0x-протокол: ключевая инфраструктура для децентрализованной торговли на Ethereum в 2025 году

#ETH# #DeFi# #DEX# В современной торговле криптовалютами децентрализованные торговые протоколы постепенно превосходят традиционные биржи, становясь ключевой инфраструктурой экосистемы Ethereum. Протокол 0x не только предоставляет инновационный механизм обмена токенами Ethereum, но и совершил прорыв в принципах работы DEX, оптимизируя предоставление ликвидности криптовалют. В этой статье мы подробно рассмотрим технологии протокола 0x и его важную роль в инфраструктуре Web3-финансов, а также раскроем его глубокое влияние на децентрализованную торговлю. Готовьтесь отправиться в путешествие по миру Web3!

Протокол 0x, являясь одним из самых значимых децентрализованных торговых протоколов в экосистеме Ethereum, с момента запуска в августе 2017 года стал движущей силой развития инфраструктуры Web3-финансов. Протокол с помощью смарт-контрактов реализовал доверенный p2p-обмен токенами, полностью изменив модель работы традиционных централизованных бирж. По состоянию на ноябрь 2025 года, циркулирующее предложение токенов ZRX составляет 848,396,562.89, общее предложение — 1 миллиард, рыночная капитализация — 133,256,726.40 долларов США, а в рейтинге CMC протокол занимает 230 место.

Ключевое новшество протокола 0x заключается в его открытой децентрализованной торговой архитектуре, позволяющей любому разработчику строить приложения на его основе. Такая модель разрушает монополию традиционных финансов на ликвидность торгов, делая предоставление ликвидности криптовалют процессом децентрализованным и прозрачным. Пользователям не нужно доверять свои активы централизованным организациям для обмена токенами, что значительно снижает торговые и контрагентские риски.

Технологические преимущества протокола 0x проявляются прежде всего в его инновационной интеграции AMM (автоматизированных маркет-мейкеров). В отличие от традиционных принципов работы DEX, 0x применяет смешанную модель агрегации ликвидности, позволяя подключаться к нескольким источникам ликвидности одновременно, включая ончейн-пулы, ценовые фиды ораклов и котировки OTC-дилеров. Такая многоуровневая архитектура обеспечивает пользователям лучшие цены при выполнении крупных сделок и эффективно снижает потери на проскальзывании.

При обработке обмена токенов Ethereum протокол 0x с помощью версии 0x v4 реализует более эффективное управление книгой ордеров и оптимизацию маршрутизации. Протокол поддерживает permissionless-предоставление ликвидности, то есть любой желающий может стать маркет-мейкером и участвовать в процессе предоставления ликвидности. По состоянию на ноябрь 2025 года, 24-часовой торговый объем ZRX достигает 25,382,062.11 долларов США, что отражает высокую активность протокола в реальном применении.

Протокол 0x является важной вехой в инфраструктуре финансов Web3, выступая не только инструментом торговли, но и хабом, соединяющим различные DeFi-экосистемы. Благодаря стандартизированным интерфейсам 0x, разработчики могут легко интегрировать различные DEX и источники ликвидности, создавая более эффективные торговые приложения. Такая модель децентрализованных торговых протоколов приносит криптоэкосистеме беспрецедентную прозрачность и рост эффективности.

Большинство ведущих DEX в экосистеме Ethereum прямо или косвенно используют технологическую базу протокола 0x. При обмене токенов на этих платформах за кулисами часто работает движок маршрутизации ордеров 0x для поиска лучшей цены. Эта техническая поддержка на бэкэнде иллюстрирует роль протокола 0x как инфраструктуры, сравнимой с вкладом TCP/IP для передачи данных в эпоху интернета.

Модель управления протоколом 0x также отражает дух Web3: держатели токенов ZRX могут участвовать в управлении протоколом, включая структуру торговых комиссий, направления обновлений и разработку новых функций. Такая демократическая система принятия решений обеспечивает развитие протокола в интересах сообщества, а не отдельной коммерческой организации.

С точки зрения рыночных данных, динамика ZRX в ноябре 2025 года отражает признание спроса на децентрализованные торговые протоколы. Несмотря на падение за 30 дней на 20.99%, ZRX как управляющий токен, поддерживающий всю экосистему протокола 0x, напрямую связан с объемом его использования. По мере развития DeFi, особенно в институциональной торговле, кроссчейн-операциях и интеграции Layer 2-решений, сценарии применения протокола 0x продолжают расширяться.

Токен ZRX выполняет несколько функций. Во-первых, держатели могут участвовать в управлении протоколом через стейкинг и получать долю торговых комиссий. Во-вторых, в программах стимулирования ликвидности ZRX используется как вознаграждение для привлечения новых провайдеров ликвидности. Кроме того, ZRX получает дополнительную ценность в новых сценариях, таких как кроссчейн-мосты и интеграция Layer 2-протоколов.

Продолжающееся процветание экосистемы Ethereum напрямую стимулирует спрос на протокол 0x. Согласно текущим данным, доля рынка Ethereum составляет 11.58%, общая рыночная капитализация — 343,110,745,043.52 долларов США, что подтверждает его ведущую роль как платформы для смарт-контрактов. В этом контексте протокол 0x как инфраструктура DeFi в экосистеме Ethereum продолжит получать выгоду, а признание ценности токена ZRX в экосистеме может только расти.

json { “币種”: “0x Protocol (ZRX)”, “風險評估”: “Средний-высокий”, “情感分析”: “Нейтральный”, “風險依據”: “1)Недавно наблюдалась высокая волатильность цены, за 90 дней снижение на 36.28%, что отражает волатильность рыночного настроения по токену; 2)Рыночная капитализация относительно небольшая (133 млн долларов США), высокая зависимость от ликвидности; 3)Будучи протокольным токеном, его ценность тесно связана с активностью экосистемы Ethereum, риски экосистемы оказывают значительное влияние; 4)Рост конкуренции среди DEX, протокол 0x сталкивается с усиливающейся рыночной конкуренцией.”, “建議”: “Инвесторам стоит рассматривать ZRX как долгосрочный токен для экосистемы, а не как инструмент для краткосрочных спекуляций. Рекомендуется следить за прогрессом протокола 0x в новых сценариях, таких как Layer 2 и кроссчейн, а также за важными решениями по управлению сообществом. Инвесторам с низкой толерантностью к риску следует подходить к размещению осторожно.” }

В данной статье подробно рассматривается протокол 0x как инфраструктура для децентрализованной торговли, его роль в инновациях экосистемы Ethereum и обеспечении ликвидности криптовалют. Протокол 0x предлагает открытую архитектуру, позволяющую разработчикам эффективнее строить приложения и значительно снижать издержки и потери на проскальзывании. Также акцентируется внимание на рыночной динамике токена ZRX и его ключевой роли в DeFi-экосистеме. Статья будет особенно полезна инвесторам и техническим разработчикам, интересующимся Ethereum и децентрализованной торговлей, предоставляя практический анализ ключевых технологических достижений и прикладных сценариев.