Análise do argumento de investimento de A16z em “IA × Cripto”, e uma lista dos 14 projetos de criptomoedas necessários para os Agentes de IA

Autor: Stacy Muur, pesquisadora de criptomoedas

Tradução: Felix, PANews

Com base na lógica de investimento em três pontos de a16z “AI × Crypto”, a pesquisadora de criptomoedas Stacy Muur destacou que o futuro da IA não reside apenas em aprimorar a inteligência, mas em como ela pode se integrar à economia humana. Nesse processo, a blockchain é uma infraestrutura indispensável. A seguir, os detalhes do conteúdo.

À medida que os Agentes de IA começam a pensar, agir e negociar de forma independente, a questão central torna-se: como permitir que a IA participe de atividades econômicas de forma segura. A blockchain pode fornecer a camada de coordenação necessária, tornando os agentes autônomos entidades econômicas confiáveis.

Este artigo analisará os argumentos de investimento de a16z em “AI × Crypto”: “Conheça seu Agente” (Know Your Agent, KYA) e como a confiança criptográfica pode fazer os Agentes de IA trabalharem em colaboração. Além disso, discutirá por que micropagamentos são essenciais para uma economia de IA sustentável e quais projetos e infraestruturas merecem atenção.

Argumento 1: A blockchain pode servir como camada de infraestrutura eficiente para a colaboração entre modelos e Agentes de IA.

A IA está evoluindo para resolver problemas que apenas poucos especialistas poderiam solucionar. Recentemente, o ChatGPT 5.2 conseguiu resolver um problema matemático que apenas alguns centenas de pessoas no mundo poderiam resolver.

No passado, as pessoas frequentemente criticavam as “falhas” geradas pela IA.

Mas, com o avanço da IA, esses “erros” podem ajudá-la a, como uma sessão de brainstorming humana, combinar ideias e estabelecer conexões. Para liberar essa criatividade em larga escala, é necessário ir além de um único modelo, construindo sistemas em camadas. Nesse sistema, um conjunto de IA gera ideias livremente, outro as critica, um terceiro extrai o essencial, e um quarto valida o resultado final.

No entanto, quando múltiplas IA operam em colaboração, surgem duas questões fundamentais:

Interoperabilidade

Responsabilidade

Diferentes modelos possuem formatos diversos, faltando uma linguagem comum ou camada de controle, tornando a coordenação difícil. Quando uma IA propõe uma ideia, outra a melhora, e uma terceira a verifica, é difícil determinar quem merece o crédito, quem deve receber recompensas e quem é responsável por eventuais falhas.

As criptomoedas e a blockchain podem resolver esse problema, não como sistemas inteligentes, mas como infraestrutura que registra quem fez o quê, quando aconteceu e quanto cada contribuinte aportou. Por meio de logs verificáveis, hashes, provas e mecanismos de incentivo automáticos, a tecnologia criptográfica pode atuar como camada de contabilidade e coordenação, permitindo que diferentes sistemas de IA colaborem.

Lista de projetos relevantes:

1. Covalent: está construindo uma arquitetura de dados modular que permite aos Agentes de IA colaborar usando dados compartilhados e verificáveis na blockchain. Múltiplos Agentes podem usar seu SDK de Agentes de IA e fluxos de trabalho de “Empresa Zero-Funcionários” para realizar tarefas complexas, enquanto Block Specimens e GoldRush API garantem interoperabilidade entre blockchain e ferramentas. Isso torna a blockchain a base para disponibilidade de dados, verificação e mecanismos de incentivo.

2. Allora: está desenvolvendo uma camada de coordenação descentralizada, na qual múltiplos modelos colaboram em tarefas específicas para obter melhores resultados. Allora usa tecnologia criptográfica para coordenar participação, validar contribuições e garantir que diferentes Agentes de IA trabalhem de forma colaborativa, de modo a tornar o sistema mais inteligente ao longo do tempo.

3. Questflow: está construindo uma camada de orquestração on-chain, onde Agentes de IA autônomos podem comunicar-se, coordenar ações e completar fluxos de trabalho conjuntos, ao contrário do modelo tradicional, onde cada Agente executa uma única tarefa isoladamente. O protocolo de orquestração multi-agentes (MAOP) do Questflow permite que grupos de Agentes colaborem em raciocínio, tomada de decisão, ações e liquidação de pagamentos.

4. Gaia: fornece roteamento, balanceamento de carga e serviços de requisição para uma grande quantidade de Agentes de IA independentes. Com runtime padronizado (WasmEdge), API compatível com OpenAI e composição de Agentes (LLMs + RAG + ferramentas), Gaia resolve problemas de interoperabilidade em larga escala entre agentes heterogêneos. A rede possui mais de 700 mil nós e mais de 29 trilhões de operações de inferência, demonstrando seu potencial em aplicações reais. Gaia não depende de confiança em fornecedores, mas usa mecanismos de protocolo (como IDs na cadeia, contratos de custódia e staking) para introduzir responsabilidade na execução dos Agentes de IA.

