O que é uma Ordem de Mercado e Quando Deve Ser Usada?

No mercado de criptomoedas, o que é uma ordem de mercado? Este é um dos tipos de ordens de negociação mais comuns que todos os traders, desde iniciantes até profissionais, precisam dominar. Compreender bem a ordem de mercado e como utilizá-la de forma eficaz ajudará a otimizar seu plano de negociação em um ambiente de mercado sempre volátil.

Conceitos Básicos sobre Ordens de Mercado

O que é uma ordem de mercado? Simplificando, é uma instrução para comprar ou vender um ativo de criptomoeda ao melhor preço disponível no momento em que você faz a ordem. Quando você inicia uma ordem de mercado, a plataforma de negociação buscará imediatamente um comprador ou vendedor para corresponder à sua ordem, garantindo a execução rápida da transação.

A diferença entre uma ordem de mercado e uma ordem limitada está no fato de: na ordem limitada, você tem total controle sobre o nível de preço para a execução, enquanto na ordem de mercado, o preço de execução é decidido pelo mercado no momento da sua ordem. No entanto, essa troca é que você se beneficia da velocidade de execução e de uma maior probabilidade de realização da ordem.

Como Funciona uma Ordem de Mercado?

O processo de funcionamento de uma ordem de mercado é relativamente simples. Você só precisa escolher se deseja “comprar” ou “vender” na interface de negociação, e o sistema buscará um parceiro adequado para completar a transação. A plataforma usará o melhor preço do livro de ordens (order book) para executar sua ordem imediatamente.

A essência desse mecanismo é a liquidez. Se o mercado tiver alta liquidez, sua ordem será concluída de forma suave, próxima ao preço de mercado atual. Por outro lado, se a liquidez for baixa, você pode enfrentar deslizamentos—ou seja, a diferença entre o preço esperado e o preço real de execução no momento do match.

Um ponto importante a lembrar: embora o objetivo da ordem de mercado seja a execução quase instantânea, isso não é garantido. A volatilidade do mercado, a condição de liquidez e a velocidade de processamento da plataforma influenciam o resultado final.

Por que é importante entender bem a ordem de mercado?

Se você deseja desenvolver habilidades de negociação e construir estratégias sustentáveis, compreender profundamente a ordem de mercado é essencial. Ao entender esse tipo de ordem, você será capaz de reagir mais rapidamente às oportunidades do mercado, especialmente em situações de rápidas mudanças de preço.

Além disso, o conhecimento sobre ordens de mercado ajudará você a tomar decisões mais conscientes entre ordens de mercado e ordens limitadas. Nenhum tipo de ordem é totalmente melhor—cada uma tem seu papel, dependendo do cenário de mercado e dos seus objetivos de negociação.

Especialmente se você estiver começando, a ordem de mercado é um ponto de partida perfeito para entender como o mercado funciona e desenvolver habilidades básicas antes de avançar para estratégias mais complexas.

Vantagens da Ordem de Mercado na Negociação

A ordem de mercado oferece alguns benefícios claros que não podem ser ignorados:

Velocidade de execução superior: ao fazer uma ordem de mercado, ela será concluída na máxima velocidade permitida pela plataforma. Em um mercado altamente volátil, essa vantagem é fundamental para aproveitar oportunidades valiosas.

Alta probabilidade de execução: diferente de uma ordem limitada, que pode ficar esperando indefinidamente, a ordem de mercado quase certamente será concluída, desde que haja liquidez suficiente no mercado.

Simplicidade na execução: você não precisa se preocupar em escolher um nível de preço. Basta decidir comprar ou vender, e o restante fica por conta do mercado.

Vantagens em tendências fortes: quando o mercado apresenta uma tendência forte, a ordem de mercado permite que você participe imediatamente, sem medo de que o preço ultrapasse o nível desejado.

Desafios e riscos ao usar ordens de mercado

Por outro lado, a ordem de mercado também apresenta limitações importantes:

Falta de controle sobre o preço: você não consegue decidir exatamente a que preço entrará na ordem. Isso pode ser problemático em períodos de alta volatilidade.

Risco de deslizamento (slippage): esse é o principal perigo. Quando a liquidez é baixa ou você realiza uma grande transação, o preço de execução real pode divergir bastante do esperado.

Custos de transação mais elevados: como você está “pegando” liquidez do mercado (chamado de “taker”), pagará uma taxa maior do que um trader que usa ordens limitadas (chamado de “maker”).

Perda de oportunidade quando o preço já ultrapassou seu nível: em mercados rápidos, a ordem de mercado pode ser executada a um preço menos favorável do que o esperado.

Fatores que determinam o sucesso ao usar ordens de mercado

Para usar a ordem de mercado de forma eficiente, você deve considerar os seguintes fatores:

Nível de volatilidade do mercado: esse é o fator mais decisivo. Em mercados com alta volatilidade (volatilidade acima de 5% em poucos minutos), o risco de deslizamento aumenta consideravelmente. Avalie se uma ordem limitada seria uma opção mais segura.

