A onda de IA varre os chips de simulação! Infineon aumenta investimento em centros de dados e aponta para um crescimento de receita de IA na ordem de dez vezes

Sediada na Alemanha, uma das maiores fabricantes globais de chips de simulação, a Infineon Technologies AG, anunciou na quarta-feira resultados trimestrais robustos e perspectivas futuras de desempenho. A administração da Infineon afirmou na declaração de previsão que aumentará seus investimentos em tecnologia e capacidade voltados para centros de dados de IA de escala ultra grande, com o objetivo de impulsionar o crescimento da receita à medida que a demanda global por soluções de poder de computação de inteligência artificial acelera exponencialmente. Atualmente, a Infineon planeja investir aproximadamente 2,7 bilhões de euros (cerca de 3,2 bilhões de dólares), acima das expectativas anteriores da instituição e da previsão unânime dos analistas, de cerca de 2,2 bilhões de euros.

Na quarta-feira, a Infineon declarou que espera que a receita total no setor de centros de dados possa crescer de aproximadamente 1,5 bilhão de euros — cerca de 10% do total de receita atual — para pelo menos 2,5 bilhões de euros até 2027.

“Isso equivale a um crescimento de dez vezes nas vendas relacionadas a centros de dados de IA em apenas três anos”, afirmou Jochen Hanebeck, CEO da Infineon, durante a teleconferência de resultados na quarta-feira. Beneficiada pelo desempenho forte e pelas perspectivas futuras, as ações da Infineon subiram até 4,2% na abertura da bolsa de Frankfurt.

Os resultados recentes e as perspectivas futuras reforçam ainda mais a trajetória de recuperação da demanda por chips de simulação liderada por Texas Instruments, STMicroelectronics e NXP — uma recuperação impulsionada pelo intenso avanço na construção de centros de dados de IA, liderada por gigantes tecnológicos como Google, Microsoft e Meta. Em particular, o forte desempenho da Texas Instruments e da Infineon, além do fato de a Texas Instruments (TXN.US), maior líder no setor de chips de simulação, ter atingido recordes de preço em meio à turbulência global dos mercados, evidenciam que a demanda por chips de simulação, alimentada pela onda sem precedentes de IA, está se transferindo com sucesso dos chips de IA e de armazenamento para os chips de simulação, impulsionando uma forte recuperação nos resultados de empresas como Texas Instruments, Analog Devices, Infineon e NXP.

No que diz respeito aos dados de receita geral, a Infineon divulgou que, até 31 de dezembro, o primeiro trimestre fiscal de 2026 gerou uma receita total de aproximadamente 3,66 bilhões de euros, um aumento de 7% em relação ao ano anterior, ligeiramente acima da previsão média dos analistas de cerca de 3,62 bilhões de euros. A margem operacional ajustada foi de aproximadamente 17,9%, superior à expectativa média dos analistas e à recente revisão para 16,8%. A receita do setor automotivo, que há muito tempo apresenta desempenho fraco, também ficou ligeiramente acima da previsão média dos analistas, atingindo cerca de 1,8 bilhão de euros.

Em outros indicadores-chave de desempenho, o lucro operacional do primeiro trimestre foi de aproximadamente 256 milhões de euros, um aumento de cerca de 5%, ligeiramente acima da previsão dos analistas; o lucro por ação ajustado foi de aproximadamente 0,35 euros, superior aos 0,33 euros do mesmo período do ano anterior, que já apresentava forte recuperação, e também acima da previsão média dos analistas.

Na declaração, a empresa citou comentários do CEO: “Em um cenário de mercado relativamente fraco, a demanda gerada pelos centros de dados de IA está extremamente ativa, proporcionando um ciclo de crescimento muito forte para nós.”

