Mercado de ações dos EUA de ontem à noite | Os três principais índices encerram a semana em queda, ações relacionadas ao Bitcoin sobem significativamente

De acordo com a Zhitong Finance App, os três principais índices bolsistas dos EUA registaram quedas esta semana, com o Dow a cair 1,23%, o Nasdaq a cair 2,1% e o S&P 500 a cair 1,39%. O aumento anual dos preços dos bens e serviços nos EUA em janeiro foi inferior ao esperado, trazendo esperança de que o problema da inflação que continua a afetar os Estados Unidos esteja a começar a abrandar. O Bureau of Labor Statistics dos EUA anunciou na sexta-feira que o índice de preços ao consumidor (IPC) subiu 2,4% em termos homólogos em janeiro, uma queda de 0,3 pontos percentuais em relação ao mês anterior. Esta taxa de inflação voltou ao nível do mês após o Presidente Trump anunciar elevados impostos sobre as importações dos EUA em abril de 2025.

**【Ações dos EUA】**No fecho de sexta-feira, o Dow Jones Industrial Average subiu 48,95 pontos, ou 0,10%, para 49.500,93, o Nasdaq caiu 50,48 pontos, ou 0,22%, para 22.546,67, e o S&P 500 subiu 3,41 pontos, ou 0,05%, para 6.836,17. As ações do conceito Bitcoin subiram, com a Coinbase (COIN. EUA) subiu mais de 16% após os resultados, e a Estratégia (MSTR. EUA) subiu mais de 8,8%, Robinhood (HOOD. EUA)、Círculo(CRCL. EUA) subiu mais de 6%, Iren Ltd (IREN. EUA) aumentaram mais de 5%.

**【Ações Europeias】**O índice DAX 30 da Alemanha subiu 78,91 pontos, ou 0,32%, para 24.906,74 pontos, o índice FTSE 100 britânico subiu 39,01 pontos, ou 0,38%, para 10.441,45 pontos, o índice CAC 40 de França caiu 28,82 pontos, ou 0,35%, para 8.311,74 pontos, e o índice europeu Stoxx 50 caiu 26,63 pontos, ou 0,44%, Com 5.984,66 pontos, o índice IBEX 35 de Espanha caiu 236,58 pontos, ou 1,32%, para 17.660,32 pontos, e o índice FTSE MIB de Itália caiu 807,45 pontos, ou 1,75%, para 45.415,50 pontos.

**【Criptomoedas】**O Bitcoin recuperou bruscamente, subindo mais de 4% no dia para 68.927,36 dólares, enquanto o Ethereum subiu mais de 5,4% para 2.053,51 dólares.

**【Metais Preciosos】**O ouro spot subiu 2,45% para $5.043,08, e a prata spot subiu 2,83% para $77,37 por onça. Antonio Di Giacomo, da XS.com, afirmou no relatório que, apesar da volatilidade no mercado de metais preciosos, a procura por ativos de refúgio segura mantém-se, o que apoia a subida dos preços do ouro e da prata.

**【Petróleo Bruto】**Os futuros de março do WTI subiram 0,1% a 62,89 dólares por barril, enquanto os futuros do Brent em abril subiram 0,3% para 67,75 dólares por barril.

【Macro Notícias】

**O aumento mensal do IPC dos EUA em janeiro foi inferior ao esperado, e a estabilização da força de trabalho pode manter a Fed em suspenso.**O Bureau of Labor Statistics dos EUA noticiou na sexta-feira que o IPC subiu 0,2% em termos mensais em janeiro, ligeiramente abaixo do aumento de 0,3% de dezembro e abaixo das expectativas dos economistas de 0,3%. Excluindo preços voláteis dos alimentos e da energia, o IPC subjacente subiu 0,3% em termos mensais, ligeiramente superior ao aumento de 0,2% registado em dezembro. Em termos de dados anuais, o IPC subiu 2,4%, desacelerando face aos 2,7% de dezembro, principalmente afetado pelo efeito base elevado do ano passado; O IPC subjacente subiu 2,5% em termos homólogos, abaixo dos 2,6% registados em dezembro. Pela primeira vez, o relatório de janeiro incluiu atualizações dos fatores de ajustamento sazonal que refletem os movimentos dos preços em 2025. Os economistas salientam que os dados do IPC núcleo de janeiro tendem a superar as expectativas porque o modelo do Labor Bureau não tem em conta totalmente os aumentos pontuais de preços no início do ano. Os ganhos deste mês podem refletir tanto este efeito acumulado do ano como o efeito de transmissão das tarifas generalizadas de Trump. Um mercado de trabalho estabilizador poderia permitir ao Fed manter as taxas de juro inalteradas durante algum tempo, apesar da desaceleração da inflação. Os economistas esperam que a inflação recupere em fases ao longo do ano devido à transmissão de tarifas de importação e à depreciação do dólar norte-americano no ano passado.