5. Sentient: está construindo a rede de inteligência aberta GRID, onde mais de 110 modelos, Agentes, fontes de dados, ferramentas e provedores de computação trabalham de forma colaborativa. A rede roteia cada consulta ao Agente mais relevante, combinando os resultados em uma resposta coerente.

A rede já está operacional, com mais de 110 parceiros, e utiliza um modelo baseado em tokens, incentivando a produção de valor por meio de staking e uso real, alinhando recursos financeiros à utilidade prática. Ao permitir que os Agentes negociem diretamente com $SENT, a tecnologia criptográfica atua como camada de coordenação e incentivo para o desenvolvimento sustentável de inteligência aberta e em rede.

Além dos projetos acima, há duas pesquisas interessantes. Para quem deseja aprofundar-se nesses campos, recomenda-se:

1. Sistemas de inteligência de conhecimento emergente (ISEK): propõe uma estrutura colaborativa onde humanos e Agentes de IA não apenas executam tarefas, mas também se descobrem, negociam papéis, formam equipes temporárias e liquidam resultados por meio de protocolos nativos (publicar → descobrir → recrutar → executar → liquidar → feedback). Confiança, memória e incentivos são elementos essenciais: Agentes possuem identidade verificável (cartões de Agente / NFT), reputação multidimensional e trocam valor via micro pagamentos tokenizados com base no desempenho.

2. LOKA Protocol: um quadro descentralizado para construir uma ecologia confiável e ética de Agentes de IA.

LOKA é uma proposta acadêmica para governança de uma grande ecologia de Agentes de IA. Introduz uma arquitetura em camadas, na qual os Agentes possuem identidade autônoma (DID + credenciais verificáveis), comunicação por percepção de grafo e mecanismos de consenso ético descentralizado, permitindo que os Agentes reflitam sobre “o que devem fazer”, além de “o que podem fazer”. Explora o uso de logs na cadeia, consenso ponderado por reputação e criptografia pós-quântica para incorporar responsabilidade e normas morais diretamente na camada de protocolo.

Argumento 2: Agentes de IA precisam de identidade, não apenas de maior inteligência. “KYA” é o fator ausente.

Hoje, os Agentes de IA já atuam na economia real. Eles realizam pagamentos, reservas, negociações, operações financeiras e gerenciam infraestrutura crítica por meio de APIs, robôs, scripts e automações. Esses Agentes são inteligentes o suficiente para funcionar normalmente; a inteligência deixou de ser um obstáculo. O que importa é identidade e confiança. Quando um Agente realiza pagamento, faz uma reserva ou assina um contrato, ninguém sabe a quem pertence, o que pode fazer ou quem é responsável por eventuais erros. Por isso, sites e comerciantes usam CAPTCHA, bloqueios por IP e proteção contra bots.

A solução é “KYA”: Agentes precisam de identidade criptografada e credenciais verificáveis, assim como humanos precisam de identidade legal. Cada Agente deve possuir uma chave de assinatura que comprove seu criador, seu representante (pessoa, empresa ou DAO), seus limites de permissão e sua responsabilidade em caso de danos. Essas credenciais definem claramente os limites de gastos, transações e acesso a dados, além de estabelecer responsabilidades.

Lista de projetos relevantes:

1. Billions: está construindo “KYA” usando SDK de JS de Agentes, que permite aos Agentes gerar seu DID (identidade descentralizada), provar controle por assinatura criptográfica e gerenciar chaves via sistema modular de gerenciamento de chaves (KMS). Atualmente, mais de 2.372.153 usuários estão cadastrados.

Por meio de parceria com Privado ID (antiga Polygon ID), a Billions usa identidade auto-hospedada com provas de conhecimento zero para validação de privacidade entre serviços, dispositivos e protocolos. Seu token central é o $BILL, uma ERC-20 de oferta fixa que impulsiona a economia de confiança, com ciclo: crescimento da rede → validação de atividades → receita → recompra na cadeia → redução de oferta → aumento de valor → crescimento da rede, combinando uso real e valor de longo prazo.

2. cheqd.io: constrói infraestrutura de confiança para a economia de Agentes, transformando KYA em produto tangível. Com soluções de confiança de Agentes (Agentic Trust Solutions), os Agentes obtêm DID verificável, credenciais de granularidade fina, permissões e autenticação, tudo ancorado em registros de confiança imutáveis.

Por meio do servidor MCP (Protocolo de Contexto de Modelo), os Agentes podem ler/gravar identidades, emitir e apresentar credenciais verificáveis, além de provar seu criador, escopo de permissão e confiabilidade.

