Gate Децентрализованные финансы日报 ( 9月11日 )：Meteora计划 10月 TGE；LINEA добавлено 1200万 награды

11 сентября рынок Децентрализованных финансов продолжил тенденцию к восстановлению, TVL превысил 156,7 миллиарда долларов, ведущие протоколы демонстрируют стабильный рост, а активность сделок Solana вновь на высоте. Обнародование механизма токена Linea усилило ожидания долгосрочной ценности, а постоянное расширение Pendle и Ethena подчеркивает спрос на стабильный доход и инновационные механизмы. TGE Meteora разжег интерес сообщества, но инцидент с Nemo напомнил рынку о том, что безопасность остается ключевой темой, которую нельзя игнорировать в DeFi. В краткосрочной перспективе рынок может оставаться активным за счет концентрации ликвидности и стимулов, но управление рисками по-прежнему является приоритетным направлением для инвесторов.

Обзор рынка Децентрализованных финансов

（Источник：DeFiLlama）

Общий TVL DeFi в сети: около 1567,41 миллиардов долларов, рост за 24 часа составляет 1,83%.

DEX 24 часа объем торговли: около 159.8 миллиардов долларов, что на 5.5% меньше по сравнению с прошлой неделей, на первых трех местах находятся: Uniswap (31.88 миллиардов долларов), PancakeSwap (21.13 миллиардов долларов), Meteora (9.9584 миллиардов долларов).

Популярные протоколы и показатели на блокчейне

По данным TVL, десять лучших протоколов DeFi выглядят следующим образом:

（Источник：DeFiLlama）

Среди них данные по протоколам с высокими рейтингами представлены следующим образом:

Aave: TVL около 40.591 миллиарда долларов, за день рост 2.37%, 24-часовые сборы около 3.2 миллиона долларов;

Lido: TVL около 38.284 миллиарда долларов, однодневный рост 2.44%, 24-часовые сборы около 2.9 миллиона долларов;

EigenLayer: TVL примерно 190,22 миллиарда долларов, однодневный рост 1%, 24-часовые сборы около 382 тысяч долларов;

Ethena: TVL примерно 134,15 миллиарда долларов, однодневный рост 0,77%, 24-часовые сборы примерно 74 тысячи долларов;

Pendle: TVL около 12,087 миллиардов долларов, однодневный рост 1,31%, 24-часовые сборы около 54 тысяч долларов.

Обзор новостей проекта

1. Студия DeFi Solido завершила финансирование в размере 800 000 долларов, в которых ведущими инвесторами стали Supra и Cashaa, а также приняли участие HELLO Labs, Spartan Ventures и K10 Capital. Собранные средства будут использованы для продвижения расширения продуктов Solido, проведения аудита безопасности, глубокой интеграции с технологическим стеком Supra и для поддержки внедрения разработчиков, управляемого сообществом.

2、Согласно странице Polymarket, вероятность победы Native Market в аукционе стабильной монеты USDH от Hyperliquid возросла до 90%, а вероятность победы Paxos снизилась до 8%, что ставит его на второе место.

3. Основатель Consensys и соучредитель Ethereum Джозеф Лубин опубликовал сообщение в социальных сетях, в котором заявил: «Держатели Linea смогут получить дополнительные возможности для вознаграждений, в основном в виде других токенов; некоторые из них от Consensys, некоторые от наших партнерских протоколов. MetaMask и Linea работают над созданием соответствующего механизма для достижения этой цели. Держание токенов LINEA обозначает, что вы являетесь членом сообщества и можете участвовать в таких мероприятиях, как строительство, стейкинг, использование и т.д.

В будущем пользователи, которые будут держать определенное количество токенов в течение определенного количества дней, могут получить дополнительные аирдропы токенов, чем больше количество и чем дольше срок хранения, тем выше награда.