**O Supremo Tribunal dos EUA anunciará a sua opinião sobre o caso das tarifas Trump a 20 de fevereiro.**O Supremo Tribunal dos EUA terá marcado 20 de fevereiro como a próxima data de opinião, e o mundo aguarda agora uma decisão que possa invalidar a maior parte da icónica política tarifária do Presidente dos EUA, Donald Trump. Espera-se também que os juízes emitam as suas opiniões a 24 e 25 de fevereiro, segundo o relatório. A disputa tarifária é um dos 12 casos que foram debatidos em outubro ou novembro e ainda não foram decididos. De acordo com dados do governo federal dos EUA, as tarifas contestadas custam aos importadores mais de 16 mil milhões de dólares por mês. O analista económico Chris Kennedy calcula que, a este ritmo, até 20 de fevereiro, o montante total dos impostos cobrados ao abrigo da Lei dos Poderes Económicos de Emergência Internacional de 1977, a lei central do caso, poderá ultrapassar os 170 mil milhões de dólares.

**Secretário do Tesouro dos EUA: O Comité de Finanças do Senado concordou em avançar com a audiência de nomeação de Walsh para o Fed.**O Secretário do Tesouro dos EUA, Besant, disse na sexta-feira que o Comité de Finanças do Senado concordou em avançar com uma audiência de confirmação da nomeação de Walsh pelo Presidente Trump para assumir a presidência do Fed, apesar das reservas quanto à nomeação. “Acho crucial ter uma audiência”, disse Bescent. O mandato de Powell termina em meados de maio, e qualquer pessoa preocupada com a integridade e independência da Fed quer ver Kevin Walsh garantir a continuidade. ”

**Bank of America: O acordo “Compra tudo exceto o dólar” vai impulsionar os ativos internacionais.**O estratega do Bank of America, Michael Hartnett, afirmou que a política comercial dos EUA está a dar origem a uma “nova ordem mundial”, e que os investidores estão a vender dólares e ações dos EUA e a mudar para ativos internacionais. O estratega escreveu no relatório que as “políticas exageradas” da administração Trump deram origem a novos acordos do tipo “Tudo menos o Dólar”, e que o excepcionalismo americano está a dar lugar a um reequilíbrio global. Hartnett afirmou que isto irá impulsionar os mercados acionistas internacionais, e espera-se que os produtores de mercadorias emergentes beneficiem do aumento da procura provocado pela inteligência artificial. Salientou que as alocações dos investidores para a China e a Índia continuam subponderadas.

**A Fed pretende nomear o advogado de Wall Street Quinn como diretor de assuntos regulatórios.**Segundo duas pessoas familiarizadas com o assunto, espera-se que o Fed nomeie Randall Guynn como seu novo diretor de assuntos regulatórios, um veterano de Wall Street com fortes ligações à indústria bancária, que assumirá a regulação do setor. Quinn foi sócio da Davis Polk & Wardwell, onde representou vários grandes bancos norte-americanos. Sucederá a Michael Gibson, que anunciou a sua reforma em julho do ano passado, após mais de três décadas no Federal Reserve. Desde maio de 2025, Quinn tem servido como conselheiro de Bowman, Governador da Reserva Federal e vice-presidente dos assuntos regulatórios. Segundo fontes, o plano de nomeações de Quinn ainda está sujeito a votação do conselho de administração do Federal Reserve, composto por sete membros. O momento exato da votação à porta fechada ainda não foi determinado. Continuará a reportar-se a Bowman após tomar posse. A escolha de Quinn como diretora de assuntos regulatórios marcaria uma mudança significativa nos arranjos de pessoal do Fed, cargo que tem sido ocupado por funcionários internos de longa data desde pelo menos 1977.

