Ordens de mercado e ordens limite: guia básico para traders de criptomoedas

Escolher o tipo de ordem correto ao negociar criptomoedas pode influenciar significativamente os resultados das suas operações. A ordem de mercado e a ordem limitada são duas das ferramentas mais comuns que permitem aos traders implementar as suas estratégias no mercado. Compreender as suas características e diferenças é fundamental para quem está a começar a negociar, pois a escolha errada pode levar a perdas inesperadas ou oportunidades perdidas.

Como funcionam os principais tipos de ordens?

Quando planeia comprar ou vender criptomoedas, a plataforma oferece-lhe várias opções de execução. Num nível básico, uma ordem de mercado indica que deseja comprar ou vender o mais rapidamente possível ao melhor preço disponível no momento. Em contraste, uma ordem limitada permite definir um preço específico ao qual está disposto a realizar a transação e esperar até que o mercado atinja esse nível.

Cada um destes tipos de ordens tem as suas vantagens e desvantagens, dependendo da situação do mercado e da sua estratégia pessoal de negociação.

Ordem de mercado: execução rápida a qualquer momento

O que significa uma ordem de mercado?

Uma ordem de mercado é uma instrução para adquirir ou vender criptomoedas imediatamente ao preço vigente no mercado no momento da colocação da ordem. Na prática, isso significa que a sua posição será aberta quase instantaneamente, sem esperar por um nível de preço específico.

Ao colocar uma ordem de mercado, atua como um tomador de liquidez, removendo ativos do livro de ordens. Por isso, a bolsa cobra uma comissão de taker, que geralmente é mais elevada do que a de um maker.

Exemplos práticos de ordens de mercado

Imagine que está a observar os preços do BTC. O preço atual de mercado é de 45.000 dólares. Se colocar uma ordem de compra de mercado, irá adquirir BTC por aproximadamente 45.000 dólares (ou muito próximo). Esta transação será concluída em segundos.

De forma semelhante, se desejar vender rapidamente os seus ativos, uma ordem de mercado permitirá realizar a venda sem atrasos, embora não possa garantir um preço exato de execução.

Vantagens da ordem de mercado para traders

Velocidade de execução: A maior vantagem da ordem de mercado é a sua rapidez. A sua operação será executada quase instantaneamente, o que é crucial quando quer entrar ou sair do mercado rapidamente ou fechar uma posição antes de mudanças de preço esperadas.

Alta probabilidade de execução: Como a ordem de mercado é executada ao preço atual do mercado, a probabilidade de ela ser totalmente preenchida é muito alta. Assim, não corre o risco de ficar sem a posição devido a uma variação de preço.

Facilidade de uso: Colocar uma ordem de mercado não requer cálculos complexos ou análise técnica aprofundada. Basta indicar a quantidade de ativos que deseja comprar ou vender.

Desvantagens da ordem de mercado a considerar

Slippage (deslizamento de preço): Durante períodos de alta volatilidade, o preço pode variar entre o momento de colocar a ordem e a sua execução. Este fenómeno, conhecido como slippage, pode fazer com que receba menos ativos do que esperava ou venda por um preço inferior ao desejado.

Controle limitado sobre o preço: Não pode influenciar o preço ao qual a sua ordem será executada. O mercado decide, e recebe o que estiver disponível no momento.

Comissões mais elevadas: Ao colocar uma ordem de mercado, paga uma comissão de taker, que costuma ser maior do que a de um maker.

Ordem limitada: controlo de preço como principal vantagem

O que é uma ordem limitada?

Uma ordem limitada é uma instrução para comprar ou vender criptomoedas a um preço definido por si ou a um preço melhor, caso este apareça no mercado. Este tipo de ordem oferece maior controlo sobre a transação, mas exige mais paciência, pois só será executada se o mercado atingir o seu nível pretendido.

Ao colocar uma ordem limitada, atua como um maker de liquidez, adicionando a sua ordem ao livro de ordens. Por isso, paga uma comissão mais baixa, conhecida como comissão de maker.

Exemplos de uso de ordens limitadas

Cenário de compra: O preço do BTC está a 45.000 dólares, mas acredita que vai cair para 42.000 dólares nos próximos dias. Coloca uma ordem limitada de compra a 42.000 dólares. Se o preço atingir esse nível, a ordem será executada automaticamente.

Cenário de venda: O BTC está a 45.000 dólares, mas espera que o preço suba até 50.000 dólares. Coloca uma ordem limitada de venda a 50.000 dólares. Quando o mercado atingir esse nível, a sua posição será fechada ao preço desejado.