4. По сообщению olimpio (@OlimpioCrypto), официальный Scroll DAO объявил о приостановке своего механизма управления, лидер DAO Юджин на этой неделе официально подал в отставку. Соучредитель Scroll Хайчен заявил, что команда работает над «переработкой управления», но пока не представила четкого плана или графика. Член команды Раза в ходе встречи подчеркнул, что они хотят использовать термин «приостановка», а не «остановка» или «разрушение» для описания этих изменений в управлении. В настоящее время несколько предложений по управлению (включая предложения по финансовому управлению) все еще находятся в процессе, их статус исполнения пока не определен.

5. Экосистема Sui DeFi Протокол Nemo подвергся атаке, в результате чего были потеряны средства на сумму около 2,4 миллиона долларов. Атакующий переместил USDC через Circle из Arbitrum в Ethereum.

После этого Nemo опубликовал отчет об инциденте, в котором говорится, что из-за уязвимости в функции контракта, использованной злоумышленниками, произошло повреждение активов на сумму около 2,59 миллиона долларов. Атака произошла из-за того, что разработчики не провели достаточную проверку перед запуском новой функции и не устранели известные риски. Основные средства были переведены через кросс-чейн мост на Ethereum, в настоящее время основные функции протокола заморожены, патч для устранения уязвимости был отправлен на экстренный аудит, команда разрабатывает план компенсации пользователям и отслеживания активов.

6、WLFI объявила о совместном запуске Project Wings на Solana с партнерами экосистемы. Это мероприятие сосредоточено на трейдерах и направлено на предоставление более живого и глубокого рыночного опыта для сообщества. В настоящее время торговая пара USD1 уже доступна на BONKfun и Raydium Launchlab, пользователи могут участвовать в торговле.

7. По данным Blockworks, VanEck планирует подать заявку на спотовый стейкинговый ETF Hyperliquid в США и на продукт, торгуемый на платформе (ETP), в Европе. Старший аналитик по цифровым активам VanEck Мэтт Макимо заявил, что в этом году Hyperliquid остается основным объектом внимания компании в области ликвидности. Директор по цифровым активам VanEck Кайл ДаКруз добавил, что компания рассматривает возможность распределения части чистой прибыли инвестиционного продукта на выкуп HYPE. В настоящее время Hyperliquid почти полностью направила доходы платформы на выкуп HYPE.

8、Согласно официальной документации, ранее опубликованной Linea, общий объем токенов LINEA составляет примерно 72 миллиарда, 85% (61,2 миллиарда) распределены экосистеме для развития сообщества, строительства инфраструктуры и поддержки общественных продуктов Ethereum, 75% экосистемного фонда будут постепенно освобождены в течение следующих 10 лет. 10% (7,2 миллиарда) предназначены для аирдропа, чтобы вознаградить ранних пользователей, строителей и участников экосистемы MetaMask, токены полностью разблокированы, без периода блокировки.

На момент TGE начальный объем обращения составил около 22%, примерно 15,8 миллиарда токенов LINEA вошли в обращение, в основном через airdrop и ликвидностные стимулы (такие как программа Linea Ignition). Токены LINEA не предназначены для оплаты gas-расходов (по-прежнему используется ETH), а служат инструментом для стимулирования экосистемы и координации финансирования, конкретные применения включают: вознаграждение поставщиков ликвидности в протоколах DeFi, поддержку общественных продуктов экосистемы Ethereum, стимуляцию общественных мероприятий и вкладов разработчиков.

Linea вводит механизм двойного сжигания:

20% чистого дохода Layer 2 ETH напрямую уничтожается, что усиливает экономическую модель Ethereum.

80% будет использовано для выкупа и сжигания токенов LINEA, с целью сокращения обращения и увеличения дефицита токенов.

Кроме того, Linea объявила о добавлении 12 миллионов токенов LINEA в качестве ликвидностных стимулов для Linea Ignition на этой неделе, которые будут предоставлены поставщикам ликвидности для торговой пары ETH/LINEA на Etherex.

