Не признавайте убытки перед рассветом! Отчет K33: Биткойн вошел в «крайне перепроданную зону», сейчас распродажа не имеет смысла

На самом мрачном этапе рынка часто скрываются самые сильные возможности для разворота. Исследовательская компания K33 отмечает, что биткоин достиг редкой в истории зоны крайней перепроданности. Индикаторы показывают признаки дна, и текущие распродажи могут быть неразумными.

（Предыстория: AI-агенты тестируют выбор между «биткоин и доллар», 36 моделей единогласно выбирают BTC: стабильность и надежность фиатных валют）

（Дополнительный фон: Дарио из Bridgewater: в мире есть только одно золото, и глобальные ЦБ не выберут биткоин в качестве актива-убежища）

Содержание статьи

Переключить

• Технический анализ: недельный RSI опустился до исторического минимума
• Эмоциональный фон: деривативный рынок показывает «крайнюю медвежью настроенность»
• Фундаментальные факторы: устойчивость в условиях геополитической напряженности
• Самое худшее, возможно, уже прошло

После нескольких месяцев колебаний и давления распродаж криптовалютный рынок, профессиональное исследовательское агентство K33 Research опубликовало свежий отчет, в котором говорится, что биткоин сейчас находится в редкой в истории зоне «крайней перепроданности». В отчете подчеркивается, что несмотря на пессимизм рынка, множество технических индикаторов и исторических данных свидетельствуют о высокой привлекательности текущего соотношения риск-доходность, и распродажа биткоина по текущим ценам — неразумный шаг.

Технический анализ: недельный RSI опустился до исторического минимума

По наблюдениям руководителя исследовательского отдела K33 Ветле Лунде, недавно биткоин пережил один из самых продолжительных периодов снижения: шесть недель подряд падения и пять месяцев с чередой «черных» свечей. Это привело к тому, что недельный индекс относительной силы (RSI) опустился ниже 27 — третьего по низости значения в истории этого актива.

В техническом анализе RSI ниже 30 считается признаком сильной перепроданности, что указывает на исчерпание продавательного импульса. Лунде отмечает:

«Если хочешь ошибиться — следуй за толпой.»

Эмоциональный фон: деривативный рынок показывает «крайнюю медвежью настроенность»

В отчете также проанализированы данные контрактного рынка: показатель «финансирования» бессрочных фьючерсов на биткоин стал отрицательным — редкое явление. Это свидетельствует о сильной силе продавцов, и трейдеры готовы платить за удержание коротких позиций.

Кроме того, участники рынка опционов платят высокие премии за покупку пут-опционов, чтобы защититься от падения цены. K33 считает, что такие экстремальные защитные позиции часто предвещают разворот рынка. Исторические данные показывают, что после появления подобных отрицательных значений финансирования в течение 90–180 дней средний рост биткоина достигает 62% и 101% соответственно, а вероятность роста — около 80%.

Фундаментальные факторы: устойчивость в условиях геополитической напряженности

Несмотря на недавние обострения в ближневосточном регионе, вызвавшие рост цен на нефть и колебания фондовых рынков, биткоин демонстрирует удивительную стабильность. Лунде считает, что это связано с тем, что рынок уже прошел через значительную «дезрисковку».

Данные показывают, что у институциональных инвесторов на CME (Чикагской товарной бирже) снизились позиции на 35%, а у ETF-инвесторов — крупные сокращения. По мере снижения давления со стороны долгосрочных держателей, биткоин торгуется около 200-недельной скользящей средней (ключевой индикатор долгосрочного дна), демонстрируя сильную поддержку.

Самое худшее, возможно, уже прошло

K33 Research подчеркивает, что биткоин сейчас находится в стадии формирования дна. Хотя для его окончательного формирования потребуется время, «самое худшее уже прошло». На уровнях ниже примерно 71 000 долларов рынок уже учел большинство негативных новостей. Исследование считает, что для рациональных инвесторов сейчас более подходящее время для аккумулирования позиций, а не для панической распродажи.