Nvidia cai, AMD sobe, o principal culpado pode ser a Arista Networks?

Na sexta-feira, o desempenho das ações da Nvidia e da AMD divergiu, após o CEO da Arista Networks afirmar na teleconferência de resultados que a empresa está a observar uma mudança na implantação para a AMD.

As ações da Nvidia caíram quase 3% durante o dia de sexta-feira, enquanto a AMD subiu quase 1%.

Na teleconferência de resultados de quinta-feira à noite, quando um analista perguntou sobre a colaboração da empresa com a AMD, o CEO da Arista, Ullal, afirmou: “Há um ano, basicamente 99% eram da Nvidia, certo? E hoje, ao olharmos para as implantações, cerca de 20%, ou até um pouco mais, aproximadamente entre 20% e 25% dos projetos, a AMD está a tornar-se a opção preferencial de acelerador.”

A análise aponta que, embora as oscilações das ações da Nvidia e da AMD não sejam grandes, o comentário de Ullal é de grande significado. Desde que a OpenAI lançou o ChatGPT há mais de três anos, impulsionando a indústria de inteligência artificial, a Nvidia tem dominado o mercado de GPUs para IA.

Atualmente, a Nvidia detém cerca de 90% do mercado de chips de IA, com potenciais concorrentes incluindo a AMD e o Google. Os TPUs do Google também estão a ser cada vez mais adotados. A Nvidia é atualmente a empresa de maior valor nos EUA, com uma capitalização de mercado superior a 4,5 trilhões de dólares. A AMD tem uma capitalização de aproximadamente 335 bilhões de dólares.

O papel da Arista na onda de infraestrutura de IA é fornecer tecnologia de switches Ethernet para conectar chips de alto desempenho. No final do ano passado, a AMD anunciou uma parceria com a Arista para construir clusters de IA personalizados para treino e inferência.

Para a Arista, a diversificação na implantação é, em grande parte, uma necessidade:

A Nvidia, ao construir sua própria tecnologia de rede para conectar seus poderosos GPUs, reduziu a dependência da tecnologia da Arista. Em outubro do ano passado, a Nvidia anunciou que a Meta e a Oracle adotariam a tecnologia de rede da Nvidia em seus ecossistemas. Essa notícia levou a uma queda de 10% nas ações da Arista em dois dias.

Alguns analistas comentaram: “Não é o fim do mundo, mas claramente, seria mais favorável se fossem integrados no sistema de design da Nvidia, e agora eles estão sendo, de certa forma, excluídos do projeto, mesmo que não totalmente.”

A Nvidia lançou em 2023 sua plataforma Ethernet Spectrum-X. No ano seguinte, a capitalização da Arista chegou a diminuir mais da metade. As ações tiveram uma recuperação no ano passado, subindo 19%, e desde 2026 já subiram 6%.

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