Significado de Ordem de Colocação detalhado｜Guia completo de estratégias de negociação Maker e Taker

No mercado de criptomoedas, compreender o verdadeiro significado de “ordem pendente” é fundamental para qualquer trader. As ordens de criação (Maker) e as ordens de execução (Taker) são duas formas básicas de negociação, que não só diferem essencialmente no processo de transação, mas também afetam diretamente os custos de comissão e a taxa de sucesso nas operações. Este artigo irá partir do conceito de ordem pendente, analisando profundamente esses dois modos de negociação, ajudando-o a tomar decisões mais inteligentes no mercado de criptomoedas.

O que é uma ordem pendente? Conheça o significado real e a função central da ordem pendente

Uma ordem pendente (Maker) significa propor ativamente uma nova condição de negociação na exchange, como definir um preço específico para comprar ou vender uma determinada criptomoeda, e então submeter essa ordem ao livro de ordens, aguardando que outros traders a correspondam. Simplificando, uma ordem pendente é você “criar ativamente uma oportunidade de negociação”, ao invés de executar imediatamente uma transação pronta.

A essência da ordem pendente reside em fornecer liquidez ao mercado. Quando você coloca uma ordem pendente, ela se torna parte do livro de ordens, oferecendo a outros traders a chance de negociar com você. Por isso, as ordens pendentes são chamadas de “Maker” — você está “criando” uma oportunidade de negociação.

Os dois tipos básicos de ordens pendentes

Ordens pendentes geralmente se dividem em:

• Ordem de compra (Bid Order): você define um preço específico para comprar uma criptomoeda. Por exemplo, acredita que uma moeda vai subir, então coloca uma ordem de compra a $100, esperando que o preço caia até esse valor para ser executada.

• Ordem de venda (Ask Order): você define um preço específico para vender uma criptomoeda. Por exemplo, deseja vender sua moeda a $200, então coloca uma ordem de venda a esse valor.

Ao configurar uma ordem pendente, ela não será executada imediatamente, mas ficará no livro de ordens aguardando a correspondência. Esse processo pode levar segundos, horas ou até dias, dependendo de o mercado atingir ou não o seu preço definido.

Vantagens centrais das ordens pendentes

A maior vantagem das ordens pendentes é custar menos em taxas. Como elas aumentam a liquidez do mercado, as exchanges geralmente cobram taxas menores por negociações de Maker, e em alguns casos, podem até ser gratuitas. Para traders de grande volume ou de alta frequência, essa economia pode ser bastante significativa.

Além disso, as ordens pendentes oferecem total controle sobre as condições de negociação. Você pode definir seus preços de compra e venda com base na sua análise e estratégia, sem precisar aceitar passivamente o melhor preço do mercado. Isso é especialmente valioso para traders com planos de negociação bem definidos.

O que significa uma ordem de execução (Taker) e quais os riscos｜Diferenças essenciais em relação às ordens pendentes

Ao contrário das ordens pendentes, uma ordem de execução (Taker) significa executar imediatamente uma ordem já existente no mercado. Quando você vê no livro de ordens uma ordem que atende aos seus critérios (ou seja, uma ordem pendente de outro trader), você a corresponde e realiza a transação instantaneamente, tornando-se um Taker. Simplificando, uma ordem de execução é “usar diretamente a oportunidade de negociação oferecida por outros”.

A razão de serem chamadas de “Taker” (consumidor) é que você consome a liquidez existente no mercado — você “come” a ordem de alguém. Essa modalidade de negociação é mais rápida, mas geralmente tem custos de comissão mais altos.

Os dois modos de execução de ordens de Taker

• Ordem de compra a mercado: você deseja comprar imediatamente uma criptomoeda, aceitando o melhor preço de venda disponível no momento. A transação é instantânea.

• Ordem de venda a mercado: você deseja vender imediatamente, aceitando o melhor preço de compra disponível. Também ocorre de forma instantânea.

A essência da ordem de execução é buscar velocidade, sacrificando alguma vantagem no preço para obter uma execução rápida.

Riscos e custos das ordens de execução

A principal desvantagem das ordens de execução é custar mais em taxas. Como você consome a liquidez do mercado (utiliza uma ordem pendente de outro trader), as taxas de comissão para Taker costumam ser de 0,1% a 0,2%, ou até mais, muitas vezes 50% a 100% superiores às taxas de Maker. Negociar frequentemente como Taker pode reduzir significativamente sua margem de lucro.

Além disso, em mercados altamente voláteis, há o risco de slippage — o preço de execução final pode ser diferente do esperado, pois o preço de mercado muda rapidamente após você colocar a ordem.

