Zhang Yaoxi: O preço do ouro recupera após tocar o fundo, com os compradores a sustentar, e as perspetivas futuras continuam a esperar novos máximos

Zhang Yaoxi: O preço do ouro tocou o fundo e voltou a subir com o apoio de compras, com perspectivas de novos máximos no futuro
Na semana passada, o mercado de ouro: o ouro internacional tocou fundo e recuperou-se, formando uma sombra longa inferior, em contraste com a formação de queda abrupta da semana anterior, indicando expectativas opostas. Isso também sugere que a queda da semana anterior foi uma correção de baixa, com sinais de esgotamento das notícias negativas, o que é favorável para uma recuperação. Assim, para o mercado futuro, há duas possibilidades: manter uma fase de oscilações e ajustes contínuos ou fortalecer-se novamente, atingindo novos picos. Portanto, neste momento, a paciência é mais importante do que a negociação.
No que diz respeito à tendência específica, o preço do ouro abriu na semana a 4792,00 dólares por onça na semana, inicialmente caiu, atingindo a mínima da semana em 4402,14 dólares, e depois recuperou-se, demonstrando uma expectativa de reversão de queda para alta. No entanto, ao atingir o pico da semana em 5091,81 dólares na quarta-feira, não conseguiu sustentar a quebra da resistência, realizando lucros, o que levou a uma nova queda na quinta-feira. Na sexta-feira, voltou a cair perto do preço de abertura, mas acabou por recuperar-se novamente com a entrada de compras, fechando a semana em 4960,86 dólares, com uma amplitude semanal de 689,67 dólares. Em relação ao fechamento da semana anterior em 4865,11 dólares, houve um aumento de 95,75 dólares, ou 1,97%.

No que diz respeito aos fatores de influência, a pressão de venda na semana anterior devido à queda abrupta, juntamente com a melhora na situação geopolítica, o acordo tarifário alcançado, inicialmente levando a uma queda, foram fatores que influenciaram a recuperação. No entanto, devido à melhora na situação geopolítica, mas com novas tensões, e declarações do membro do Fed, Milan, de que este ano será necessário um corte de juros um pouco acima de um ponto percentual, os fundamentos se fortaleceram, impulsionando a recuperação do preço do ouro.
Depois, devido a realização de lucros, a reavaliação da situação geopolítica, a continuação do aumento do requisito de margem para futuros de ouro e prata na CME, e a assinatura de um acordo comercial entre Argentina e o governo Trump, o preço do ouro enfrentou resistência e voltou a cair.
Por fim, com o suporte de compras e a expectativa de corte de juros impulsionada por dados como o relatório ADP, pedidos de auxílio-desemprego na semana e a expectativa inicial para a inflação ao consumidor de fevereiro nos EUA, o preço do ouro voltou a se recuperar.
Para a previsão desta semana, segunda-feira (9 de fevereiro): o ouro internacional abriu em alta devido à escalada da situação na Rússia e Ucrânia no fim de semana, mas o índice do dólar abriu em baixa e depois se fortaleceu, enquanto a resistência das médias móveis na semana passada limitou o movimento, com os compradores tendo força limitada. Para uma maior alta, será necessário romper e sustentar essa resistência; caso contrário, o mercado continuará oscilando. No entanto, considerando que o preço do ouro ainda está acima da média de 30 dias e da linha média central, a perspectiva permanece de alta, e uma fase de ajuste também representa uma oportunidade de entrada para posições longas.

