A estratégia de investimento em Bitcoin das empresas enfrenta uma fase de prejuízos não realizados.

A estratégia de retenção de Bitcoin por parte das empresas de estratégia enfrenta um teste. De acordo com os dados mais recentes da NS3.AI, aproximadamente 900 Bitcoins detidos pela empresa estão atualmente muito abaixo do custo de aquisição inicial, dado o nível atual do mercado, e a perda não realizada está a aumentar. Vamos analisar mais detalhadamente a posição de investimento da empresa de estratégia.

Aceleração na divergência em relação ao preço médio de compra

A empresa de estratégia adquiriu Bitcoin a um preço médio de 88.000 dólares. Por outro lado, em 15 de fevereiro de 2026, o preço do Bitcoin caiu para cerca de 69.710 dólares, resultando numa perda não realizada de mais de 18.000 dólares por unidade. Essa diferença, no total de aproximadamente 900 Bitcoins, representa uma perda não realizada significativa na carteira.

A perda já se tornou evidente quando o preço caiu abaixo de cerca de 76.000 dólares, e a queda subsequente do preço reforça a dificuldade da estratégia de retenção.

Estratégia de capital da Strategy e manutenção da posição de caixa

Um ponto importante é que a empresa de estratégia mantém uma posição de caixa sólida mesmo com a queda do preço do Bitcoin. Apesar da desvalorização, a empresa decidiu aumentar a taxa de dividendos das ações preferenciais, o que simboliza a complexidade da sua estratégia de captação de recursos.

A captação de fundos é realizada através da emissão de ações ordinárias, sem a venda de ações preferenciais. Essa abordagem reflete a política de gestão única da empresa de estratégia, que busca equilibrar a manutenção de dividendos para os acionistas existentes e a captação de novos recursos. Mesmo com perdas não realizadas, a manutenção de reservas de caixa e a continuidade na distribuição de retornos aos investidores sugerem uma forte convicção na retenção de Bitcoin a longo prazo.