Ordem pendente vs ordem de execução｜Trade-off entre taxas e velocidade de execução

As ordens pendentes e de execução diferem fundamentalmente em:

Velocidade de execução: Ordens pendentes requerem esperar o mercado atingir seu preço, podendo levar tempo. Ordens de execução são instantâneas.

Estrutura de taxas: Ordens pendentes geralmente custam entre 0,05% e 0,1%, às vezes são gratuitas. Ordens de execução costumam ter taxas entre 0,1% e 0,2%, ou mais. Se você fizer 1000 negociações por mês, a diferença de custos será evidente.

Liquidez de mercado: Ordens pendentes aumentam a liquidez, tornando o mercado mais estável. Ordens de execução consomem liquidez, dependendo das ordens pendentes de outros.

Controle sobre a negociação: Ordens pendentes permitem controle total sobre o preço. Ordens de execução são passivas, aceitando o melhor preço de mercado.

Devo optar por ordens pendentes ou de execução? A situação do mercado deve orientar sua estratégia

Condições de mercado e objetivos de negociação devem determinar sua escolha:

Estratégia de ordens pendentes em mercados estáveis

Quando o mercado de criptomoedas está estável, com pouca volatilidade, as ordens pendentes são a melhor opção. Você pode colocar ordens próximas de suportes e resistências, esperando pacientemente que o mercado retorne ao seu preço alvo. Nesse cenário:

• Taxas mais baixas
• Tempo de espera não é um problema
• Pode obter preços mais favoráveis
• Ideal para investidores de longo prazo e negociações de grande volume

Estratégia de ordens de execução em mercados voláteis

Quando o mercado está em alta ou baixa rápida, com mudanças bruscas, as ordens de execução podem ser necessárias. Nesse caso:

• Ordens pendentes podem nunca ser executadas (o preço passa rapidamente)
• Perder oportunidades é mais arriscado do que pagar taxas mais altas
• É preciso agir rapidamente para controlar riscos
• Adequado para traders de curto prazo e hedge

Estratégia híbrida para traders de alta frequência

Muitos traders bem-sucedidos usam uma estratégia mista:

• 80% das negociações com ordens pendentes, aproveitando suas vantagens de custo
• 20% com ordens de execução, para entradas/saídas rápidas ou em movimentos rápidos de mercado
• Assim, aproveitam o menor custo das ordens pendentes e a velocidade das ordens de execução quando necessário

Como traders iniciantes podem usar ordens pendentes para reduzir custos

Para quem está começando no mercado de criptomoedas, entender o que é uma ordem pendente e suas vantagens é crucial. Aqui vão algumas dicas práticas:

Primeiro passo: entender o livro de ordens O livro mostra todos os preços e quantidades de ordens pendentes atuais. Observe as mudanças e compreenda a força de compra e venda. Quando há muitas ordens de compra acumuladas em um preço, isso pode indicar um suporte.

Segundo passo: definir preços de ordens pendentes com racionalidade Evite colocar preços extremos (muito baixos para compra ou muito altos para venda), pois podem nunca ser atingidos. Baseie-se na análise técnica e na situação do mercado para definir preços com alta probabilidade de execução. Normalmente, coloque ordens de compra acima do suporte e ordens de venda abaixo da resistência.

Terceiro passo: paciência na espera por correspondência O núcleo das ordens pendentes é a paciência. Às vezes, sua ordem pode ficar minutos ou horas no livro. Durante esse tempo, o importante é economizar nas taxas.

Quarto passo: usar ordens de execução com moderação Quando surgir uma oportunidade real (como uma quebra de resistência importante), o trader iniciante pode usar uma ordem de execução para entrar rapidamente. Mas, na rotina, priorize ordens pendentes.

Domine o significado de ordens pendentes e otimize seu ritmo de negociação

O significado de uma ordem pendente, em essência, é “fornecer ativamente oportunidades de negociação e aproveitar descontos nas taxas”. Quando você entende isso completamente, dá o primeiro passo para controlar os custos de negociação em criptomoedas.

As ordens pendentes e de execução têm seus cenários de aplicação. As pendentes são ideais para traders pacientes que desejam reduzir custos, especialmente investidores de longo prazo e traders de alta frequência. As de execução são mais indicadas para quem busca velocidade e precisa agir rapidamente em momentos críticos.

Compreender as diferenças e aplicações de ambos, ajustando sua estratégia de acordo com as condições do mercado, ajudará você a controlar melhor seus custos, otimizar sua eficiência e reduzir riscos nas negociações. Seja você iniciante ou experiente, entender profundamente o significado de ordens pendentes é uma etapa chave para obter vantagem no mercado.