A forte demanda por chips de centros de dados de IA está ajudando a Infineon a enfrentar o longo período de fraqueza no setor de chips automotivos — seu maior segmento de negócios, representando cerca de metade do total de vendas, mas que vem sofrendo declínio contínuo desde o final de 2022. Os investidores aguardam ansiosamente a recuperação dessas operações mais maduras, após vários trimestres de queda significativa na receita de chips de simulação, impulsionada por uma demanda persistentemente baixa, especialmente dos clientes de chips automotivos que estão ajustando seus estoques acumulados durante a pandemia de COVID-19.

Em novembro do ano passado, a gestão da Infineon afirmou que as vendas relacionadas a centros de dados em 2026 seriam o dobro das de 2025, após um crescimento triplo no ano anterior.

A recuperação da demanda global por chips de simulação é reforçada pelos resultados da Infineon

Para diversificar ainda mais seus negócios de chips, a Infineon anunciou na terça-feira à noite a aquisição, por 673 milhões de dólares em dinheiro, da divisão de sensores automotivos, industriais e médicos da AMS Osram. Esses sensores detectam sinais de movimento, som e outros, convertendo-os em dados, sendo utilizados em veículos, rastreadores de saúde e na futura plataforma de crescimento da Infineon — os robôs humanoides. A transação será financiada por dívida adicional e deve gerar aproximadamente 230 milhões de euros em vendas neste ano fiscal.

Quanto às expectativas de desempenho, a administração da empresa afirmou que a receita para o período atual deve ficar em torno de 3,8 bilhões de euros, ligeiramente acima da faixa média de previsão dos analistas, reforçando a recuperação da demanda por chips de simulação liderada por gigantes como Texas Instruments.

A Infineon projeta uma margem operacional ajustada entre 15% e 20% neste trimestre, alinhada à previsão média dos analistas de 17,5%. A empresa reiterou sua previsão de novembro de alcançar uma “crescimento moderado de receita” até o final do ano fiscal que termina em setembro de 2026.

O analista sênior do Citigroup, Andrew Gardiner, comentou sobre os resultados da Infineon: “A forte recuperação cíclica é evidente nos resultados, mas, assim como seus pares de chips de simulação, ela é mais lenta e variável do que a de empresas americanas como Nvidia, Broadcom e Micron. Para fabricantes de chips de simulação como a Infineon, a perspectiva de crescimento relacionada à inteligência artificial é claramente uma vantagem de longo prazo.”

O CFO da Infineon, Sven Schneider, afirmou que a tecnologia de chips de simulação voltada para centros de dados de IA possui “potencial de crescimento enorme”, e que “esse número aumenta trimestre a trimestre; para nós, é uma das maiores forças de crescimento da história da empresa”, disse ele na teleconferência de resultados.

A Infineon, com uma linha de negócios semelhante à maior fabricante de chips de simulação do mundo, Texas Instruments, possui uma forte herança em chips de “simulação/energia”, concentrando-se em componentes essenciais para centros de dados, indústria e automóveis. Com o aumento do consumo de energia nos centros de dados de IA, a demanda por componentes de conversão de energia, proteção, monitoramento e acionamento também cresce, levando ambas as empresas a enfatizar, em suas narrativas recentes, a demanda impulsionada por IA.

No que diz respeito à forma e à tecnologia dos produtos de chips de simulação, a Infineon se concentra mais em “dispositivos de potência/módulos”, enquanto a Texas Instruments é mais voltada para “ICs de simulação (sinalização)” e plataformas de chips de energia/controle embutido. A linha de produtos de “simulação/energia” da Infineon enfatiza uma gama completa de Si/SiC/GaN, incluindo MOSFET, IGBT, módulos de potência, drivers, proteção e soluções de conversão de energia; por outro lado, a Texas Instruments foca em “ICs de simulação de amplo espectro (gerenciamento de energia + cadeia de sinais) + embutidos”, especialmente forte em “cadeia de sinais + gerenciamento de energia em nível de placa”.

A onda sem precedentes de demanda por chips impulsionada pela IA

Os resultados fortes de Texas Instruments, STMicroelectronics e NXP, juntamente com as perspectivas otimistas de receita relacionadas a centros de dados de IA, indicam que a demanda por chips de simulação está realmente se recuperando, impulsionada pelo avanço na construção de infraestrutura de IA. A onda sem precedentes de IA, com treinamentos e inferências, está transferindo uma demanda “sem limites” de chips de IA e armazenamento para os chips de simulação, levando empresas como Texas Instruments e Infineon a uma recuperação de resultados robusta.

