A Nvidia vai disparar após 25 de fevereiro? As evidências estão a acumular-se, e aqui está o que mostram.

Investidores em ações de inteligência artificial (IA) têm acompanhado de perto uma ação trimestre após trimestre: Nvidia (NVDA +0,80%). Isso porque a empresa construiu um império de chips de IA e, nos últimos anos, provou sua capacidade de manter-se no topo. A Nvidia tem gerado lucros recordes graças a essa posição de mercado e, à medida que os investidores aumentaram suas posições na ação, ela se tornou até a maior empresa do mundo — a capitalização de mercado ultrapassou os 4 trilhões de dólares no ano passado.

Portanto, não é surpreendente que os investidores fiquem atentos a qualquer notícia da Nvidia que possa indicar o que está por vir. Os analistas prevêem que o mercado de IA atingirá trilhões de dólares em poucos anos, e empresas como a Alphabet e a Amazon anunciaram recentemente aumentos nos investimentos em infraestrutura de IA. Ainda assim, alguns investidores preocupam-se com o risco de esses gastos superarem a demanda — e de certas ações não conseguirem atender às expectativas, especialmente considerando suas avaliações.

Tudo isso significa que os investidores provavelmente vão focar em algo que acontecerá em 25 de fevereiro. A ação da Nvidia vai disparar após esse momento? As evidências estão se acumulando, e aqui está o que elas mostram.

Fonte da imagem: Getty Images.

Liderança da Nvidia em IA

Antes de mergulhar no assunto, vamos fazer uma rápida análise do caminho percorrido pela Nvidia até agora. A empresa, que era conhecida principalmente por atender ao mercado de jogos de vídeo, fez uma aposta precoce na IA: bem antes do boom, a Nvidia reconheceu o potencial de crescimento e decidiu projetar suas unidades de processamento gráfico (GPUs) — ou chips — para essa tecnologia. Foi uma jogada inteligente, pois a Nvidia construiu uma reputação sólida, desenvolveu expertise e conquistou liderança. Isso preparou o terreno para o que estamos vendo hoje: crescimento espetacular de lucros trimestre após trimestre e desempenho excepcional das ações.

A receita da Nvidia aumentou em dígitos duplos e triplos, atingindo mais de 130 bilhões de dólares no último ano fiscal. Enquanto isso, a ação avançou 1.200% em cinco anos.

Expandir

NASDAQ: NVDA

Nvidia

Variação de hoje

(0,80%) $1,51

Preço atual

$190,05

Dados principais

Valor de mercado

$4,6 trilhões

Variação do dia

$188,77 - $193,26

Variação em 52 semanas

$86,62 - $212,19

Volume

144 milhões

Média de volume

180 milhões

Margem bruta

70,05%

Rendimento de dividendos

0,02%

E isso me leva ao evento marcado para 25 de fevereiro. Trata-se do relatório de lucros do quarto trimestre e do ano fiscal de 2026 da Nvidia. Wall Street prevê que a Nvidia reportará uma receita trimestral de 65,55 bilhões de dólares, mas o Goldman Sachs espera que a empresa supere esse valor em quase 2 bilhões de dólares. A Nvidia tem um histórico de superar expectativas, pois a demanda por seus chips e sistemas aumentou nos últimos anos, chegando até a superar a oferta em certos momentos.

Uma pista de Colette Kress

Além disso, pistas recentes da Nvidia e de outras empresas nos dão motivos para otimismo. Por exemplo, a diretora financeira da Nvidia, Colette Kress, afirmou no início deste ano que a demanda continua a crescer, com a receita de produtos de IA de 2022 até o final de 2026 prevista para superar uma estimativa anterior de 500 bilhões de dólares. E empresas de nuvem que oferecem chips da Nvidia aos clientes para suas cargas de trabalho de IA também falaram de uma demanda em alta, levando-as a investir mais em infraestrutura.

Claro, sempre há a possibilidade de a Nvidia decepcionar os investidores, mas a maior parte das evidências apoia a ideia de um relatório de lucros forte pela frente. Agora, vamos considerar se isso se traduzirá em desempenho das ações.

Nas últimas semanas, outros players de IA relataram demanda por IA e entregaram crescimento significativo — desde os provedores de nuvem que mencionei até a própria fabricante de chips, Advanced Micro Devices. Em muitos casos, porém, esses players viram seus preços de ações caírem imediatamente após seus relatórios muito positivos. Por exemplo, a AMD caiu 17% em uma sessão de negociação, e a Amazon recuou 5,4%.

Relatórios de lucros passados da Nvidia

E uma análise dos últimos 11 relatórios de lucros da Nvidia mostra que, no período de uma semana após esses relatórios, a ação caiu seis vezes. O histórico da Nvidia sugere que, se a história estiver certa, a probabilidade de a ação diminuir é um pouco maior do que de subir.

Portanto, as evidências que vêm se acumulando indicam que, mesmo que a Nvidia apresente um relatório de lucros fantástico, a ação pode não disparar para cima. Mas há uma boa notícia para os acionistas da Nvidia: embora as evidências não apoiem a ideia de uma alta, isso se aplica apenas ao curto prazo.

A longo prazo, a liderança da Nvidia no mercado de IA, seu foco em inovação e as expectativas gerais de crescimento e demanda por IA pintam um quadro muito promissor. Os lucros da Nvidia podem continuar a crescer trimestre após trimestre — e isso pode levar a um desempenho explosivo das ações a longo prazo.