Vantagens da ordem limitada

Controlo preciso do preço de execução: Decide a que preço quer realizar a transação. Isto permite planear entradas e saídas de forma estratégica.

Proteção contra a volatilidade: Ao definir um preço específico, pode minimizar o impacto de oscilações inesperadas do mercado. Se o preço se mover contra as suas expectativas, a ordem simplesmente não será executada, protegendo-o de transações precipitadas.

Precisão estratégica: Se realizou análise técnica e identificou níveis de suporte e resistência, pode colocar ordens limitadas nesses níveis, aumentando as hipóteses de sucesso.

Menores comissões: Como maker de liquidez, paga uma comissão inferior em comparação com ordens de mercado.

Desvantagens da ordem limitada

Risco de não execução: O preço pode nunca atingir o seu nível, deixando a ordem por preencher. Assim, pode perder uma boa oportunidade se o mercado se mover na direção oposta.

Perda de oportunidades: Ao esperar por um preço específico, pode perder mudanças rápidas do mercado que poderiam gerar lucros se estivesse mais ativo.

Maior complexidade: Para colocar uma ordem limitada com sucesso, é necessário fazer análise e definir o preço de entrada ideal. Isto requer experiência e conhecimento, o que pode ser desafiante para iniciantes.

Tipos avançados de ordens para estratégias mais complexas

Para além das ordens básicas de mercado e limitadas, existem variantes especializadas que permitem definir condições adicionais de execução.

Ordem limitada “Somente colocar”

Este tipo de ordem só será executada se não cruzar com ordens existentes no mercado. Em outras palavras, será cancelada se pudesse ser executada imediatamente. Assim, garante que está a adicionar liquidez ao mercado, não a removê-la, o que lhe permite receber a comissão de maker.

Ordens “Preencher ou cancelar” (FOK) e “Executar imediatamente ou cancelar” (IOC)

FOK (Fill or Kill): Esta ordem deve ser totalmente executada imediatamente ou será cancelada. Se não houver liquidez suficiente para preencher toda a ordem, ela será rejeitada na totalidade.

IOC (Immediate or Cancel): Permite execução parcial. A parte da ordem que não puder ser executada imediatamente será cancelada, enquanto a restante será preenchida. Dá-lhe maior flexibilidade em mercados com baixa liquidez.

Exemplo: Coloca uma ordem IOC para comprar 30 BTC a 45.000 dólares. Se houver apenas 10 BTC disponíveis a esse preço, a IOC executará a compra de 10 BTC e cancelará o restante da ordem para 20 BTC.

Como escolher o tipo de ordem adequado às suas necessidades?

A decisão entre ordem de mercado e ordem limitada depende de vários fatores, incluindo a sua estratégia de negociação, paciência e avaliação da situação do mercado.

Quando usar uma ordem de mercado?

A ordem de mercado é mais adequada se:

• Deseja entrar ou sair do mercado rapidamente, sem esperar por um preço específico
• Está a manter uma posição de longo prazo (investimento de longo prazo), pelo que o preço de entrada exato é menos crítico
• Tem receio de o mercado mover-se rapidamente sem si, e não quer perder essa oportunidade
• Está a fechar uma posição e quer garantir lucros ou limitar perdas imediatamente

Quando usar uma ordem limitada?

A ordem limitada é mais indicada para:

• Períodos de alta volatilidade, quando quer garantir o preço de execução
• Negociação de curto prazo, onde o preço de entrada exato é fundamental para a rentabilidade
• Quando tem níveis técnicos específicos para entrar ou sair
• Situações em que está disposto a esperar e não quer apressar a transação

Conclusão: equilíbrio entre velocidade e precisão

A ordem de mercado e a ordem limitada representam duas abordagens distintas na negociação de criptomoedas. A ordem de mercado oferece rapidez e simplicidade, mas sacrifica o controlo sobre o preço. A ordem limitada dá-lhe controlo total, mas exige paciência e maior compreensão da análise técnica.

Nenhum dos tipos é universalmente melhor que o outro. Traders eficazes costumam usar ambos, dependendo da situação. A chave para o sucesso é entender as forças e fraquezas de cada abordagem e aplicá-las de acordo com as condições atuais do mercado e os seus objetivos pessoais.

Ao negociar criptomoedas, lembre-se sempre das regras básicas de gestão de risco: nunca arrisque mais do que pode perder e utilize sempre ferramentas de proteção, como ordens stop-loss. Com o tempo e experiência com ordens de mercado e ordens limitadas, desenvolverá a intuição para saber qual o tipo mais adequado para cada situação.