CryptoQuant: Устойчивые фьючерсы лонг-триггерят рост BTC и ETH, рост происходит без срабатывания ликвидаций

Блокчейн-аналитическая компания CryptoQuant сообщила в своем отчете от 9 апреля, что в течение 24 часов после того, как Трамп объявил о двухнедельном прекращении огня между США и Ираном, биткоин вырос примерно на 4%, а эфириум — примерно на 6%. Данные CryptoQuant on-chain подтверждают, что основным драйвером этого ралли стало новое наращивание длинных позиций на рынке бессрочных фьючерсов, а не пассивный рост, вызванный ликвидациями шортов.

Ключевые выводы: синхронное наращивание лонгов подтверждает реальный спрос на покупку

В течение 24 часов после объявления о прекращении огня открытые позиции по бессрочным фьючерсам BTC и ETH увеличились на 2,1 млрд долларов и 2,2 млрд долларов соответственно, и обе достигли самых высоких уровней за последний месяц. Более того, открытые позиции также существенно выросли в пересчете на криптовалютную, а не долларовую котировку, что эффективно исключает возможность того, что основным драйвером выступили ликвидации шортов.

Морено заявил: «Синхронный резкий рост двух ключевых активов отражает корректировку позиций, обусловленную макрособытием. Критически важно, что открытые позиции в пересчете на криптовалютную котировку также существенно увеличились — это исключает ликвидации шортов как основной драйвер и подтверждает, что трейдеры формируют новые лонг-позиции».

Ключевые данные в одном обзоре

Прирост открытых позиций по бессрочным фьючерсам BTC за 24 часа: 2,1 млрд долларов, максимум за последний месяц

Прирост открытых позиций по бессрочным фьючерсам ETH за 24 часа: 2,2 млрд долларов, максимум за последний месяц

Соотношение купли/продажи по BTC и ETH: оба показателя выше 1.0, доминируют покупки

Подтверждение механизма драйвера: синхронный рост открытых позиций в крипто-котировке исключает ликвидации, подтверждая новое наращивание лонгов

Премия Coinbase вернулась в плюс: институциональные покупки США возвращаются на рынок

Помимо данных по бессрочным фьючерсам, индекс Coinbase Premium также передает позитивный сигнал. После нескольких недель удержания в отрицательной зоне премии BTC и ETH на Coinbase вернулись в положительные значения, что означает восстановление спроса со стороны институциональных инвесторов в США.

Морено отметил, что если соглашение о прекращении огня будет сохраняться, и в течение следующих двух недель не произойдет эскалации обстановки, премия Coinbase может оставаться положительной, дополнительно укрепляя тенденцию роста цен. Он также подчеркнул: «Согласованные бычьи позиции по BTC и ETH показывают, что рынок как минимум в краткосрочной перспективе ожидает дальнейшего улучшения макроэкономических условий».

Техническая картина по биткоину: прорыв 69,400 долларов, следующая цель — 79,000 долларов

В ходе этого ралли биткоин пробил цену реализации на низком уровне, за которой следуют трейдеры (примерно 69,400 долларов). В течение последних нескольких недель этот уровень выступал сильным сопротивлением, а сам прорыв имеет с точки зрения теханализа структурное значение.

Если биткоин удержит 69,400 долларов и ситуация между США и Ираном не приведет к дальнейшей эскалации, следующая ключевая цель — цена реализации на верхнем уровне (примерно 79,000 долларов). Морено предупреждает, что этот уровень «исторически обычно связан с сопротивлением в бычьем/медвежьем сценарии и является ключевым барьером для структурного восстановления», и до прорыва вполне может потребоваться тест существенного давления со стороны продавцов.

Часто задаваемые вопросы

Почему CryptoQuant подчеркивает, что рост BTC и ETH был “наращиванием лонгов”, а не “ликвидациями шортов”?

Принципиальная разница между ними — в устойчивости. Ликвидации шортов — это пассивная разовая реакция; после исчерпания импульса часто происходит откат. Наращивание новых лонгов отражает активное желание покупать и с большей вероятностью будет способствовать дальнейшему росту. CryptoQuant в качестве ключевого основания для исключения фактора ликвидаций использует синхронный рост открытых позиций в крипто-котировке.

На сколько увеличились открытые позиции по бессрочным фьючерсам BTC и ETH после объявления о прекращении огня?

В течение 24 часов после объявления о прекращении огня открытые позиции по бессрочным фьючерсам BTC выросли на 2,1 млрд долларов, а по бессрочным фьючерсам ETH — на 2,2 млрд долларов; оба показателя достигли самых высоких уровней за последний месяц. Соотношение купли/продажи также в обоих случаях выше 1.0, доминирование покупок очевидно.

Где находится следующий технический ориентир после прорыва биткоина на 69,400 долларов?

Согласно анализу CryptoQuant, после пробоя цены реализации на низком уровне 69,400 долларов следующим ключевым ориентиром является цена реализации на верхнем уровне — около 79,000 долларов. Морено отмечает, что исторически этот уровень связан с сопротивлением в медвежьем рынке и является «ключевым барьером для структурного восстановления».