Post Only o que é? Guia completo de estratégias de ordens em criptomoedas｜Comparação completa entre ordens a mercado vs ordens limitadas

Ao realizar negociações de criptomoedas, você costuma ficar confuso entre escolher uma ordem a mercado ou uma ordem limitada? Ou já ouviu falar do termo técnico “Post Only” mas não entende bem o seu significado? Este artigo irá aprofundar a análise desses tipos de ordens essenciais, ajudando-o a tomar decisões de negociação mais inteligentes de acordo com diferentes cenários de mercado. Seja você um iniciante no mundo das criptomoedas ou um trader avançado buscando otimizar sua estratégia, este guia completo irá ajudá-lo a dominar os conceitos centrais das estratégias de ordens.

Ordem a Mercado para Execução Rápida, Ordem Limitada para Controle Preciso de Preço｜Análise dos Conceitos Básicos de Ordens

Ordem a Mercado: A Escolha para Execução Imediata

A ordem a mercado refere-se a uma solicitação de compra ou venda de criptomoedas ao melhor preço disponível no momento. Em outras palavras, ao colocar uma ordem a mercado, a plataforma de negociação executará rapidamente a transação ao preço atual do mercado, sem necessidade de esperar.

Três principais vantagens da ordem a mercado:

• Imediatismo: A ordem será executada imediatamente, permitindo que você entre rapidamente no mercado e não perca oportunidades
• Segurança na execução: Como a operação é feita ao preço atual do mercado, a probabilidade de sua ordem ser preenchida é muito alta (embora não haja garantia de 100%)
• Operação simples: Comparada à ordem limitada, a colocação de uma ordem a mercado é mais direta, sem precisar decidir um preço exato de execução

Por outro lado, a ordem a mercado também apresenta três desvantagens evidentes:

• Risco de slippage: O preço pode variar desfavoravelmente no momento da execução, fazendo com que o preço final seja pior do que o esperado
• Perda de controle de preço: Como o preço das criptomoedas oscila constantemente, sua capacidade de controlar o preço final de execução é limitada
• Taxas mais altas: As exchanges geralmente cobram taxas maiores por ordens a mercado, pois elas removem liquidez do mercado imediatamente

Exemplo prático: Se o preço atual do mercado for US$100, ao colocar uma ordem a mercado de US$100, ela normalmente será executada por aproximadamente US$100, mas em mercados altamente voláteis, pode ser executada por US$101 ou US$99.

Ordem Limitada: Controle Total do Seu Preço de Entrada ou Saída

A ordem limitada permite que você defina um preço específico ou melhor para realizar a transação. Diferente da ordem a mercado, ela oferece controle total sobre o preço de execução, sendo a escolha preferida por traders que desejam entrar no mercado com precisão.

Três principais vantagens da ordem limitada:

• Controle preciso de preço: Você define previamente o preço desejado de compra ou venda, evitando ser forçado a negociar a um preço desfavorável
• Minimização do risco de volatilidade: Ao estabelecer um preço esperado, você pode evitar perdas causadas por movimentos bruscos do mercado. Se o mercado se mover contra sua expectativa, você evita uma execução desfavorável
• Alta precisão na estratégia: Você pode usar níveis de suporte ou resistência, ou outros indicadores técnicos, para definir seus preços de entrada ou saída, aumentando as chances de sucesso

Por outro lado, a ordem limitada também tem três desvantagens claras:

• Perda de oportunidade: Parte do seu capital pode ficar bloqueada na ordem, levando à possibilidade de perder oportunidades de negociação que poderiam ter sido aproveitadas
• Decisão mais complexa: Requer análise técnica para determinar o preço de entrada, o que pode ser desafiador para iniciantes
• Risco de não execução: Se o mercado não atingir o preço definido, sua ordem permanecerá pendurada e nunca será executada, levando à perda de oportunidade

Exemplo de compra: Se o preço de mercado estiver US$100, você coloca uma ordem limitada de compra a US$80. Essa ordem ficará pendurada até que o preço caia para US$80, momento em que será executada.

Exemplo de venda: Se o preço de mercado for US$100, você coloca uma ordem limitada de venda a US$120. Essa ordem permanecerá pendurada até que o preço suba para US$120 ou mais, momento em que será executada.

Análise Avançada de Ordens Limitadas: Como o Post Only Pode Reduzir suas Taxas?

Após familiarizar-se com os tipos básicos de ordens, as opções avançadas de ordens limitadas oferecidas pelas exchanges podem abrir novas possibilidades estratégicas. Essas ordens avançadas, com condições adicionais, permitem maior flexibilidade no controle de custos e execução.

Post Only: Apenas como Maker, para Aproveitar Taxas Mais Baixas

O que é o Post Only?

Post Only é uma configuração especial de ordens limitadas que exige que sua ordem seja inserida como “maker” (criador de liquidez) na book de ordens, e não seja executada imediatamente contra ordens existentes no mercado. Em outras palavras, uma ordem Post Only será rejeitada se puder ser executada imediatamente, garantindo que ela entre na fila de ordens pendentes, aumentando a liquidez do mercado.

Parece complicado, mas a essência do Post Only é: “Só quero colocar uma ordem que não seja executada imediatamente”.

Quando usar o Post Only?

