии. Будущие доходы, вероятно, будут ниже тренда.
Вам не нужно точно определять вершину.
Вам не нужно точно определять

Никто не говорит честно о ловушке 9-5.
Вот она.
Ваш босс платит вам ровно столько, чтобы вы не ушли.
Вы работаете ровно столько, чтобы вас не уволили.
Это вся суть отношений в одном предложении.
На каждую зарплату есть потолок.
Вы не можете договориться до $10M.
Вы не можете работать достаточно усердно, чтобы туда добраться.
В сутках всего 24 часа.
Со акциями и опционами потолка нет.
Хотите заработать в 10 раз больше?
Добавьте ноль к сделке.
Одинаковое количество времени.
Одинаковое количество работы.
Позиция в 10 раз больше.
( Конечно, делайте это разумно и соблюдайте пропорции. Моя точка зре

Греки опционов рассказывают вам почти ничего полезного.
Дельта. Тета. Гамма. Вега. Ро.
Вот что на самом деле учитывает дельта:
Историческую волатильность.
Время, оставшееся в контракте.
Процентные ставки.
Направленность движения.
Вот что дельта НЕ учитывает:
Темп роста прибыли на акцию.
Траекторию доходов.
Есть ли у компании конкурентное преимущество.
Является ли рынок пузырем.
Готовит ли конкуренция атаку на компанию.
Вы смотрите через микроскоп на 4 вещи.
Пропуская общую картину.
Уоррен Баффетт, вероятно, даже не знает, что такое дельта.
Он просто покупает хорошие компании по хорошим ценам и

Я отслеживал 5 стратегий с опционами на протяжении 10 лет.
Вот как они были ранжированы.
D уровень — Покрытые колл.
Бычий с одной стороны. Медвежий с другой.
Вы ограничиваете свой потенциал роста на компаниях, которые вам нравятся больше всего.
NVIDIA выросла в 10 раз. Продавцы покрытых колл упустили большую часть этого.
C уровень — Кэш-обеспеченные путы.
Правильная идея. Неправильное исполнение.
Весь этот кэш просто лежит без дела, пока вы бычьи.
B уровень — Покупка путов.
Сложно быть последовательно правым как во времени, так и в направлении.
Тета съедает вас заживо, пока вы ждёте, когда буд

Если вас шокирует 7% падение от ATH при высоких оценках в начале... Вам нужно переоценить свою инвестиционную философию.
Запомните все X-аккаунты, которые постили акции с высокой волатильностью в прошлом году, а теперь они упали на 75%+
Я никогда не забываю.
Будьте инвестором, а не спекулянтом.

Цена — это то, что вы платите.
Стоимость — это то, что вы получаете.
Если бы я продал вам ручку за $5000, которая пишет как обычная ручка, вы бы отказались.
Но люди делают это с акциями каждый день.
Они видят великую компанию.
Покупают её независимо от цены.
Затем удивляются, почему она упала на 40% после покупки.
Отличная компания по ужасной цене — это плохая инвестиция.
Отличная компания по справедливой цене — это хорошая инвестиция.
Отличная компания по дешёвой цене — это то, где делаются реальные деньги.
Именно поэтому я проверяю внутреннюю стоимость перед каждой сделкой.
Не потому, что ко

Большинство розничных инвесторов, продающих месячные пут-опционы, думают, что они меня обыгрывают.
Вот математика, которая заканчивает эту дискуссию.
Рынок дешевеет.
Я продаю один пут-опцион на 2 года.
Собираю $20,000.
Вы продаете месячные пут-опционы на ту же компанию.
$1,000 в месяц в среднем.
Вы зарабатываете в растущие месяцы.
Вы теряете в волатильные месяцы.
Вы должны продавать в пике, когда это не убедительно.
После 8 месяцев вы заработали $8,000.
Я заработал $20,000 за одну сделку, когда рынок был дешевым.
Взял премию.
Купил акции.
Купил колл-опционы.
Сидел спокойно.
4 месяца спустя рын