**Os Estados Unidos apoiam uma tarifa inicial de 133% sobre as importações de paládio russo.**Segundo relatos, o Departamento de Comércio dos EUA apoiou inicialmente o pedido de uma empresa mineira para impor direitos antidumping às importações de paládio russo, com uma taxa de imposto de quase 133%, e a decisão final será tomada ainda este ano. Sibanye Stillwater, proprietária da mina de paládio Stillwater em Montana, apresentou no ano passado uma petição ao Departamento de Comércio dos EUA e à Comissão de Comércio Internacional pedindo o alívio de que o paládio enviado da Rússia para os Estados Unidos fosse vendido a um preço inferior ao valor justo. A empresa afirmou na sua petição que o governo russo forneceu várias formas de apoio financeiro aos seus mineiros de paládio, incluindo subsídios, empréstimos preferenciais e regulamentos ambientais mais relaxados. A decisão preliminar sobre a tarifa de 132,83% sobre paládio russo não fabricado ainda exige uma decisão final de duas agências governamentais. Sibanye afirmou que a decisão deverá ser concluída em junho.

【Notícias individuais de ações】

**Amazon (AMZN. A empresa de energia nuclear norte-americana X-Energy Reactor Co. recebeu aprovação dos reguladores norte-americanos.**A empresa de energia nuclear avançada X-Energy Reactor Company, apoiada pela Amazon, terá recebido aprovação federal dos EUA para produzir combustível de urânio para reatores avançados, a primeira do género em mais de 50 anos. A divisão Triso-X da empresa já está a construir a sua primeira fábrica e espera começar a produzir combustível em 2028. A Comissão Reguladora Nuclear dos EUA emitiu uma licença na passada sexta-feira que lhe permite construir duas instalações de produção no seu local em Oak Ridge, Tennessee. A X-Energy é uma das empresas que desenvolve tecnologias de reatores de próxima geração, incluindo novos combustíveis nucleares. A central do Tennessee irá produzir núcleos de combustível Triso, esferas de urânio triplo isotrópico do tamanho das sementes de papoila, que são mais quentes e duram mais do que os combustíveis convencionais. O núcleo será transformado em cápsulas ou esferas maiores utilizando urânio altamente enriquecido e pouco enriquecido (HALEU), que se espera alimente vários novos reatores.

**A SpaceX pretende adotar uma estrutura de dupla propriedade na IPO para fortalecer a Tesla (TSLA. EUA) O CEO Elon Musk.**Diz-se que a SpaceX está a considerar adotar uma estrutura acionista de dois níveis na sua IPO planeada para este ano, seguindo o exemplo proposto pelo fundador Musk da Tesla. Uma estrutura acionista de dois níveis permite que acionistas específicos tenham direitos de voto superiores sobre as suas ações, dando-lhes controlo sobre as decisões da empresa. Isto permite que insiders como Musk mantenham o controlo mesmo que detenham apenas um pequeno número de ações. Fontes dizem que a SpaceX está a expandir o seu conselho de administração em preparação para uma IPO e a impulsionar as ambições espaciais de Musk para além do seu negócio tradicional de satélites de foguetão. A SpaceX planeia abrir capital ainda este ano, angariando até 50 mil milhões de dólares para construir centros de dados espaciais de IA e fábricas lunares. A empresa também adquiriu recentemente a xAI de Musk, entrando oficialmente no campo da inteligência artificial. As discussões continuam em curso, e os detalhes das IPOs poderão ser ajustados. A SpaceX ainda não respondeu a um pedido de comentário. A estrutura acionária de dois níveis é frequentemente usada em empresas tecnológicas como a Meta e a Google, permitindo geralmente que os fundadores detenham 10~20 vezes mais direitos de voto, e os acionistas comuns têm apenas 1 voto. Os críticos argumentam que isto reduz a responsabilidade corporativa. Com esta estrutura, Musk pode resistir à interferência agressiva dos investidores e controlar firmemente a empresa. Musk apoiou publicamente ações de dois níveis e tentou estabelecer uma estrutura semelhante na Tesla para obter pelo menos 25% dos direitos de voto ou ameaçar transferir o negócio de IA e robótica para outro lado. Os media também relataram anteriormente que a SpaceX explorou a viabilidade de uma fusão com a Tesla, e alguns investidores também estão a pressionar por este assunto.

