Novo presidente hawkish do Federal Reserve sobe ao poder, por que os investidores individuais continuam a ser manipulados e a chorar nos picos?

A nomeação de Kevin Warsh para presidente da Fed causou um alvoroço no mercado. O decisor político, conhecido pela sua postura belicista, destruiu as expectativas coletivas do mercado de cortes de taxas e política monetária flexível. Em apenas 36 horas, o mercado de metais preciosos sofreu uma queda acentuada, com ativos tradicionais de refúgio como o ouro e a prata a caírem mais de 5%, e muitos detentores ficaram lixados e choraram em momentos altos, sofrendo grandes perdas. Isto reflete não só o impacto das mudanças nas políticas, mas também as razões profundas pelas quais os investidores de retalho ficam presos em armadilhas psicológicas.

A nomeação de Kevin Warsh desencadeia uma inversão das expectativas, a verdade por trás da queda do metal precioso

As ilusões coletivas do mercado colapsaram num instante quando Warsh foi nomeado. Anteriormente, os participantes do mercado geralmente apostavam na política de afrouxamento após Trump assumir o cargo – cortes nas taxas de juro, libertação de água e a desvalorização do dólar norte-americano tornaram-se um consenso, pelo que os metais preciosos eram considerados os melhores alvos. Uma grande quantidade de fundos entrou no mercado com posições e alavancagem plenas, tentando obter dividendos de apólice.

No entanto, a nomeação de Warsh reescreveu esta narrativa. O antigo membro do Conselho do Federal Reserve é conhecido pela sua oposição vocal ao afrouxamento quantitativo e chegou mesmo a criticar publicamente as políticas do antigo presidente Bernanke. O seu currículo mostra que reduzir o balanço em vez de cortar as taxas de juro é a sua escolha preferida. O erro de julgamento do mercado sobre o novo presidente levou a uma inversão completa das expectativas num curto espaço de tempo.

Quando as expectativas colapsam, surge uma crise de liquidez. Os especuladores de alta alavancagem enfrentam uma debanda, com os touros a fugirem em massa e a desencadear uma cascata de liquidação de posições. É por isso que os metais preciosos sofreram um “crash repentino” num curto espaço de tempo – não uma revalorização racional do mercado, mas uma venda em pânico causada pelo desmantelamento forçado.

A armadilha psicológica dos investidores de retalho a pisarem coletivamente: Analisar os riscos do mercado cripto provenientes dos metais preciosos

Esta queda revela a falha fundamental do investimento de retalho – dependência excessiva das expectativas de política e ignorância dos fundamentos subjacentes. Quando o sentimento do mercado está elevado, as pessoas tendem a usar bolhas como fundamentos e a alavancagem como lucros. Quer seja ouro, prata ou criptomoedas, desde que as expectativas políticas apoiem a subida dos preços, atrairá um fluxo constante de fundos.

Mas a história mostra-nos que um prémio sem suporte de liquidez é, afinal, apenas um “castelo na praia”. A bolha bolha bolsista tecnológica em 2000, a febre das ICOs em 2017 e o atual carnaval dos metais preciosos seguem a mesma lei sem exceção: quanto mais extremas as expectativas, maior a bolha; Quanto maior a espuma, mais trágica ela rebenta.

A razão fundamental pela qual os investidores de retalho estão lixados e a chorar é para perseguirem o alto. Normalmente entram no mercado quando estão mais otimistas e o preço é mais alto, quando o risco está totalmente calculado. Quando as expectativas se invertem, o preço corrige-se para baixo com a mesma inclinação, e os detentores altamente alavancados liquidam instantaneamente as suas posições.

Implicações do ciclo de alta dos metais preciosos: quando é o verdadeiro fundo

Observando a tendência a longo prazo do ouro, podemos encontrar padrões interessantes. De 1980 a 2000, o ouro viveu um mercado baixista de 20 anos. Na recuperação pós-2001, o mercado experienciou dois mercados em alta. A primeira vaga durou de 2001 a 2011, e o ouro atingiu o pico e depois entrou numa correção de quatro anos, com uma queda de 50% e prata até 80%.

