Compreender os Ativos de Refúgio Seguro: Como Proteger a Sua Riqueza

Quando os mercados se tornam voláteis e a incerteza paira no ar, muitos investidores enfrentam uma questão crucial: como preservar o dinheiro que trabalharam arduamente para construir? É aqui que entram os ativos de refúgio seguro. Ao contrário de investimentos de alto crescimento que podem disparar ou despencar dramaticamente, os ativos de refúgio seguro oferecem algo diferente — ajudam a proteger o seu portefólio quando a economia mais ampla enfrenta dificuldades.

Por que os ativos de refúgio seguro são importantes no seu portefólio

O mundo dos investimentos muitas vezes apresenta uma falsa dicotomia entre dois extremos. De um lado, há oportunidades de alto risco e alto retorno, como criptomoedas e ações de crescimento. O Bitcoin exemplifica isso perfeitamente: mais do que duplicou de valor num ano recente, mas também caiu mais de 65% em 2022. Do outro lado, opções de baixo risco, como contas de poupança de alto rendimento, prometem segurança, mas oferecem retornos decepcionantes, especialmente após impostos e inflação.

Os ativos de refúgio seguro ocupam o meio-termo. Não geram manchetes chamativas nem prometem triplicar o dinheiro da noite para o dia. Em vez disso, mantêm seu valor de forma confiável quando há recessões económicas e aumentam as tensões geopolíticas. Essa estabilidade torna-se inestimável durante correções de mercado, quando vendas de pânico destroem carteiras de um lado ao outro. A principal ideia: os ativos de refúgio seguro baseiam-se em necessidades humanas fundamentais, e não em demanda especulativa.

O que torna esses ativos diferentes dos investimentos arriscados

A durabilidade dos ativos de refúgio seguro advém de sua natureza essencial. As sociedades não podem funcionar sem eles. O ouro tem desempenhado essa função há milhares de anos — tem sido uma reserva de valor através de inúmeros ciclos económicos, e continua a ser central em indústrias que vão desde joalharia e eletrónica até aeroespacial e medicina. Quando bancos centrais e investidores institucionais ficam nervosos, compram ouro para amortecer choques económicos e geopolíticos.

Mas o ouro não está sozinho. Commodities como petróleo, produtos agrícolas e gado mantêm seu valor precisamente porque os humanos precisam deles constantemente. Seja a economia a crescer ou a contrair, as pessoas precisam de comer e de se deslocar. Se a inflação dispara, os consumidores aceitam preços mais altos por esses bens essenciais. Veja-se como a gripe aviária recentemente fez os preços dos ovos mais do que duplicar num único ano — o choque de oferta levou os consumidores a pagar preços premium, em vez de ficarem sem ovos.

Isto contrasta fortemente com ações de crescimento. Enquanto empresas inovadoras podem oferecer ganhos espetaculares durante mercados em alta, as suas ações muitas vezes sofrem correções acentuadas quando a incerteza surge. Os ativos de refúgio seguro não têm o glamour das ações de alto crescimento, mas possuem algo mais confiável: uma procura constante, independentemente das condições económicas.

As formas mais eficazes de construir o seu portefólio de refúgio seguro

Felizmente, aceder a ativos de refúgio seguro nunca foi tão fácil. A abordagem mais prática envolve fundos de investimento e fundos negociados em bolsa (ETFs), que agrupam múltiplos ativos de refúgio seguro numa única posição. Esta diversificação reduz o risco ligado a qualquer commodity individual, ao mesmo tempo que proporciona uma exposição ampla.

Outra opção é comprar ações de empresas cotadas cujo lucro depende de ativos de refúgio seguro. Por exemplo, a Newmont Corporation, uma grande mineradora de ouro, beneficia sempre que os preços do ouro sobem. De forma semelhante, a Vital Farms, uma empresa cotada especializada na produção de ovos, ganha quando a procura por alimentos aumenta.

Investidores mais aventureiros podem negociar contratos futuros ou comprar ativos de refúgio seguro diretamente. A posse física atrai alguns — muitos investidores compram barras ou moedas de ouro e prata armazenadas em cofres domésticos ou cofres bancários. No entanto, esta estratégia nem sempre funciona para todos os ativos de refúgio seguro. Commodities suaves, como produtos agrícolas e gado, são perecíveis, tornando os contratos futuros e fundos geridos alternativas mais práticas.

Ouro versus outros ativos de refúgio seguro: fazer a escolha certa

Embora todos os ativos de refúgio seguro tenham uma função de proteção, certas características distinguem o ouro dos demais. Primeiro, o armazenamento é notavelmente simples. Ao contrário de agricultores que gerem grandes propriedades com gado, culturas e aves, os investidores em ouro podem armazenar um valor substancial em pouco espaço. Um pouco menos de 400 onças troy de ouro — cerca de 1 milhão de dólares — cabem facilmente numa caixa de segurança.

Em segundo lugar, o ouro apresenta menor volatilidade do que commodities suaves. Os preços de produtos agrícolas e gado variam com o clima, surtos de doenças e rendimentos variáveis. Essas variáveis criam incerteza nos preços. O ouro, por outro lado, mantém-se estável independentemente de chuvas ou crises de saúde animal.

Por fim, a história do ouro, que se estende por milénios como meio de troca, reforçou o seu valor intrínseco. A combinação de procura constante por parte de investidores, aplicações industriais contínuas e séculos de uso aceite sustentaram ganhos respeitáveis a longo prazo. Outros ativos de refúgio seguro oferecem proteção, mas poucos igualam a combinação de estabilidade, facilidade de armazenamento e aceitação histórica do ouro.

O “melhor” ativo de refúgio seguro depende, em última análise, das suas circunstâncias, tolerância ao risco e horizonte de investimento. Alguns investidores priorizam máxima estabilidade e optam pelo ouro. Outros diversificam entre vários ativos de refúgio seguro para captar diferentes cenários económicos. O mais importante é reconhecer que os ativos de refúgio seguro têm uma função distinta — não de acumulação de riqueza através do crescimento, mas de preservação de riqueza através da estabilidade.