**Nvidia (NVDA. EUA) para concluir a muito procurada oferta de obrigações de 3,8 mil milhões de dólares.**Segundo relatos, a principal entidade da Tract Capital emitiu obrigações no valor de 3,8 mil milhões de dólares para um projeto de data center de 200 megawatts no Nevada, que se espera que seja arrendado à Nvidia por muito tempo. A emissão de obrigações foi subscrita por investidores de 14 mil milhões de dólares, com uma taxa de cupão inferior a 5,875% do que o esperado, e a escala de emissão foi aumentada em 150 milhões de dólares em relação ao plano inicial. De acordo com o documento de oferta, o arrendamento inicial da Nvidia para o centro de dados é de cerca de 16 anos, e o contrato pode ser renovado por dois ciclos de 10 anos; A angariação excessiva das obrigações será usada para reduzir a contribuição de capital próprio dos fundos da Tract Capital. A JPMorgan Chase & Co. liderou a transação, com Morgan Stanley a atuar como co-subscritor. Esta transação destaca a popularidade do financiamento de infraestruturas de computação com IA; mesmo sendo uma obrigação lixo, continua a ser muito procurada pelos fundos após a vinculação do arrendamento a longo prazo da Nvidia, o que também reflete o otimismo contínuo do mercado quanto à construção de infraestruturas de IA.

**Apple (AAPL. EUA) e Google (GOOG. NÓS, GOOGL. EUA) voltaram a perder um recurso judicial contra a política de exame de patentes dos EUA.**O Tribunal de Recurso dos EUA para o Circuito Federal terá rejeitado uma ação movida pela Apple, Google, Intel, Cisco e Edward Life Sciences contra uma decisão do Escritório de Patentes e Marcas dos EUA (USPTO) na sexta-feira. Esta disposição reduz o número de revisões de validade de patentes pelo Escritório. O tribunal não apoiou o pedido das empresas para bloquear uma regra interna. A regra confere aos juízes do escritório de patentes maior discricionariedade para negar pedidos de revisão inter partes (DPI), que são frequentemente usados por gigantes tecnológicos para anular patentes alegadamente infratoras. As empresas acreditam que esta regra interna reduz significativamente as suas hipóteses de utilizar o programa de DPI. Já em 2020, processaram o escritório de patentes no tribunal federal da Califórnia, alegando que a disposição era ilegal e enfraquecia o sistema de proteção de patentes. 2021: Tribunal da Califórnia rejeita o processo2023: Tribunal Federal de Recurso restabelece o caso2024: Tribunal da Califórnia rejeita este caso novamente: O Tribunal Pleno de Apelações do Circuito Federal confirmou a decisão original, concluindo que a regra era apenas uma declaração interna de política e não passou por um processo de comentários públicos. O Escritório de Patentes e Marcas dos EUA e a Intel recusaram-se a comentar, e outras empresas ainda não responderam.

**Atualizações da FTC para Microsoft (MSFT. Investigação antitrust dos EUA para questionar concorrentes sobre cloud e negócios de IA.**A Comissão Federal de Comércio dos EUA (FTC) está a acelerar o seu processo judicial contra a Microsoft (MSFT. O) como parte de uma investigação em curso sobre se monopolizou ilegalmente uma grande fatia do mercado de computação empresarial através de software cloud e produtos de inteligência artificial, incluindo o Copilot. A agência emitiu pedidos de investigação civil aos concorrentes da Microsoft nos mercados de software empresarial e computação em nuvem nas últimas semanas, disseram pessoas familiarizadas com o assunto. Estes requisitos incluem uma série de questões sobre o licenciamento da Microsoft e outras práticas empresariais. Pelo menos seis empresas receberam esses pedidos. Através destas diretivas, que equivalem a intimações civis, a FTC procura provas de que a Microsoft está a dificultar a utilização do Windows, Office e outros produtos pelos clientes nos serviços cloud dos concorrentes. A agência também solicitou informações sobre a incorporação por parte da Microsoft de software de inteligência artificial, segurança e identidade em produtos como Windows e Office, segundo algumas pessoas familiarizadas com o assunto.