Центральный банк Китая назвал стейблкоин! 13 ведомств преследуют риски Отмывания денег, Гонконг разрабатывает план

Центральный банк Китая на многосторонней встрече, состоявшейся в прошлую пятницу, повторил, что цифровые активы не имеют правового статуса в Китае, особенно указав, что стейблкоины не соответствуют требованиям AML и идентификации клиентов, назвав их угрозой финансовой стабильности. Народный банк Китая собрал 13 представителей правительственных ведомств в Пекине для обсуждения проблемы «возвращения» спекулятивной активности с цифровыми активами, что является самым жестким публичным комментарием Центрального банка Китая по вопросам криптоактивов с момента полного запрета на торговлю и майнинг в сентябре 2021 года.

13 Министерская встреча определила: стейблкоин впервые был четко определен

Государственный народный банк Китая в своем заявлении отметил: «Виртуальные валюты не обладают тем же юридическим статусом, что и законные деньги, не имеют статуса законной валюты и не должны, и не могут использоваться на рынке в качестве денег.» В заявлении также подчеркивается, что Центральный банк Китая «будет жестко бороться с незаконной и преступной деятельностью». Ранее в пятницу Государственный народный банк Китая провел встречу в Пекине, собрав представителей 13 государственных ведомств для обсуждения проблемы «вторичного возрождения» спекулятивной деятельности с цифровыми активами.

Масштаб и спецификации этой встречи крайне редки. 13 правительственных ведомств, включая финансовые регулирующие органы, органы общественной безопасности, управление по вопросам интернет-информации, министерство промышленности и информационных технологий и другие, охватывают все аспекты, от финансового регулирования и правоприменения до технического управления. Это межведомственное совместное действие демонстрирует, что центральное правительство повысило уровень важности криптоактивов до уровня национальной безопасности.

В заявлении говорится, что Центральный банк Китая заявил, что его меры по борьбе с деятельностью на рынке виртуальных валют, такие как полное запрещение торговли и майнинга в сентябре 2021 года, «исправили хаотичную ситуацию на рынке виртуальных валют» и «достигли значительных результатов». Это самые резкие публичные комментарии Центрального банка Китая по вопросам криптоактивов с момента введения запрета. Такая формулировка показывает, что регуляторы считают предыдущие запреты эффективными, но также намекает на признаки возрождения, что требует дальнейшего ужесточения.

Самое важное, что финансовые регуляторы впервые четко определили стейблкоины, охарактеризовав их как одну из форм виртуальных валют. Это определение имеет значительное юридическое и регуляторное значение, поскольку оно ясно включает стейблкоины в сферу действия запрета 2021 года. Ранее некоторые участники рынка считали, что стейблкоины, будучи привязанными к фиатным валютам, могут не подпадать под действие запрета, но эта встреча окончательно развеяла этот миф.

стейблкоин被列為金融安全威脅：AML成絕殺理由

стейблкоин особенно привлекает внимание Центрального банка Китая. В заявлении говорится, что стейблкоин не соответствует стандартам по принципам «узнай своего клиента» и AML, существует риск отмывания денег, мошеннических сборов, незаконных трансакций через границу и подпольных платежей, и это угрожает финансовой безопасности страны. Эта квалификация напрямую классифицирует стейблкоин как финансовую угрозу, что демонстрирует жесткую позицию регуляторов.

AML и идентификация клиентов (KYC) являются основными причинами, по которым Центральный банк Китая атакует стейблкоины. Традиционная финансовая система требует, чтобы все финансовые транзакции могли быть прослежены к пользователям с удостоверением личности, что является основой для борьбы с отмыванием денег и финансированием терроризма. Однако многие стейблкоины могут переводиться анонимно или полуанонимно, что затрудняет регуляторам отслеживание потоков средств.

Пять основных рисков, связанных со стейблкоинами

Отмывание денег: Анонимность делает его идеальным инструментом для отмывания незаконных средств.

Мошеннический сбор средств: ведение незаконного сбора средств под флагом стейблкоина

Незаконные трансакции через границу: обход валютного контроля для вывода капитала

Подземная платежная сеть: предоставляет услуги расчетов для незаконных сделок.

Финансовая система нестабильна: Массовое использование может ударить по статусу фиатной валюты

Глава Народного банка Китая Чжоу Сяочуа в июле на закрытом семинаре также предупредил о потенциальных рисках использования стейблкоинов. Чжоу Сяочуа заявил: «Необходимо остерегаться рисков чрезмерного использования стейблкоинов для спекуляции на активы, поскольку отклонения в ценах могут привести к мошенничеству и нестабильности финансовой системы». Чжоу Сяочуа занимал пост председателя Народного банка Китая с 2002 по 2018 год, и его предупреждение показывает, что даже среди высокопоставленных отставных чиновников существует всеобщее беспокойство по поводу стейблкоинов.

