A ação da AGNC Investment é uma criadora de milionários?

AGNC Investment (AGNC 0,44%) tem atualmente um rendimento de dividendos de 12,5%. Para comparação, o S&P 500 (^GSPC +0,01%) tem um rendimento diminuto de 1,1%, e o rendimento médio de um fundo de investimento imobiliário (REIT) é de 3,8%. Mas não se apresse a comprar ações pensando que encontrou uma oportunidade de rendimento sem risco. Há muito mais a entender aqui.

O que faz a AGNC Investment?

Um REIT tradicional gera receita alugando propriedades físicas. Esse é um modelo de negócio bastante simples de entender e, geralmente, fornece fluxos de caixa confiáveis para suportar rendimentos muito acima das taxas de mercado. A AGNC Investment não faz isso. Ela compra e vende títulos semelhantes a obrigações, criados ao agrupar hipotecas. Isso é muito diferente, com a AGNC operando mais como um fundo mútuo de obrigações do que como um REIT tradicional.

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Isso muda a equação de uma forma importante. Embora os dividendos sejam uma ferramenta importante para a AGNC Investment devolver valor aos acionistas, a gestão foca no retorno total ao avaliar o desempenho histórico da empresa. O retorno total assume que os dividendos são reinvestidos.

Certifique-se de ser o tipo certo de investidor

Se você é um investidor de dividendos tentando viver do rendimento que sua carteira gera, provavelmente ficará desapontado com a AGNC Investment. O dividendo que esse REIT paga tem sido altamente volátil ao longo do tempo e, na verdade, tem tendência de queda há mais de uma década. O preço das ações acompanhou a queda do dividendo. Isso teria deixado os investidores com menos renda e menos capital, o que provavelmente não é um resultado ideal para a maioria dos investidores de dividendos.

Dados de retorno total da AGNC pelo YCharts.

No entanto, se você reinvestiu os dividendos pagos pela AGNC Investment desde sua oferta pública inicial (IPO), a história é completamente diferente. Como mostra o gráfico acima, com base no retorno total, a AGNC Investment superou o índice S&P 500 desde seu IPO. Os retornos não se alinham com os do S&P 500, sugerindo que adicionar a AGNC Investment à sua carteira pode oferecer um benefício de diversificação valioso também.

A AGNC não é uma ótima ação de rendimento, mas não é um mau investimento

Você precisa manter o foco claramente no seu objetivo de investimento ao tomar decisões financeiras. Se você é um investidor de dividendos, a AGNC Investment provavelmente não é uma boa escolha. No entanto, se você se concentra no retorno total, essa REIT de hipotecas pode ser exatamente o que você precisa para ajudar a alcançar o patamar de milionário.