Bitcoin caiu abaixo do nível de 65.000 dólares: incerteza nas tarifas desencadeia pânico extremo no mercado, estratégia de curto prazo focada na defesa

Visão geral do mercado: queda generalizada, aumento do medo

Na tarde de 23 de fevereiro de 2026, o mercado de criptomoedas sofreu uma forte queda. O preço do Bitcoin caiu drasticamente, rompendo o suporte crucial de 65.000 dólares, atingindo um mínimo de 64.232,8 dólares, com uma queda de mais de 5% nas últimas 24 horas. Ethereum, XRP, BNB e outras criptomoedas principais caíram mais de 6%, Solana caiu mais de 8%. O mercado como um todo apresentou uma tendência de queda, com o valor total de mercado de criptomoedas caindo 4,7%, rompendo a marca de 2,3 trilhões de dólares.

O sentimento do mercado está extremamente pessimista, o índice de medo e ganância das criptomoedas caiu para 5-6, em estado de “pânico extremo”. O mercado de derivativos sofreu perdas severas, nas últimas 24 horas, mais de 130.000 traders foram liquidados globalmente, com um valor total de liquidação de 458 milhões de dólares, sendo que mais de 90% das liquidações foram de posições longas.

Análise dos fatores principais: incerteza macroeconómica domina o mercado

Política tarifária dos EUA em instabilidade: na semana passada, a Suprema Corte dos EUA anulou a ação do governo Trump de aplicar tarifas de emergência, mas o governo Trump anunciou posteriormente que aumentaria as tarifas globais de 10% para 15%, com a nova tarifa entrando em vigor em 24 de fevereiro. Essa luta política levou à perda de direção do mercado, a narrativa de Bitcoin como “ouro digital” como refúgio está sendo severamente testada.

Dados de inflação acima do esperado: o índice de preços PCE núcleo de dezembro nos EUA aumentou 3% em relação ao mesmo período do ano anterior, acima do esperado pelo mercado, com alta de 0,4% em relação ao mês anterior, atingindo a maior alta em quase um ano. Além disso, o PIB real do quarto trimestre de 2025 nos EUA apresentou uma taxa de crescimento anualizada de 1,4%, significativamente abaixo da expectativa de 2,8%. Esses dados indicam que o processo de desaceleração da inflação nos EUA está enfrentando obstáculos, o impulso de recuperação econômica enfraquece, e as expectativas de corte de juros pelo Federal Reserve continuam a diminuir.

Situação de liquidez em deterioração contínua: a mineradora de Bitcoin Bitdeer liquidou toda a sua posição de 943 BTC, atualmente sem holdings. Nos últimos três meses, o ETF de Bitcoin à vista nos EUA teve uma saída líquida de quase 12 bilhões de dólares, indicando uma fuga de capital que ainda não foi revertida. As reservas de stablecoins nas exchanges caíram 14% em três meses, evidenciando uma forte escassez de poder de compra no mercado.

Análise técnica: suporte crítico enfrenta teste severo

O Bitcoin está atualmente em uma tendência de baixa clara, com uma formação técnica fraca. No gráfico diário, o preço já rompeu todas as principais médias móveis, que estão em configuração de tendência de baixa. Os 65.000 dólares eram um suporte psicológico importante, e após sua quebra, os 60.000 dólares se tornam a próxima zona de suporte relevante.

No gráfico de 4 horas, após oscilações entre 67.000 e 68.200 dólares, o Bitcoin optou por uma quebra para baixo, com volume de negociação baixo, indicando falta de força dos compradores. O índice de força relativa (RSI) está em zona neutra, sem sinais de sobrevenda para uma reversão ou de sobrecompra para uma correção, indicando que o mercado está em um ponto de decisão.

O Ethereum mostra um desempenho ainda mais fraco, formando um suporte fraco próximo de 1.940 dólares, mas com pouca força de recuperação. Se não conseguir manter o suporte de 1.935 dólares, o próximo alvo será de 1.900 dólares ou até 1.890 dólares.

Estratégia operacional: tendência de baixa, controle rigoroso de riscos

Dado o cenário atual de “macro negativo em fermentação + análise técnica de baixa + baixa liquidez”, a estratégia principal deve ser “operações leves, seguindo a tendência de baixa, com stops rigorosos e evitando compras na baixa”.

Estratégia conservadora (adequada para a maioria dos investidores):

Bitcoin: se houver uma recuperação para a faixa de 67.600-67.800 dólares, pode-se fazer uma venda a descoberto com posição leve, controlando o risco em até 8%, com stop em 68.500 dólares. Objetivo de queda para 67.000 dólares, e se romper, reduzir posições para perseguir a queda até 66.500 dólares.

Ethereum: se recuperar para 1.955-1.960 dólares, fazer uma venda a descoberto leve, com risco controlado em até 8%, com stop em 1.980 dólares. Objetivo de 1.935 dólares, e se romper, manter a posição para buscar 1.920 dólares.

Estratégia agressiva (apenas para traders experientes):

Operar na faixa de oscilações estreitas, vendendo alto e comprando baixo, com controle de posição em até 5%, posições de até 1 hora, sem manter posições overnight. Bitcoin na faixa de 67.000-67.800 dólares, Ethereum na faixa de 1.935-1.960 dólares.

Pontos de controle de risco:

- Todas as ordens devem ter stop loss, que deve ser rigorosamente respeitado, sem modificações ou cancelamentos arbitrários.
- Rejeitar totalmente a mentalidade de “comprar na baixa”, pois não há sinais claros de reversão, e o risco de manter posições longas em baixa é maior do que de posições short.
- Acompanhar de perto as notícias sobre tarifas e o mercado de ações dos EUA, e, em caso de notícias negativas repentinas que possam acelerar a queda, realizar stops em todas as posições imediatamente.
- Controlar o uso de alavancagem em até 5x para evitar riscos de liquidação em caso de movimentos adversos.

Perspectivas futuras e pontos-chave

No curto prazo, o Bitcoin provavelmente continuará testando o suporte de 60.000 dólares. Se romper essa marca, pode iniciar uma nova rodada de correção, com alvo na faixa de 58.000-60.000 dólares. Para uma recuperação, o mercado precisa que o preço volte a superar os 70.000 dólares para reverter o cenário.

É importante notar que já há uma divergência clássica de “pânico dos investidores de varejo versus ganância institucional”. O ETF de Bitcoin à vista nos EUA registrou uma entrada líquida de 8,8 milhões de dólares em 20 de fevereiro, com BlackRock e Fidelity aumentando suas posições. Essa divergência costuma indicar que um fundo de médio prazo está se formando, mas é necessário aguardar catalisadores claros.

Fatores a acompanhar: declarações futuras do Federal Reserve, fluxo de fundos no ETF de Bitcoin à vista nos EUA, mudanças na regulamentação de criptomoedas em diferentes países, e a quebra de suportes e resistências do Bitcoin. Em um ambiente de mercado de extremo pânico, manter a paciência, controlar riscos e aguardar sinais claros é a estratégia mais sensata.