С точки зрения регуляторной логики, враждебность Центрального банка Китая к стейблкоинам не вызывает удивления. Стейблкоины по сути являются частными заменителями валюты, и их широкое использование может ослабить контроль центрального банка над денежно-кредитной политикой. Кроме того, трансграничная ликвидность стейблкоинов делает их идеальным инструментом для обхода валютного контроля, что является неприемлемой финансовой уязвимостью для Китая, который осуществляет строгий валютный контроль.

Гонконг против материкового Китая: двойная система стейблкоинов в рамках одной страны, двух систем

Китайская народная республика продолжает запрещать торговлю криптоактивами и майнинг, в то время как Гонконг активно принимает индустрию криптоактивов через внедрение лицензирования для бирж и эмитентов стейблкоинов. Это различие в регулировании в рамках политики «Одна страна, две системы» предоставляет криптоиндустрии единственный легальный путь в пределах Китая. В то же время, Народный банк Китая активно продвигает пилотный проект цифрового юаня, в настоящее время уже открыто более 225 миллионов личных кошельков.

Однако эта двойная система сталкивается с вызовами. Согласно прежним отчетам The Block, Пекин недавно ужесточил меры против некоторых цифровых активов в Гонконге, в сентябре потребовав от некоторых ведущих брокеров приостановить токенизацию реальных активов, а в октябре остановив некоторых китайских технологических гигантов от выпуска своих стейблкоинов в Гонконге. Эти меры показывают, что терпимость центрального правительства к криптоиндустрии Гонконга сокращается.

30 ноября стало известно, что, по данным Beijing Business Journal, специалисты отрасли считают, что данная встреча не повлияет на связанные с Гонконгом стейблкоины, однако спекуляции с континентальными стейблкоинами будут жестко пресекаться. А связанные с этим субъекты, которые впоследствии будут размещаться в Гонконге, увидят, как их возможности значительно сократятся, ограничиваясь практическими сценариями применения, такими как кросс-бордера платежи и финансовые услуги в цепочке поставок.

Это утверждение раскрывает тонкие различия в регулировании. Лицензированные эмитенты стейблкоинов в Гонконге могут законно работать, если они соответствуют требованиям AML, идентификации клиентов и прозрачности резервов. Тем не менее, местные субъекты, даже если они работают с бизнесом стейблкоинов через гонконгские дочерние компании, столкнутся с более строгими проверками и ограничениями. Намерения регуляторов ясны: позволить Гонконгу сохранить определенную криптоиндустрию в качестве международного финансового центра, но строго предотвращать утечку средств с материкового Китая через стейблкоины.

Стратегические соображения по продвижению цифрового юаня и борьбе со стейблкоинами

Центральный банк Китая активно продвигает пилотный проект цифрового юаня, в настоящее время уже открыто более 225 миллионов личных кошельков. Стратегический замысел, стоящий за этой цифрой, тесно связан с борьбой со стейблкоинами. Центральный банк Китая надеется создать свою контролируемую систему цифровой валюты, в то время как частные выпущенные стейблкоины являются крупнейшими конкурентами и угрозами для этой стратегии.

Цифровой юань и стейблкоин имеют техническое сходство, оба являются цифровыми формами валюты, которые могут обеспечить быстрые и недорогие переводы. Однако в отношении контроля они совершенно различны. Цифровой юань выпускается и регулируется Центральным банком Китая, все транзакции находятся под контролем центрального банка, что позволяет правительству отслеживать каждое движение средств. В отличие от этого, хотя стейблкоин утверждает, что привязан к фиатной валюте, его выпуск и обращение не контролируются центральным банком, и пользователи могут использовать его анонимно в определенной степени.

С стратегической точки зрения, Центральный банк Китая строит двустороннюю систему: внутри страны продвигается цифровой юань, а за границей (в основном в Гонконге) допускается существование регулируемых стейблкоинов. Цифровой юань удовлетворяет потребности внутренней оплаты, регулирования и денежно-кредитной политики, в то время как лицензированные стейблкоины в Гонконге обслуживают международную торговлю и трансакции через границу. Эта схема сохраняет абсолютный контроль над внутренней финансовой системой и одновременно не закрывает полностью связь с международной криптоэкосистемой.

Для криптоиндустрии сигналы, выпущенные на этой конференции, были чрезвычайно ясны: любые формы спекуляций или продвижения стейблкоинов на материковом рынке столкнутся с жесткими мерами. Связанные субъекты в континентальной части, которые впоследствии будут развивать стейблкоины в Гонконге, увидят, что их возможности будут значительно ограничены, сосредоточившись на таких реальных сценариях применения, как трансакции через границу и финансирование цепочки поставок. Спекулятивные сделки со стейблкоинами, инвестиционные продукты со стейблкоинами с обещаниями высокой доходности, а также любые действия, направленные на продвижение стейблкоинов на материке, станут основными целями для регуляторов.

Для глобальных эмитентов стейблкоинов китайский рынок фактически полностью закрыт. Хотя такие основные стейблкоины, как USDT и USDC, широко используются по всему миру, их владение или торговля на территории Китая являются незаконными. Гонконг хотя и разрешает существование стейблкоинов, но только для продуктов, выпущенных лицензированными учреждениями, и они должны соответствовать строгим нормативным требованиям.