Джейми Даймон говорит, что JPMorgan нужно двигаться быстрее, поскольку токенизация меняет финансы

Генеральный директор JPMorgan (JPM) Джейми Даймон заявил, что банк должен действовать быстрее, чтобы не отставать от конкурентов, основанных на блокчейне, поскольку токенизация перестраивает отдельные части финансовой системы, говорится в его ежегодном письме акционерам.

«Появляется целый новый набор конкурентов, основанных на блокчейне, включая стейблкоины, смарт-контракты и другие формы токенизации», — написал Даймон, представляя технологию как прямой вызов традиционным банковским моделям.

Он добавил, что эти технологии вместе с финтех-компаниями «могут изменить фундаментальный характер того, как всё это делается», имея в виду базовые банковские функции, такие как платежи, трейдинг и управление активами.

Ответ Даймона — не отвергать этот сдвиг, а ускорять собственные усилия JPMorgan. «Нам нужно внедрить нашу собственную блокчейн-технологию и постоянно фокусироваться на том, чего хотят наши клиенты», — сказал он.

Эти комментарии прозвучали на фоне того, что токенизация — превращение таких активов, как фонды денежного рынка, облигации или недвижимость, в блокчейн-токены — стала центральной темой как для криптовых компаний, так и для крупных финансовых институтов.

Крупные игроки, включая BlackRock, Franklin Templeton и Goldman Sachs, запустили или протестировали токенизированные фонды в прошлом году. Крипто-ориентированные фирмы также продвигаются в этот сектор, предлагая блокчейн-версии традиционных финансовых продуктов, которые работают непрерывно и производят расчеты почти мгновенно.

JPMorgan годами строил блокчейн-инфраструктуру через свое подразделение Onyx, теперь брендированное как Kinexys, — с продуктами, предназначенными для того, чтобы имитировать базовые банковские функции на новых «рельсах». Его флагманский JPM Coin — это стейблкоин, выпущенный банком, который позволяет институциональным клиентам перемещать деньги мгновенно, заменяя более медленные внутренние переводы. Банк также продвигался в токенизацию традиционных активов, проводя пилотные проекты, которые превращают такие инструменты, как государственные облигации и фонды денежного рынка, в блокчейн-токены, которые можно передавать и использовать в качестве обеспечения почти в реальном времени.

Даймон заявил, что переход к блокчейн-версиям традиционных продуктов усиливает давление на банки. Более быстрое проведение расчетов может сократить комиссии, связанные с платежами и трейдингом, тогда как токенизированные системы могут позволять активам перемещаться напрямую между пользователями. Стейблкоины, выступающие в роли цифровых долларов, также создают потенциальную альтернативу банковским депозитам.

Даймон не поддержал в письме криптоактивы вроде bitcoin BTC$69,965.99, сосредоточившись вместо этого на лежащей в основе инфраструктуре и ее влиянии на конкуренцию. Он отметил, что клиенты все чаще ищут разъяснения по таким областям, как «цифровые активы», сигнализируя о растущем институциональном интересе, даже несмотря на то, что банк сохраняет осторожность.

Помимо технологий, Даймон задал сдержанный тон и в отношении экономики. Он предупреждал, что геополитическая напряженность, включая конфликты на Ближнем Востоке, может привести к «значительным продолжающимся шокам цен на нефть и сырьевые товары» и вызвать «более “липкую” инфляцию и, в конечном итоге, более высокие процентные ставки, чем сейчас ожидают рынки».

Он также указал на высокие цены активов и глобальные уровни задолженности как на риски, предположив, что рынки могут недооценивать потенциальную волатильность.

Тем не менее письмо дает понять, что формирующая стратегию JPMorgan новая финансовая инфраструктура — это не только макроусловия. По мере того как токенизация набирает обороты, Даймон дал понять, что банк рассматривает этот сдвиг как структурный, а не циклический.