Investidores individuais compram mais de 90% das cotas; novos ETFs de metais não ferrosos atraem atenção; dois produtos tornam-se "sucesso de milhões de contas"

Desde o início deste ano, o setor de metais não ferrosos demonstrou um efeito de lucro significativo, o que também impulsionou mais investidores individuais a subscreverem ETFs relacionados.

Os anúncios de lançamento e negociação indicam que, entre os vários ETFs temáticos de metais não ferrosos criados e listados este ano, 4 produtos tinham uma participação de investidores individuais superior a 90% antes do lançamento, sendo que o ETF de metais não ferrosos industriais do CSI da Penghua tinha uma participação de 99,68% de investidores individuais. É importante notar que os dois ETFs temáticos de metais não ferrosos criados este ano sob as marcas Penghua e Tianhong ultrapassaram 14 mil titulares, tornando-se “produtos de sucesso com mais de 10 mil titulares”.

Apesar de uma correção de oscilações no setor de metais não ferrosos desde fevereiro, as instituições de fundos públicos continuam a planejar produtos relacionados, com o lançamento de produtos temáticos previsto para o final deste mês. Diversas instituições de fundos também afirmaram que continuam otimistas quanto ao valor de alocação de médio a longo prazo do setor de metais não ferrosos, considerando que as flutuações de curto prazo são principalmente influenciadas pelas expectativas de política do Federal Reserve, realização de lucros antes do feriado, entre outros fatores, e que isso não alterará a tendência fundamental do setor.

Sob o suporte de um ciclo de redução de juros confirmado, crescimento contínuo na demanda por energias renováveis e inteligência artificial, a tendência geral do setor de metais não ferrosos até 2026 permanece ascendente. Ao mesmo tempo, especialistas alertam que os investidores devem encarar com racionalidade os riscos de volatilidade do setor, evitando seguir cegamente as altas.

Participação de investidores individuais em ETFs de metais não ferrosos ultrapassa 90%

Recentemente, o setor de metais não ferrosos tornou-se foco de mercado, e os ETFs temáticos relacionados também se tornaram alvos populares de investidores individuais.

Nos últimos um mês, vários ETFs de metais não ferrosos criados e listados apresentaram uma alta participação de investidores individuais.

Após análise dos anúncios de lançamento e negociação desses ETFs, constatou-se que, entre os 5 ETFs de metais não ferrosos criados e listados este ano, exceto o ETF de mineração de metais não ferrosos do CSI da Taikang, os outros 4 produtos tinham uma participação de investidores individuais superior a 90% antes do lançamento.

Dentre eles, o ETF de metais não ferrosos industriais do CSI da Penghua tinha uma participação de 99,68%. É importante notar que, até 22 de janeiro, o número de titulares desse produto era de 14.161, tornando-se um “produto de sucesso com mais de 10 mil titulares”.

O ETF de metais não ferrosos industriais do CSI da China Life, recém-criado, também mostrou uma participação elevada de investidores individuais. Os dados do anúncio de lançamento indicam que, até 5 de fevereiro, os investidores individuais detinham 226 milhões de cotas, representando 94,78%.

Além disso, o ETF de metais não ferrosos industriais do CSI da Tianhong, com maior captação de recursos este ano, tinha uma participação de investidores individuais de 1,042 bilhões de cotas, representando 97,01%. O fundo foi criado em 28 de janeiro, com uma captação total de 1,074 bilhões. Antes do lançamento, o número de titulares era de 14.134, também um “produto de sucesso com mais de 10 mil titulares”.

Desde o início do ano, o setor de metais não ferrosos apresentou um aumento geral significativo, apesar da correção de oscilações em fevereiro. Até 6 de fevereiro, o índice de metais não ferrosos do CSI acumulou uma alta de 12,12% no ano.

Um representante de uma grande instituição de fundos públicos afirmou ao repórter: “O efeito de lucro do setor é uma força importante que impulsiona os investidores individuais a comprarem ativamente ETFs de metais não ferrosos. Desde o início do ano, várias instituições de fundos têm lançado ETFs temáticos de metais não ferrosos, buscando aproveitar as oportunidades do mercado para atrair mais investidores individuais. Com a contínua popularidade dos ETFs nos últimos anos, a alta participação de investidores individuais não se limita aos ETFs de metais não ferrosos; também ocorre em ETFs de temas populares como aeroespacial.”

Oscilações de curto prazo não alteram o valor de alocação de médio a longo prazo

Apesar de o setor de metais não ferrosos enfrentar oscilações de curto prazo recentemente, as instituições de fundos públicos continuam a planejar ativamente. Atualmente, o ETF de metais não ferrosos industriais do CSI da Bosera está em captação, e o ETF de ligação do CSI de metais não ferrosos da Yinhua começará a ser lançado ainda este mês.

Várias instituições de fundos indicaram que, embora o setor de metais não ferrosos apresente oscilações de curto prazo, a tendência de redução de juros confirmada, juntamente com a demanda por energias renováveis e IA, ainda sustentam o valor de alocação de médio a longo prazo do setor.

A análise do fundo de ações da Fuguo aponta que, com a nomeação de Wosh pelo Trump como próximo presidente do Federal Reserve, a postura mais hawkish gerou fraqueza nos ativos de risco e pressão nos preços de metais preciosos, causando oscilações no setor de metais não ferrosos na A-share. No entanto, grandes oscilações de curto prazo não significam o fim do mercado de metais não ferrosos; o suporte principal reside no fato de que o ciclo de redução de juros ainda está em andamento, e a nova presidência do Fed, relativamente “hawkish”, não implica necessariamente uma manutenção de juros. A expectativa é que a tendência de redução de juros continue sendo uma certeza, apenas com possíveis mudanças nos momentos. A instituição acredita que, embora o setor possa apresentar volatilidade de curto prazo, seu valor de alocação de médio a longo prazo permanece.

O vice-diretor do departamento de pesquisa de ações da China Europe Fund, e gestor do fundo de ciclo preferencial da China Europe, Ren Fei, também acredita que a tendência geral do setor de metais não ferrosos até 2026 será de alta, e que os preços de alumínio e lítio podem ainda mostrar forte potencial de valorização entre 2027 e 2029, enquanto outros produtos podem oscilar em níveis elevados ou ter dificuldades em definir uma direção clara.

Um pesquisador sênior de uma grande instituição de fundos públicos afirmou ao repórter: “A atual oscilação do setor de metais não ferrosos é influenciada por fatores de notícias e por momentos específicos. Próximo do Ano Novo Chinês, investidores que obtiveram lucros anteriormente tendem a realizar lucros, aumentando a volatilidade de curto prazo. No entanto, essas oscilações de curto prazo não alterarão a tendência de médio a longo prazo do setor. Com o desenvolvimento contínuo de energias renováveis, IA e outros setores, a demanda por metais não ferrosos continuará a crescer de forma estável, sustentada por fundamentos sólidos.”

Por outro lado, especialistas alertam que a tendência de curto prazo do setor de metais não ferrosos é altamente influenciada por políticas macroeconômicas, preços de commodities e outros fatores. Além disso, dado o aumento significativo do setor anteriormente, os investidores devem estar atentos aos riscos de volatilidade, evitando investimentos cegos.

A China Europe Fund também alerta que, quando o mercado entra na fase de expansão, a volatilidade tende a aumentar, e os investidores não devem seguir cegamente as altas. Além disso, nas oportunidades de nicho, é necessário ser mais cauteloso na avaliação.