9. DWF Labs旗下 Falcon Finance объявила о проведении общественной продажи токенов FF на BuidlPad. Falcon Finance первой разрабатывает универсальную инфраструктуру для залога, ее объем поставок USDf достиг 1,5 миллиарда долларов, а общие резервы превышают 1,6 миллиарда долларов.

10. Протокол ликвидности Solana Kamino объявил о запуске LBTC, первого биткоин токена ликвидного стейкинга на блокчейне Solana.

11. Третий сын Трампа Эрик Трамп ответил на сообщение о том, что его исключили из совета директоров компании WLFI ALT 5 Sigma, заявив, что это не выход из ALT 5 Sigma, а перевод в наблюдатели совета директоров по требованию Nasdaq, что является необходимым шагом для соблюдения правил листинга. Эрик Трамп заявил: «Я на 1000% буду предан WLFI, стремясь переопределить будущее финансов и сделаю все возможное.»

12. Соучредитель Pendle TN Lee опубликовал сообщение, в котором говорится, что TVL Pendle превысил 12 миллиардов долларов, установив новый исторический рекорд. Всего 5 дней назад TVL Pendle превысил 11 миллиардов долларов. С увеличением институционального принятия и скорым появлением ликвидности традиционных финансов, потенциал фиксированного дохода по-прежнему огромен, PT-USDe Pendle (27 ноября 2025 года) в качестве залога также сразу был полностью заполнен после запуска на Aave.

13. Экосистема Solana, ликвидностный протокол Meteora, объявила о проведении TGE в октябре и сейчас находится в режиме подготовки к TGE, стремясь как можно скорее завершить подготовку к TGE, токен - MET.

Meteora ранее открыл проверку баллов за первый сезон, снимок первого сезона был сделан 30 июня, сейчас проходит мероприятие второго сезона Meteora. Конкретное распределение баллов за первый сезон выглядит следующим образом:

Общее количество баллов в 2024 году: 3 277 000 000 000 (327 723 650 254) баллов, распределенных по 328 976 кошелькам;

Баллы на 2025 год: всего 5,653 миллиарда (565,366,058,002) баллов, распределенных по 287,687 кошелькам;

Запуск пула баллов: всего 3,077 миллиарда (307,712,100,712) баллов, распределенных по 24,929 кошелькам.

Обзор ведущих проектов DeFi в различных экосистемах

Solana DEX 24 часа объем торговли на протяжении четырех дней занимает первое место, около 48.49 миллиардов долларов, по сравнению с предыдущим днем (40.31 миллиардов долларов) рост более 20%, среди которых три лучших проекта:

Meteora (9.816 миллиардов долларов), Pump (8.7528 миллиардов долларов), HumidiFi (8.0305 миллиардов долларов);

Эфириум DEX занимает третье место по объему торгов за 24 часа, около 29,73 миллиарда долларов, при этом три лучших проекта:

Uniswap (1,487,000,000 долларов США), Fluid (628,640,000 долларов США), Curve Finance (405,170,000 долларов США);

Base DEX занимает четвертое место по объему торгов за 24 часа, примерно 1,459,000,000 долларов США, при этом проекты, занимающие три первых места, это:

Aerodrome (689.18 миллионов долларов), Uniswap (480.56 миллионов долларов), PancakeSwap (213.97 миллионов долларов).

Данные о рынке токенов Gate DeFi

Согласно данным с страницы行情 Gate, цены на токены в десятке лучших в секторе DeFi выглядят следующим образом:

! Котировки сектора DeFi

(Источник: Gate DeFi секция рынка)

По состоянию на 11 сентября, криптовалютный рынок отреагировал на ожидания снижения процентной ставки Федеральной резервной системой, сектор Децентрализованные финансы показал общий рост, в частности:

UNI временно стоит 9.92 доллара, 24-часовой рост 2.96%;

WLFI временно составляет 0.2017 долларов, 24-часовой рост 0.49%;

AAVE временно составляет 305,28 долларов, 24-часовой рост 2,15%;

MYX в настоящее время составляет 18.07 долларов, снижение за 24 часа составило 1.27%;

INJ временно составляет 14.18 долларов, 24-часовой рост 1.24%;

CRV на данный момент составляет 0.7992 доллара, 24-часовой рост 1.19%;

MORPHO временно стоит 2.04 доллара, 24-часовой рост составляет 4.47%.