Velocidade de execução da plataforma: plataformas diferentes possuem tempos de processamento distintos. Uma plataforma com alta velocidade de execução reduzirá o risco de deslizamento.

Profundidade do livro de ordens (Order Book Depth): verifique o livro de ordens do par que deseja negociar. Quanto mais profundo (com muitas ordens em diferentes níveis de preço), menor será o risco de deslizamento.

Estrutura de taxas da plataforma: compare as taxas de taker e maker entre diferentes plataformas. Uma plataforma com taxas de taker mais baixas ajudará a maximizar seus lucros.

Erros comuns ao negociar ordens de mercado

Para se tornar um trader de sucesso com ordens de mercado, evite os seguintes erros comuns:

Ignorar o uso de stop-loss: esse é um erro fatal. Sempre coloque uma ordem de stop-loss para proteger seu capital. Dependendo do seu perfil de risco, pode definir o stop em 1-2% abaixo/acima do preço de entrada para traders conservadores, ou até 20% para os que aceitam maior risco.

Análise técnica desatualizada: não faça uma análise técnica uma única vez e confie que ela valerá para todo o período que manter a posição. O mercado está em constante mudança, então atualize suas análises continuamente.

Negociar por impulso ou emoções: o medo de perder (FOMO) ou operar em estado emocional negativo leva a perdas. Sempre baseie suas decisões em lógica e evidências, nunca negocie com valores que você não pode perder.

Dependência excessiva de ordens de mercado: não abuse das ordens de mercado em todas as situações. Aprenda a usar também ordens limitadas, stop-loss e take-profit para uma estratégia mais equilibrada.

Caso prático: exemplos de ordens de mercado

Situação 1 - Negociação favorável: Um trader decide vender 400 tokens ao preço de mercado de US$0,50 por token (valor total de aproximadamente US$200). O token e o mercado estão estáveis, com alta liquidez na exchange. Ao fazer a ordem de venda de mercado, a plataforma confirma uma execução a US$0,52. Apesar de um preço um pouco maior que o esperado, o slippage foi mínimo. O trader fica tranquilo, pois prevê uma queda de preço em breve.

Situação 2 - Enfrentando deslizamento: Outro trader vê uma oportunidade de comprar uma altcoin após uma forte queda de preço na semana. Ele faz uma ordem de compra de 600 tokens, totalizando US$300, ao preço de US$0,50 por token. Contudo, a liquidez na exchange naquele momento era limitada, e o preço subiu rapidamente para US$0,60. Devido ao deslizamento, a ordem foi executada apenas para 500 tokens, não os 600 esperados.

Esses exemplos ilustram a importância de entender as condições do mercado antes de fazer uma ordem de mercado.

Conclusão: Domine as ordens de mercado

O que é uma ordem de mercado? É uma ferramenta poderosa quando usada corretamente. Seu principal objetivo é oferecer velocidade e simplicidade, permitindo que você entre na negociação imediatamente. No entanto, nem sempre ela é a melhor escolha.

Ao compreender profundamente seu funcionamento, vantagens, desvantagens e fatores que influenciam seu desempenho, você poderá utilizá-la de forma mais eficiente. Sempre combine ordens de mercado com ferramentas de gerenciamento de risco, como stop-loss e take-profit, para proteger seu patrimônio.

Não existe uma ordem “perfeita”—apenas aquela que se encaixa na situação. Conhecer o momento certo de usar uma ordem de mercado será a chave para aumentar suas chances de sucesso nas negociações.

Perguntas frequentes sobre ordens de mercado

O que é uma ordem de mercado e como ela difere de uma ordem limitada?

A ordem de mercado é executada imediatamente ao melhor preço disponível no momento. A ordem limitada permite que você defina um nível de preço específico e ela só será executada se o preço atingir esse nível. A ordem de mercado é rápida e garante execução, mas você não controla o preço. A ordem limitada oferece controle de preço, porém há risco de não ser executada se o mercado não atingir seu nível.

A ordem de mercado sempre será executada?

Não há garantia de 100%, mas a probabilidade de execução é muito alta, desde que haja liquidez suficiente. Em casos raros de baixa liquidez extrema, parte da ordem pode não ser correspondida.

Devo usar ordem de mercado ou ordem limitada?

Depende da situação. Use ordem de mercado quando precisar entrar ou sair rapidamente de uma posição. Use ordem limitada quando desejar aguardar um preço mais favorável ou minimizar o deslizamento em mercados voláteis.

Como minimizar o deslizamento ao usar ordens de mercado?

Verifique a profundidade do livro de ordens antes de fazer a ordem, escolha momentos de menor volatilidade e utilize plataformas com alta velocidade de execução e alta liquidez.

Por que a taxa de uma ordem de mercado é maior que a de uma ordem limitada?

Porque você é considerado um “taker” (que retira liquidez), enquanto o trader que coloca uma ordem limitada é um “maker” (que fornece liquidez). Plataformas incentivam a criação de ordens limitadas com taxas menores para os makers.