A ação da Palantir está sobrevalorizada?

Poucas ações no mercado tiveram um percurso de três anos tão bom quanto a Palantir Technologies (PLTR +1,71%). A sua ação subiu impressionantes 2.100% desde o início de 2023, mas esse valor chegou a 3.100% há alguns meses, antes de a ação sofrer uma correção. A ação da Palantir está agora 30% abaixo do seu máximo histórico, confirmando previsões (como as minhas) de que estava sobrevalorizada e pronta para uma venda.

Agora que isso aconteceu, os investidores precisam reavaliar a ação da Palantir e determinar se ainda está sobrevalorizada ou se já vendeu o suficiente para justificar a compra de ações. Vamos analisar a ação da Palantir e ver se ela está sobrevalorizada agora ou se ainda há espaço para cair antes de entrar numa zona de compra.

Fonte da imagem: Getty Images.

A plataforma de IA da Palantir está a crescer como erva daninha

A Palantir desenvolve software de análise de dados alimentado por inteligência artificial (IA) que ajuda os utilizadores a tomar as decisões mais informadas possíveis. Este software foi originalmente criado para uso pelo governo, especificamente nos setores de inteligência e defesa, mas acabou por expandir para outras áreas.

Por fim, também foi descoberto um caso de uso comercial, e a Palantir agora serve duas bases de clientes. O seu produto tornou-se extremamente popular e emergiu como uma das principais formas de melhorar um negócio com IA. A Palantir também possui várias ferramentas de IA generativa que podem ser usadas para automatizar ou parcialmente automatizar processos, melhorando ainda mais a eficácia de cada funcionário que as utiliza. Poucas ações de IA viram o seu faturamento crescer tanto quanto a Palantir, e essa é a razão do seu excelente desempenho.

Expandir

NASDAQ: PLTR

Palantir Technologies

Variação de hoje

(1,71%) $2,21

Preço atual

$131,34

Dados principais

Capitalização de mercado

$308 mil milhões

Variação do dia

$126,23 - $133,54

Variação em 52 semanas

$66,12 - $207,52

Volume

2,2 milhões

Volume médio

45 milhões

Margem bruta

82,37%

No quarto trimestre, a Palantir superou as expectativas, entregando $1,41 mil milhões em receita, enquanto apenas tinha orientado $1,3 mil milhões. A gestão da Palantir tem um histórico de subestimar as projeções e de superar as expectativas, o que pode ser uma notícia excelente para os investidores, se essa tendência se mantiver em 2026.

Para 2026, a Palantir espera alcançar $7,19 mil milhões em receita, indicando um crescimento de cerca de 60%. Trata-se de um crescimento rápido e provavelmente colocará a Palantir entre as ações de IA de crescimento mais rápido no mercado. Além disso, a Palantir está a operar de forma lucrativa, tendo apresentado uma margem de lucro impressionante de 43% no quarto trimestre.

A Palantir está realmente a operar a um nível elevado e espera fazer o mesmo em 2026, mas a ação já caiu o suficiente para justificar um investimento?

A Palantir ainda tem anos de crescimento embutidos no preço da ação

A minha análise anterior sobre a ação da Palantir mostrou que havia vários anos de crescimento já incorporados no preço da ação, mas isso foi antes de uma queda de 30% e de uma orientação forte para 2026. Se a Palantir atingir a marca de $7,19 mil milhões em receita e continuar com uma margem de lucro de 43%, isso significa que a Palantir gerará cerca de $3,1 mil milhões de lucro líquido em 2026. Com a capitalização de mercado atual de $341 mil milhões, isso daria à ação um índice preço/lucro de 110. Ainda é extremamente caro, o que indica que há vários anos de crescimento forte já precificados.

Mas quantos exatamente?

Acredito que uma expectativa de avaliação razoável a longo prazo para a Palantir seja cerca de 50 vezes o lucro. Com a capitalização de mercado atual, isso exigiria cerca de $6,82 mil milhões em lucros e quase $16 mil milhões em receita. Com a taxa de crescimento projetada de 60%, levaria quase três anos para atingir esse objetivo.

Com o futuro incerto da IA, esse preço pode valer a pena pagar, ou pode ainda ser uma armadilha. No entanto, estamos a avançar na direção certa, pois esse valor já tinha mais de cinco anos de crescimento embutidos no preço da ação.

Ainda não sou um comprador da Palantir, mas se ela cair mais 10% ou 20%, serei um dos primeiros a adquirir ações.