94% коэффициент прибыльных сделок на опционах за 10 лет.
Вот как именно.
Когда рынок дорогой:
Я снижаю риск.
Закрываю проданные путы.
Беру прибыль по коллам.
Возможно, покупаю облигации.
Держу стоимость назначения ниже 50%.
Позволяю толпе гоняться за коллами на вершине.
Когда рынок дешевый:
Я продаю двухлетние портфельные защищенные путы по максимальной цене.
Все паникуют и покупают путы.
Я продаю им эти путы.
Беру премию и покупаю акции + коллы.
Стоимость назначения поднимается выше 65%.
Толпа покупает путы по максимальной цене около дна.
Я продаю путы по максимальной цене около дна.
( максим

Розничные инвесторы выбирают страйк-цены совершенно неправильно.
Они открывают цепь опционов.
Они смотрят на дельту.
0.32 дельта.
32% вероятность того, что это закончится в деньгах.
«Я беру эти шансы».
Вот ОГРОМНАЯ проблема...
Дельта не учитывает:
Темп роста EPS.
Траекторию доходов.
Есть ли у компании ров.
Является ли рынок пузырём.
Собирается ли ФРС поднимать ставки.
Она учитывает 4 вещи и называет это «вероятностью», но исключает так много истинно движущих стоимость факторов...
Вот как я выбираю страйк-цены.
Рынок/акция дешёвые.
Ров/ценообразующая способность/конкурентное преимущество/хороша

Большинство инвесторов любят дивиденды.
Я предпочитаю обратный выкуп акций.
Вот почему.
Компания имеет $100 общих доходов.
100 акций в обращении.
EPS = $1 на акцию.
Компания выкупает 10% акций.
Теперь 90 акций в обращении.
Те же $100 доходов.
EPS = $1.11 на акцию.
Это 10% прирост EPS без увеличения доходов ни на один доллар.
EPS растет.
Цена акции следует за ней.
Всегда в долгосрочной перспективе.
И лучшая часть?
Вы не платите налоги на прирост стоимости акций, пока не продадите.
Дивиденды влияют на вашый налоговый счет каждый квартал, используете ли вы их или нет.
Apple ежегодно выкупает милл

FOMO — это то, как большинство людей спускают свой счет.
Ваш друг рассказывает вам о горячей акции стоимостью $100.
День 2: $105.
День 3: $110.
День 4: $115.
День 5: Вы больше не можете это выносить. Вы покупаете за $125.
В тот момент, когда вы покупаете... цена падает.
Это происходит почти с каждым новичком.
Вот в чем суть того, как действительно движутся акции...
Чем больше акция растет выше линии роста EPS, тем больше она хочет отскочить вниз.
( возврат к среднему значению)
Когда все гонят акцию выше, никого больше не остается для покупки.
Когда никого не остается для покупки... цена падает

Фундаментальный анализ против технического анализа.
Технический:
Графические паттерны.
Фибоначчи.
Скользящие средние.
RSI.
Полосы Боллинджера.
Фундаментальный: выручка.
EPS.
Конкурентное преимущество.
Ценовая власть.
Оценка стоимости.
Я использую фундаментальный анализ. Вот почему.
Любой график в любой момент времени можно сделать выглядящим бычьим или медвежьим.
Это не анализ. Это интерпретация.
Но если компания растит прибыль на 20% в год в течение 10 лет, акция следует за ней.
Не потому что есть графический паттерн.
Потому что прибыль определяет цену акции. Всегда было. Всегда буде

Ты — это твоё окружение.
Если все вокруг тебя думают, что инвестирование — слишком рискованно.
Ты будешь думать, что инвестирование — слишком рискованно.
Если все вокруг тебя имеют состояние более $5M.
Ты начнёшь задаваться вопросом, почему у тебя его нет.
Я вырос в маленьком городе в Огайо.
Никто вокруг меня не создавал богатство.
Никто не инвестировал.
Никто не думал масштабнее.
Я переехал в Вегас.
Изменил своё окружение.
Изменил свой круг общения.
Начал общаться с людьми, которые заставляли меня чувствовать себя позади них.
Это чувство стоит больше, чем любой курс, который ты когда-либо про