Por que os preços das casas caíram abaixo do valor da entrada e os EUA podem abandonar a casa, enquanto nós não podemos?

Recentemente, sugeri que, em locais onde os preços das casas caíram abaixo do valor da entrada, se o comprador estiver com dificuldades extremas para pagar as prestações, os bancos poderiam considerar suspender o pagamento de juros. Após a estabilização dos preços e a superação do período difícil pelo comprador, ele poderia retomar o pagamento de juros, ou os bancos poderiam reduzir ou isentar parte dos juros com base na situação do preço da casa e do comprador. Assim, por um lado, aliviaria a carga do comprador, e, por outro, os bancos na verdade não teriam grandes perdas, pois o principal continuaria sendo pago. Alguém me criticou: Por quê? Quando os preços das casas sobem, os bancos recebem mais dinheiro?
Não se empolgue, minha sugestão tem fundamentos. Em algumas regiões, os preços das casas agora caíram muito mais do que o valor da entrada, e, nesse momento, o proprietário tem duas opções: primeiro, continuar pagando as prestações; segundo, devolver a casa ao banco. Por exemplo, nos EUA, se o preço da casa cair abaixo do valor da entrada, o proprietário simplesmente devolve a casa ao banco. O banco fica responsável por vender a casa, e o valor obtido na venda será o valor que o banco receberá, assumindo a perda. Por exemplo, um imóvel com um empréstimo de 50 mil dólares, se for vendido por 30 mil, o banco assume a perda de 20 mil.
Por outro lado, na China, os empréstimos hipotecários têm responsabilidade ilimitada. Se você não pagar a hipoteca, o banco pode processar você, e, se a casa for leiloada por 100 mil, enquanto o empréstimo era de 200 mil, o banco continuará cobrando a diferença de 100 mil em sua conta salarial ou poderá buscar outros ativos seus. Assim, na China, uma vez que você assume uma hipoteca, tem responsabilidade ilimitada. Os bancos exigem que você pague o principal e os juros independentemente das oscilações do preço da casa. Além disso, se você não pagar a hipoteca na China, sua pontuação de crédito será afetada, o que pode prejudicar sua carreira pública ou outras atividades.
A razão de os EUA fazerem assim é que, na maior parte dos casos, as hipotecas são securitizadas, ou seja, agrupadas e vendidas a outras instituições, que lucram com as taxas de serviço e transferem o risco. Na China, as hipotecas praticamente não são securitizadas. Se o comprador abandonar a casa, a perda total fica por conta do banco. Além disso, nos EUA, mesmo que não pague a hipoteca, sua pontuação de crédito não fica tão prejudicada. Os EUA também possuem um sistema de falência pessoal.
Os cidadãos chineses são realmente muito responsáveis; poucos deixam de pagar a hipoteca, todos continuam pagando, mesmo que o valor da casa caia pela metade. Essa recente ajustamento no mercado imobiliário também nos trouxe a reflexão sobre melhorias no sistema, especialmente na forma de dividir perdas e custos durante a queda dos preços. Caso contrário, se alguém comprar uma casa e o valor dela cair 70%, restando apenas 30%, e ainda assim continuar pagando a hipoteca, isso não seria justo com o comprador. Devemos estabelecer mecanismos de transferência de risco para aliviar a carga do comprador.
Na ausência de mecanismos de seguro ou securitização, a melhor solução seria suspender os juros ou reduzir parte deles. Mesmo uma suspensão de dois anos já ajudaria. Quando o preço da casa cai abaixo do valor da entrada, o custo de abandonar a casa é muito alto, e sem mecanismos de alívio, isso claramente não é justo com o comprador.