Imagine que o preço atual do mercado seja US$100:

• Você coloca uma ordem de compra Post Only a US$110. Como US$110 está acima do preço de mercado, sua ordem entrará na book aguardando, sem ser executada imediatamente. Assim, você atua como um maker, contribuindo para a liquidez, e pode receber taxas menores como recompensa.
• Se já existir uma ordem de venda a US$110, sua ordem será automaticamente cancelada, pois ela não pode ser executada imediatamente, mantendo sua condição de “não execução instantânea”.

Vantagens e riscos do Post Only

A maior vantagem do Post Only é a redução de taxas. Como você atua como um maker, a exchange costuma oferecer tarifas mais baixas para sua operação. Para traders de alta frequência ou com grandes volumes, essa economia pode ser significativa.

Outro benefício é a proteção de preço: sua ordem não será executada em um preço desfavorável, garantindo que você só negocie em níveis desejados.

Por outro lado, há riscos: se o mercado se mover rapidamente, sua ordem Post Only pode nunca ser executada, levando à perda de oportunidade.

FOK (Fill or Kill): Execução Total ou Cancelamento Imediato

A ordem FOK exige que toda a quantidade seja executada imediatamente. Caso contrário, ela é cancelada por completo.

Exemplo de FOK: Se o preço de mercado for US$100, e a melhor oferta de venda for US$101 com quantidade de 10 unidades:

• Uma ordem de compra FOK de US$101 para 10 unidades será executada imediatamente, se possível
• Uma ordem de compra FOK de US$101 para 11 unidades será automaticamente cancelada, pois não há liquidez suficiente para preencher toda a quantidade

IOC (Imediatamente ou Cancelar): Flexibilidade na Execução Parcial

A ordem IOC permite que uma parte da ordem seja executada imediatamente, e o restante seja cancelado automaticamente.

Exemplo de IOC: Se o mercado oferece uma venda a US$101 para 10 unidades:

• Uma ordem de compra IOC de 10 unidades será executada totalmente
• Uma ordem de compra IOC de 30 unidades executará as 10 unidades disponíveis e cancelará o restante automaticamente, permitindo maior flexibilidade na entrada ou saída rápida

Guia Prático de Escolha de Ordens — Como Decidir com Base no Mercado

Na prática, a escolha do tipo de ordem deve depender do seu estilo de negociação e do cenário de mercado.

Em mercados altamente voláteis: prefira ordens limitadas

Quando o mercado está em forte oscilação, as ordens limitadas são mais seguras. Elas permitem que você entre no preço desejado, evitando execuções em níveis desfavoráveis devido à volatilidade. Por exemplo, se o preço oscila rapidamente, uma ordem a mercado pode fazer você pagar mais ou vender por menos do que gostaria.

Para entradas rápidas e posições de longo prazo: ordens a mercado

Se seu objetivo é abrir uma posição rapidamente e manter por um período prolongado, ordens a mercado podem ser mais adequadas. Mesmo com o risco de slippage, a prioridade é entrar no mercado o quanto antes, e eventuais perdas podem ser recuperadas com a valorização futura.

Para otimizar taxas: Post Only

Se você negocia frequentemente ou com grandes volumes, usar ordens Post Only pode reduzir significativamente seus custos de corretagem, atuando como um maker e aproveitando tarifas mais baixas.

Para garantir execução total ou parcial: FOK ou IOC

• Use FOK quando precisar que toda a quantidade seja executada de uma só vez, como em operações de hedge ou balanceamento de posições
• Use IOC quando aceitar uma execução parcial, especialmente em estratégias de entrada rápida ou stop loss

Perguntas Frequentes para Iniciantes

Ordem a mercado ou limitada: qual é melhor?

Não há uma resposta definitiva. Ordens a mercado oferecem execução rápida, ideal para quem precisa entrar imediatamente. Ordens limitadas oferecem controle de preço, melhor para quem deseja negociar com precisão. A escolha depende do seu objetivo, tolerância ao risco e condições de mercado.

Ordens a mercado são mais arriscadas que as limitadas?

Cada uma tem seus riscos específicos. Ordens a mercado enfrentam slippage, podendo pagar mais ou vender por menos do que o esperado. Ordens limitadas podem não ser executadas, perdendo oportunidades. Conhecer esses riscos ajuda a decidir qual usar em cada situação.

Como configurar uma ordem Post Only?

Na plataforma de negociação, selecione a opção “Post Only” ou “Maker Only” ao criar sua ordem. Depois, defina o preço desejado. Assim, sua ordem será inserida na book como maker, sem execução instantânea, garantindo tarifas menores.

Como decidir qual tipo de ordem usar?

Estude os mecanismos e vantagens de cada tipo. Avalie seu estilo de negociação: busca rapidez ou controle de preço? Qual seu nível de tolerância ao risco? Teste diferentes estratégias e ajuste conforme necessário para encontrar o que melhor funciona para você.

Resumo

Ordens a mercado, limitadas e avançadas como Post Only são ferramentas essenciais no trading de criptomoedas. Conhecer suas diferenças e aplicações ajuda a criar estratégias mais eficazes, aumentando suas chances de sucesso.

Independentemente do tipo de ordem escolhido, lembre-se sempre do princípio fundamental: negocie apenas com fundos que você está disposto a perder e utilize ferramentas de gerenciamento de risco, como stop loss. Ordens avançadas podem ajudar a otimizar custos, mas uma gestão de risco sólida é a chave para lucros sustentáveis a longo prazo.