Além disso, nesta semana, serão divulgados dados como a taxa de crescimento das vendas no varejo de dezembro nos EUA, a taxa de desemprego de janeiro, o número de empregos não agrícolas ajustados sazonalmente em janeiro (em milhares), além da inflação ao consumidor de janeiro, tanto na sua versão anual quanto mensal. Com base nos dados divulgados na semana passada e nas expectativas do mercado, é provável que esses dados sejam favoráveis ao preço do ouro, reforçando uma estratégia de compra em baixa. Mesmo que os resultados finais sejam negativos para o ouro, o mercado continuará oscilando, tornando a estratégia de compra mais segura.
No aspecto fundamental, embora os compradores ainda não tenham mostrado uma forte retomada, as perspectivas de novos máximos permanecem. Essa correção não representa uma reversão de tendência, mas sim um ajuste rápido em um ambiente de alta volatilidade. Com a maior volatilidade dos ativos globais, os fundos alternam frequentemente entre risco e proteção, causando oscilações acentuadas no ouro. A perspectiva de mercado de alta ainda é sólida.
Atualmente, os dados mais recentes mostram que o número de vagas de emprego caiu para 6,54 milhões, enquanto o número de pedidos semanais de auxílio-desemprego subiu para 231 mil, indicando uma desaceleração do mercado de trabalho. Essa mudança é significativa — sugere uma maior probabilidade de queda adicional da inflação e aumenta as apostas do mercado de que o Fed iniciará cortes de juros ainda neste ano, oferecendo suporte de médio a longo prazo.

Portanto, no ciclo de cortes de juros do Fed, o preço do ouro deve manter sua tendência de alta, embora seja importante ficar atento às oscilações de curto prazo causadas por revezes na situação geopolítica e pelo fortalecimento do dólar devido às políticas de outros bancos centrais. Assim, o preço do ouro pode continuar oscilando por algumas semanas antes de retomar a alta ou seguir a força da recuperação da semana passada, atingindo novos picos.
Tecnicamente, no gráfico mensal, embora o ouro tenha caído novamente em fevereiro, após tocar na resistência da tendência de alta de janeiro, houve uma reversão de queda e uma recuperação, indicando que o espaço para um novo mercado de alta ainda é válido. No futuro, o preço deve permanecer acima dessa linha de suporte, reforçando a tendência de alta ou uma nova fase de recuperação após ajustes. O nível de suporte de 4300 dólares é importante; acima dele, a expectativa de novos máximos de mercado de alta permanece, enquanto abaixo indica o fim do mercado de alta.
No gráfico semanal, o ouro formou um fundo e fechou a semana em alta, indicando que a formação de topo após a alta da semana anterior foi esgotada, sugerindo uma possível retomada de força. Além disso, a tendência geral ainda é de alta, com suporte nas médias móveis de 5 e 10 semanas, mantendo a estratégia de compras em baixa.

No gráfico diário, o ouro atualmente está em recuperação, embora não tenha conseguido romper com firmeza a resistência da média de 10 dias. Os indicadores no gráfico permanecem sinalizando tendência de baixa, sugerindo que há potencial para uma nova queda. No entanto, há suporte em várias médias móveis, e o preço está acima da média de 30 dias e da linha média central, com as Bandas de Bollinger ainda apontando para cima. Assim, embora não tenha rompido a resistência, a probabilidade de uma recuperação é maior, mantendo a estratégia de compra em baixa.

Ouro: suporte próximo a 4910 dólares ou 4800 dólares; resistência próxima a 5100 dólares ou 5190 dólares;
Prata: suporte próximo a 77,700 dólares ou 74,70 dólares; resistência próxima a 83,10 dólares ou 86,10 dólares;
Nota:
Ouro TD = (Preço do ouro internacional x taxa de câmbio) / 31,1035
Variação de 1 dólar no ouro internacional aproximadamente equivale a 0,25 yuan no ouro TD (teoricamente).
Preço futuro do ouro nos EUA = preço à vista de Londres × (1 + taxa de swap de ouro × dias até o vencimento / 365)
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Revendo causas e efeitos históricos, interpretando o ambiente atual e projetando tendências futuras, seguindo o princípio de previsões audaciosas e negociações cautelosas. – Zhang Yaoxi
As opiniões e análises acima representam apenas a visão pessoal do autor, servindo apenas como referência, não como base para negociações. Operar por conta própria é de sua responsabilidade.