Comprar ações da Rivian hoje pode garantir o seu futuro?

Rivian Automotive (RIVN +20,14%) entrou no mercado com a sua oferta pública inicial (IPO) e registou ganhos massivos pouco depois do seu debut. O preço das ações da empresa atingiu o seu máximo histórico de cerca de 172 dólares por ação menos de uma semana após se tornar pública, mas tem vindo a recuar significativamente desde esse pico de avaliação.

Até ao momento desta escrita, a Rivian está a negociar a cerca de 14 dólares por ação — uma queda de aproximadamente 92% em relação ao seu máximo. Será que investir neste especialista em veículos elétricos (VE) em baixa pode proporcionar retornos que mudam vidas para investidores pacientes?

Fonte da imagem: Rivian.

Contextualizando a grande queda na avaliação da Rivian

A Rivian abriu o capital num ambiente altamente favorável às ações de crescimento especulativo. As taxas de juro estavam em mínimos históricos em resposta às condições criadas pela pandemia de COVID-19, e muitos investidores estavam dispostos a pagar prémios elevados de avaliação para possuir participações em ações de VE potencialmente explosivos. As condições do setor e do mercado mudaram significativamente desde a IPO da empresa.

Expandir

NASDAQ: RIVN

Rivian Automotive

Variação de hoje

(20,14%) $2,82

Preço atual

$16,82

Dados principais

Valor de mercado

$17 mil milhões

Variação do dia

$16,46 - $17,92

Variação em 52 semanas

$10,36 - $22,69

Volume

1,9 milhões

Volume médio

38 milhões

Margem bruta

-159,38%

O mercado de VE está a crescer a um ritmo muito mais lento em comparação com 2021, e os subsídios governamentais que apoiaram o setor expiraram. Em muitos mercados geográficos, os fabricantes de VE também enfrentam uma concorrência crescente de alternativas chinesas de preços mais baixos.

Para além destas dinâmicas desfavoráveis, a escala de produção e entrega da Rivian tem avançado a um ritmo muito mais lento do que muitos investidores esperavam. A empresa entregou menos veículos em 2025 do que em 2024 e 2023, e ainda não conseguiu alcançar entregas trimestrais superiores às 15.564 unidades registadas no terceiro trimestre de 2023. A especialista em VE também continuou a emitir novas ações para ajudar a financiar as suas operações, o que tem tido um impacto diluidor para os acionistas.

Será que as ações da Rivian podem garantir-te a vida?

A Rivian está a caminho de lançar os primeiros veículos da sua nova plataforma R2 este ano, e o lançamento destes novos VE deve ser um catalisador importante para a empresa. Com o lançamento dos veículos R2 de menor custo, a Rivian provavelmente verá um aumento significativo na produção e entregas de veículos, e o crescimento das vendas deve acelerar acima dos níveis recentes, que já pareciam encorajadores.

As vendas aumentaram 78% ano após ano, atingindo 1,56 mil milhões de dólares no terceiro trimestre do último ano. Entretanto, a empresa registou uma perda líquida de cerca de 1,1 mil milhões de dólares e um lucro bruto de 24 milhões de dólares. Para referência, a empresa fechou o trimestre com caixa e investimentos a curto prazo totalizando aproximadamente 7,1 mil milhões de dólares.

A startup de VE está a gastar rapidamente dinheiro, e provavelmente continuará a emitir novas ações enquanto regista grandes perdas. Embora o lançamento dos veículos da plataforma R2 deva levar a uma aceleração da produção e entregas, o negócio só recentemente atingiu uma margem bruta praticamente de equilíbrio, apesar de uma contribuição de receita significativa de ofertas de software e serviços de maior margem.

As margens brutas de cada veículo vendido continuam a estar no vermelho, e o lançamento dos veículos R2 de menor custo pode não ser o catalisador de margem positiva que os investidores esperam para o próximo ano. Portanto, embora a Rivian possa vir a ser uma grande vencedora a preços atuais, não apostaria que as ações te vão garantir a vida.