A previsão otimista de Texas Instruments para o próximo trimestre mostra que os grandes clientes já estão escoando o estoque acumulado durante a pandemia e voltando a fazer pedidos em grande escala, principalmente para chips de simulação de centros de dados de IA. O CEO da Texas Instruments, Haviv Ilan, afirmou na teleconferência que os pedidos do quarto trimestre aumentaram significativamente, especialmente os de centros de dados de IA, com o crescimento mais forte nesse segmento, “o mercado está bastante apertado, só precisamos ver como será o resultado”. Ele também destacou que a receita do setor de centros de dados da Texas Instruments cresceu 70% no quarto trimestre até dezembro.

A demanda por chips impulsionada pela IA está se expandindo do “poder de processamento (GPU/ASIC/HBM)” para uma cadeia mais ampla de “energia e sinais (power + analog/mixed-signal)”, com uma aceleração significativa na transferência de demanda. A Infineon anunciou recentemente que seu plano de investimento para este ano fiscal foi elevado de cerca de 2,2 bilhões de euros para aproximadamente 2,7 bilhões de euros, e que a receita relacionada a centros de dados de IA deve subir de cerca de 1,5 bilhão de euros para 2,5 bilhões de euros até 2027. A lógica central é que a demanda de centros de dados de IA fornece um ciclo de crescimento forte durante períodos de fraco ciclo automotivo. Simultaneamente, a Texas Instruments apresentou uma previsão de início de ano mais forte do que o esperado, destacando os investimentos em centros de dados de IA como um dos principais fatores de impulso, e o mercado interpreta esses dados como um sinal de que a “cadeia de sinais” de chips de simulação começou a se beneficiar do super ciclo de infraestrutura de IA.

A lógica subjacente ao crescimento explosivo de chips de simulação na infraestrutura de IA é direta: os sistemas de treinamento e inferência de IA elevam o “consumo de energia por rack” a novos patamares históricos, forçando a atualização das arquiteturas de energia (de 48V para HVDC de maior voltagem), o que leva a um aumento não linear na demanda por componentes de potência e gerenciamento de energia. O OCP já indicou publicamente que a potência de racks de IA “em breve ultrapassará 500 kW”, enquanto a Nvidia promove arquiteturas de alta tensão DC para “fábricas de IA”, com metas de racks de 100 kW a mais de 1 MW. O aumento do consumo de energia não se limita a “comprar mais MOSFETs”, mas implica uma cadeia de componentes mais complexa: eficiência de AC/DC e DC/DC, restrições térmicas, transformações de múltiplos estágios de 48V (ou mais) para cargas de <1V, correntes transientes mais altas em GPUs/CPUs, além de componentes como dispositivos de comutação de múltiplas fases, fusíveis eletrônicos, isolamento, detecção de corrente e tensão, relógios e sinais de alta velocidade, que elevam a demanda por esses componentes.

A Infineon, focada em “incrementos de hardware na parte de energia” (componentes de potência e soluções de energia para centros de dados, distribuição e conversão de energia na placa), se beneficiará mais do aumento na demanda por produtos de simulação, especialmente em um cenário de automóveis fracos, reforçando sua estratégia de “impulsionar centros de dados, investir mais e ampliar a capacidade de componentes de simulação”.

Por outro lado, a Texas Instruments se concentra mais em “gerenciamento de energia na placa + cadeia de sinais”: ela divide os principais componentes de arquiteturas de centros de dados de IA em controladores de múltiplas fases, componentes de potência, conversores de carga pontual e controle de acoplamento térmico, oferecendo soluções como fusíveis eletrônicos e eFuse para arquiteturas de 48V, essencialmente “alugando por watt e por fase” em servidores, switches e placas de aceleração de IA.