3. Vouched.ID: desenvolve uma pilha de tecnologia KYA focada em segurança, responsabilidade e conformidade. Com MCP-I (Protocolo de Contexto de Modelo — identidade), os Agentes podem obter identidade criptografada verificável, autorização de humanos, limites operacionais contextuais e rastreamento completo de auditoria.

Essa pilha é complementada pelo knowthat.ai (um registro público de reputação de Agentes) e pelo Vouched Agentic Bouncer (que intercepta Agentes não autorizados ou falsificados), garantindo a implantação segura de IA autônoma em ambientes regulados.

4. ERC-8004 (Agente sem confiança): padrão proposto pelo Ethereum (EIP), ainda em discussão, com objetivo principal de implementar “KYA” na camada de protocolo. Define como Agentes de IA podem possuir identidade verificável na cadeia, reputação e provas de execução, permitindo que usuários e serviços determinem a autorização e confiabilidade do Agente sem depender de plataformas centralizadas. Este EIP está sendo ativamente desenvolvido e discutido pela equipe da Fundação Ethereum, com contribuições de Coinbase, MetaMask e outros.

Argumento 3: A blockchain pode viabilizar micropagamentos e nanopagamentos em tempo real, baseados no uso, compensando automaticamente criadores de conteúdo ou ferramentas ao utilizá-los, garantindo distribuição de renda justa e transparente.

Ferramentas de IA como ChatGPT, Claude e Copilot facilitam a vida dos usuários, mas também estão mudando silenciosamente o modelo de receita da internet aberta. Antes, a receita vinha de anúncios, assinaturas e assinaturas pagas: pesquisa → clique no site → lucro do site.

Agora, ao fazer perguntas à IA, ela acessa sites → fornece respostas → diminui o tráfego e a receita dos sites.

Isso cria um “imposto invisível”: a IA consome informações sem pagar aos criadores originais. Se essa tendência continuar, os sites perderão tráfego, receitas de anúncios cairão, os criadores deixarão de publicar conteúdo, a internet aberta encolherá, e ironicamente, a IA ficará sem dados novos e de alta qualidade. Embora a legislação possa intervir, o progresso é lento, tornando-se urgente uma solução tecnológica alinhada a mecanismos de incentivo.

A necessidade é de um modelo de compensação baseado no uso, onde cada uso da IA gera pagamento automático e em tempo real ao criador. O conteúdo será pago por quantidade de uso (como Spotify por streaming ou YouTube por visualizações), e não por licença fixa.

Esse modelo é realizado por micropagamentos e nanopagamentos, nos quais a IA atribui as respostas a múltiplas fontes e usa algoritmos matemáticos para distribuir pequenas quantias proporcionalmente, sem intervenção manual. Por exemplo: site A contribui com 20%, site B com 30%, site C com 50%, e o pagamento é proporcional.

A blockchain e as criptomoedas desempenham papel fundamental aqui; contratos inteligentes embutem pagamentos automáticos na rede, permitindo que a IA continue operando com conveniência, enquanto remunera de forma justa os criadores de conteúdo de que depende.

Lista de projetos relevantes:

1. Catena Labs: constrói uma instituição financeira nativa de IA, projetada para participação direta de Agentes de IA na economia. Com o open-source Agent Commerce Kit (ACK), fornece carteiras, identidade verificável, canais de pagamento e controle de gastos baseado em regras, permitindo que os Agentes façam recebimentos e pagamentos de forma autônoma. O ACK suporta pagamentos com stablecoins em redes de teste blockchain, micropagamentos e transações entre Agentes, garantindo compensação automática ao usar dados, conteúdo ou serviços de outros Agentes ou humanos.

2. x402: incorpora micropagamentos de forma quase sem atrito em requisições HTTP padrão, permitindo que Agentes de IA paguem imediatamente por conteúdo, APIs e custos de computação. A plataforma KITE AI eleva essa primitive de pagamento a uma camada de execução completa, criando uma blockchain que possibilita Agentes autônomos de IA liquidar transações sob demanda de forma confiável e em larga escala. Permite que Agentes usem o formato x402, identidades nativas de Agentes e stablecoins para pagar automaticamente criadores, serviços e outros Agentes no momento do consumo.

3. Alsa: constrói uma camada nativa de pagamento e faturamento para IA, onde os Agentes pagam apenas ao executar ações, usando uma única conta, token e API. Suporta micropagamentos sob demanda baseados em tokens, apoiados por infraestrutura de blockchain de baixa latência e padrões emergentes de pagamento de agentes.

Atualmente, processou mais de 10,5 milhões de transações x402 (cerca de 16% do tráfego da rede, principalmente na plataforma Base), com planos de expansão para Solana e Polygon, demonstrando que micropagamentos nativos de IA podem operar em larga escala de forma confiável.