Федеральная резервная система (ФРС) решает, выступление Пауэлла приближается: четыре крупных макроэкономических события на этой неделе могут вызвать колебание крипторынка

На этой неделе в США состоится четыре значительных экономических события, включая решение FOMC о процентной ставке, пресс-конференцию Пауэра, данные по первичным заявлениям на получение пособия по безработице и данные PCE. Эти события будут определять колебания криптоактивов на рынке. Ожидается, что Федеральная резервная система (ФРС) снова снизит процентную ставку на 25 базисных пунктов до 4,00%, но тональность политики Пауэра и данные по рынку труда определят перспективы ликвидности Биткойна. На фоне устойчивой инфляции и продолжающегося закрытия правительства трейдерам следует быть осторожными к резким колебаниям цен на криптоактивы, вызванным макроэкономическими данными.

Действия Федеральной резервной системы: решения FOMC и заявления Пауэлла в центре внимания

На этой неделе макроэкономический график необычайно плотный, несмотря на то что правительство США продолжает оставаться закрытым уже почти 30 дней, и существует неопределенность в публикации экономических данных, однако политика Федеральной резервной системы (ФРС) по-прежнему является главной темой внимания рынка.

1. Решение ФОМС по процентной ставке: вероятность снижения на 25 базисных пунктов составляет 96,7%

• Ключевая дата: 29 октября (среда), ФОМС объявит свое решение по процентной ставке. Это пятый день после публикации CPI за сентябрь, что особенно привлекает внимание.
• Рыночные ожидания: согласно данным инструмента CME FedWatch Tool, участники рынка, делающие ставки на процентные ставки, считают, что вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов до 4.00% составляет 96.7%.
• Влияние: Решение о снижении процентной ставки напрямую повлияет на рыночную ликвидность, рискованное поведение и торговые действия на всех рынках, что имеет решающее значение для рискованных активов, таких как Биткойн.

（Федеральная резервная система (ФРС) вероятность снижения процентной ставки | Источник: инструмент CME FedWatch）

2、Пресс-конференция Пауэлла: индикатор перспектив политики

Через полчаса после публикации данных FOMC председатель Федеральной резервной системы (ФРС) Джереми Пауэлл проведет пресс-конференцию. Рынок будет сосредоточен на “точечной диаграмме” и интонации Пауэлла, возможно, даже больше, чем на самом решении по процентной ставке.

• Внимание: аналитики считают, что его высказывания «способствуют формированию ожиданий по снижению ставок в 2025 году» (рынок уже заложил 2-3 снижения), что может вызвать колебания в середине недели. Трейдеры будут внимательно анализировать речь Пауэлла в поисках подсказок о будущем политическом курсе Федеральной резервной системы (ФРС).
• Завершение количественного ужесточения (QT): следует отметить, что Пауэлл ранее заявил, что Федеральная резервная система (ФРС) близка к остановке сокращения баланса активов (QT), то есть резервы банков достигают “немного выше уровня, который мы считаем соответствующим условиям достаточности запасов”. Завершение QT означает смягчение колебания ликвидности, что является долгосрочным позитивом для криптоактивов.

3、Данные о рабочей силе и инфляции: понимание состояния экономики

Помимо политики процентных ставок, данные о рынке труда и инфляции, опубликованные на этой неделе, предоставят дополнительную информацию о состоянии экономики США.

Количество впервые подавших заявление на пособие по безработице

• Дата: 30 октября (четверг)
• Важность: рынок труда США стал ключевым фактором, влияющим на макроэкономические тенденции Биткойна. Эти данные отражают количество граждан, подавших заявки на получение пособия по безработице на прошлой неделе.
• Влияние закрытия правительства: хотя Министерство труда приостановило еженедельные отчеты, данные на уровне штатов показывают, что с 1 октября, когда правительство закрылось, количество федеральных служащих, подавших первичные заявки на пособие по безработице, резко возросло на 1200%. За неделю, закончившуюся 11 октября, количество заявок от федеральных работников составило 7244, что является самым высоким уровнем с момента закрытия правительства в 2019 году. Кроме того, количество продолжающих получать пособие увеличилось на 9% до 9430 человек, что является самым высоким показателем за последние 3,5 года.

4、Данные PCE: основной индикатор инфляции, на который обращает внимание Федеральная резервная система (ФРС)

• Фокус: Данные о личных расходах на потребление (PCE) за сентябрь являются наиболее важным показателем инфляции для Федеральной резервной системы (ФРС).
• Инфляционная инерция: годовая инфляция PCE в США в августе составила 2.7%, что выше уровня июля и соответствует ожиданиям. Аналитики ожидают, что, поскольку PCE все еще выше целевого уровня Федеральной резервной системы (основной PCE 2.9%, медиана около 3.3%), ФРС может оставить процентные ставки без изменений в октябре из-за инфляционной инерции (хотя рынок ожидает снижения ставок).

Влияние рынка и анализ динамики Биткойна

Традиционные рискованные активы и цифровые валюты обычно быстро реагируют на события в экономике США, особенно на изменения в денежно-кредитной политике.

• Снижение процентной ставки: Ожидания снижения процентной ставки могут повысить рыночные настроения, поскольку снижение стоимости заимствования и увеличение ликвидности обычно благоприятствуют спекулятивным активам, таким как Биткойн.
• Текущая цена: на момент написания этой статьи цена Биткойна составляет 115,553 доллара, за последние 24 часа она выросла почти на 4%. Криптоактивные трейдеры должны внимательно следить за этими макроэкономическими факторами и корректировать свои позиции в соответствии с последними политическими указаниями и данными по инфляции.

Заключение

На этой неделе Федеральная резервная система и связанные с ней макроэкономические события принесли на крипторынок огромную потенциальную волатильность. Сильные ожидания снижения процентных ставок предоставили позитивную ликвидностную основу для таких активов, как Биткойн и Эфириум, но ястребиная или мягкая риторика Пауэлла, а также потенциальное ухудшение данных по занятости могут стать спусковым крючком для краткосрочных колебаний цен. Инвесторам следует применять осторожную стратегию и рассматривать макроэкономический календарь как основной ориентир для управления рисками на этой неделе.

Отказ от ответственности: данный материал является новостной информацией и не является инвестиционной рекомендацией. Колебания на криптоактивах очень резкие, инвесторам следует осторожно принимать решения.