Интерпретация рыночных тенденций

TVL продолжает расти, Meteora TGE привлекает внимание

Общая стоимость заблокированных средств в DeFi составляет 1567,41 миллиарда долларов, за последние 24 часа увеличившись на 1,83%, продолжая вчерашний рост. Aave и Lido зафиксировали более 2% суточного роста, что демонстрирует устойчивый спрос на стейкинг и кредитование. Meteora TGE разжигает энтузиазм сообщества, безусловно, привлекая внимание.

Объемы торгов на DEX увеличиваются, доля Solana растет

Объем торгов DEX за 24 часа по всей сети составляет примерно 15,98 миллиарда долларов, что на 5,5% меньше по сравнению с предыдущим периодом. Объем торгов Solana DEX на протяжении четырех дней занимает первое место, ежедневный объем торгов превышает 4,8 миллиарда долларов, такие проекты, как Meteora и Pump, сохраняют высокую активность, демонстрируя лидерство Solana в сфере ликвидности.

Раскрытие подробностей модели экономики токена Linea, обновление экосистемных стимулов

Linea объявила о распределении токенов и механизме двойного уничтожения, объем обращения TGE составляет около 15,8 миллиардов токенов, а аирдроп и ликвидностные стимулы стали основными способами распределения. На этой неделе добавлено 12 миллионов токенов LINEA для стимулов, что способствует быстрому накоплению средств в торговой паре ETH/LINEA, становясь актуальным рынком.

Pendle и Ethena поддерживают рост

Pendle TVL突破120 миллиардов долларов, за пять дней преодолены два крупных рубежа, рассказ о фиксированном доходе привлекает институциональные инвестиции. Ethena TVL продолжает расти до 134,15 миллиардов долларов, экосистема стабильной валюты USDe способствует постоянному увеличению доходов.

Частые инциденты безопасности, управление рисками снова привлекает внимание

Экосистема Sui Протокол Nemo подвергся атаке, потеряв около 2,59 миллиона долларов, причиной чего стало введение новых функций без достаточного аудита. Этот инцидент напоминает рынку, что безопасность по-прежнему является долгосрочным вызовом в процессе развития Децентрализованных финансов.

Мнение аналитиков

Наратив ETH ослабевает, капиталы уходят в альткоины

KOL @0xSunNFT отметил, что эффект лидерства ETH в последнее время ослабел, и рынок больше предпочитает такие ETH-экосистемные алткоины, как EigenLayer, Hype, ENA, особенно в секторе повторного стекинга, который имеет потенциал для роста. Прогресс EigenCloud сделал Eigen ключевым объектом нарратива валидационного облака и повторного стекинга.

Механизм токена Linea или укрепление долгосрочной ценности

Анализ учреждений считает, что введение Linea двойной модели «уничтожение доходов ETH + выкуп и уничтожение LINEA» эффективно уменьшит циркуляцию предложения и повысит токеновую дефицитность. В краткосрочной перспективе аирдроп может привести к давлению на продажу, но долгосрочный нарратив укрепляется.

Проблемы безопасности становятся ограничивающим фактором

Событие атаки на Nemo напоминает рынку о том, что быстрое расширение часто сопровождается угрозами безопасности. Аналитики подчеркивают, что в будущем инвесторы, следуя за TVL и токенами стимулов, должны в большей степени оценивать аудит и механизмы управления безопасностью протокола.