Ordens Maker vs Taker: Qual Estratégia Maximiza os Seus Retornos de Negociação?

Ao entrar no mundo do trading de criptomoedas, você rapidamente se deparará com dois tipos fundamentais de ordens que determinam como você interage com o mercado: ordens maker e ordens taker. Estas não são apenas distinções técnicas — impactam diretamente as suas taxas de negociação, a velocidade de execução e, em última análise, os seus lucros. Compreender quando e como usar cada uma pode fazer a diferença entre um retorno de 1.975 USDT e um de 1.854 USDT na mesma operação (mais sobre isso a seguir).

O que são Ordens Taker e por que usá-las?

Imagine o seguinte: você precisa vender a sua posição de Bitcoin agora mesmo. As condições de mercado estão a mudar e você não quer esperar. É aí que as ordens taker brilham. Uma ordem taker é colocada por um trader que deseja execução imediata ao preço atual do mercado. Essas ordens “retiram” liquidez do livro de ordens ao combinar com ordens de compra ou venda já existentes ali.

A conveniência de uma execução instantânea vem com um tradeoff — as ordens taker geralmente têm taxas mais altas. Na maioria das plataformas, as taxas de taker variam de 0,055% a 0,06% do valor da sua operação. Este prémio compensa, essencialmente, o mercado por fornecer liquidez instantânea. Se você é um scalper ou day trader que valoriza velocidade mais do que custo, as ordens taker permitem esse estilo de trading, priorizando entradas e saídas rápidas.

As ordens taker podem ser colocadas como ordens de mercado (ao preço de mercado) ou ordens limitadas (a um preço especificado), oferecendo flexibilidade conforme suas preferências de execução.

Como as Ordens Maker Ajudam a Economizar em Taxas

Agora imagine um cenário diferente: você está disposto a esperar por um preço melhor. Em vez de retirar liquidez do mercado, as ordens maker permitem que você forneça liquidez ao adicionar sua ordem ao livro de ordens. Sua ordem fica lá até que outro trader coloque uma ordem taker que a combine.

Essa abordagem paciente rende uma recompensa — taxas de negociação significativamente menores. Na maioria das plataformas, as taxas para ordens maker giram em torno de 0,02%, aproximadamente um terço do custo das ordens taker. Além da economia nas taxas, as ordens maker contribuem para a saúde do mercado ao reduzir o spread bid-ask (a diferença entre os preços de compra e venda), tornando o mercado mais eficiente para todos.

Aqui está a limitação principal: as ordens maker devem ser colocadas como ordens limitadas. Você especifica o seu preço desejado e espera que um taker preencha sua ordem. Se as condições de mercado se moverem contra você, sua ordem pode nunca ser executada — mas também você não pagará mais do que o preço atual do mercado.

O impacto das taxas: um exemplo do mundo real

Vamos analisar exatamente quanto essas diferenças de taxas importam. Considere uma operação de contrato perpétuo BTCUSDT:

• Tamanho do contrato: 2 BTC
• Preço de entrada: 60.000 USDT
• Preço de saída: 61.000 USDT (lucro básico antes de taxas: 2.000 USDT)

Trader A: Usando ordens maker para entrada e saída

• Taxa de abertura: 2 × 60.000 × 0,02% = 24 USDT
• Taxa de fechamento: 2 × 61.000 × 0,02% = 24,4 USDT
• Lucro líquido após taxas: 2.000 − 24 − 24,4 = 1.951,6 USDT

Trader B: Usando ordens taker para entrada e saída

• Taxa de abertura: 2 × 60.000 × 0,06% = 72 USDT
• Taxa de fechamento: 2 × 61.000 × 0,06% = 73,2 USDT
• Lucro líquido após taxas: 2.000 − 72 − 73,2 = 1.854,8 USDT

Qual a diferença? 96,8 USDT ou 5,2% do lucro bruto — simplesmente devido à escolha da taxa. Em posições maiores ou com trading frequente, esse valor se acumula significativamente.

Como colocar uma ordem maker: guia passo a passo

Pronto para começar a aproveitar as taxas mais baixas? Veja como:

1. Escolha uma ordem limitada na interface de colocação de ordens da sua plataforma
2. Ative o modo Post-Only para garantir que sua ordem funcione como uma ordem maker
3. Defina seu preço estrategicamente — visando melhores preços do que as condições atuais do mercado:
   • Para ordens de compra: defina um preço abaixo do melhor preço de venda atual
   • Para ordens de venda: defina um preço acima do melhor preço de compra atual
4. Envie sua ordem e aguarde o preenchimento

Nota importante: se sua ordem limitada for executada imediatamente, ela será classificada como uma ordem taker e será automaticamente cancelada devido às configurações Post-Only. Isso evita comportamentos acidentais de mercado.

Qual estratégia você deve escolher?

A resposta depende do seu estilo de trading:

• Escolha ordens taker se priorizar a certeza de execução e mudanças rápidas de posição, mesmo que isso signifique pagar mais em taxas
• Escolha ordens maker se puder esperar e desejar otimizar sua estrutura de custos para negociações frequentes

A maioria dos traders bem-sucedidos combina ambas as estratégias — usando ordens maker para entradas e saídas planejadas e ordens taker apenas quando o timing é crítico. Compreender a mecânica e as implicações de taxas de cada uma já coloca você à frente de traders que negligenciam esses detalhes.