O atual mercado em alta do ouro começou em 2016 e dura há dez anos. Segundo ciclos históricos, o topo do segundo mercado em alta deverá estar próximo do atual. Embora teoricamente possa haver uma terceira onda, considerando o grande aumento e o longo ciclo desta ronda, um ajuste significativo tornou-se inevitável.

Para os investidores, a chave é reconhecer onde se encontram no ciclo. Quando os preços dos ativos sobem mais de 100% e atingem novos máximos consecutivos, estão frequentemente perto do topo do ciclo. Intervir neste momento enfrentará riscos muito maiores do que oportunidades. Em vez de avançar cegamente e “apostar nesse pequeno aumento incerto”, é melhor esperar pacientemente que o verdadeiro fundo se forme. Haverá sempre oportunidades, mas se o diretor se foi, ela acabou mesmo.

Níveis-chave de suporte para Bitcoin e Ethereum, como vê o mercado na próxima semana

À medida que as expectativas da política da Fed mudam, o mercado cripto também enfrenta pressão de ajustamento. De acordo com os dados mais recentes (fevereiro de 2026), o preço atual do Bitcoin é de 70.990 dólares, com um aumento de +2,44% em 24 horas; O preço atual do Ethereum é de $2.090, com um aumento de +0,40% em 24 horas.

Do ponto de vista técnico, o Bitcoin está numa fase fraca de recuperação. Se a tendência de curto prazo conseguirá manter-se firme em torno dos 85.000 é a chave e, se não conseguir recuperar eficazmente, precisa de ser explorada. O suporte inferior está nos 82.000 e, se este nível for quebrado, descerá ainda mais para cerca de 80.000. O mercado acredita que poderá haver uma grande aquisição de capital por volta dos 80.000, mas se nem esse suporte for mantido, pode subir diretamente para 69.000.

O desempenho relativamente fraco do Ethereum deve-se principalmente ao fluxo contínuo de fundos para o Bitcoin, causando um sério “efeito sugador de sangue”. Pela falta de apoio financeiro independente, o Ethereum tem estado numa espiral descendente. O suporte de $2.681 caiu, e o próximo passo deverá atingir o mínimo anterior perto dos 2.621.

As principais observações para a próxima semana incluem:

• Níveis-chave acima do Bitcoin：85,600。 Se conseguir efetivamente romper e manter-se firme, os ursos precisam de impedir que o mercado se fortalezca; Se não subir na ordem dos 84.500-85.500, é um falso aumento e vai descer.
• Níveis-chave abaixo do Bitcoin：80,600。 Este é um nível de apoio forte. Se o preço subir rapidamente, considere-o um ponto de compra; Se o volume cair abaixo e não puder ser recuperado durante várias horas, deves desistir de comprar a queda.
• Tendência Ethereum: Depende principalmente da imagem do Bitcoin, se o Bitcoin não conseguir estabilizar o suporte abaixo, é provável que o Ethereum caia.

A gestão de posições e a disciplina stop-loss são as regras da sobrevivência a longo prazo

Perante a incerteza do mercado, a disciplina operacional é mais importante do que a previsão. Para os touros, o ponto mais seguro a longo prazo é esperar por uma recuperação rápida por volta dos 80.600; Ou esperar que o Bitcoin ultrapasse os 84.148 antes de seguir o mesmo caminho. Para os ursos, devem considerar entrar em posições se caírem abaixo dos 83.921 e não conseguirem recuperar, ou intervir se a zona de pressão dos 84.500-85.500 não romper.

Os traders que já abriram posições devem ter em mente: as ordens curtas devem ser feitas com lucro e saídas quando o Bitcoin se mantiver firme em 85.600, caso contrário é fácil ser levado pela inversão; As ordens longas não devem ser concluídas imediatamente quando o volume de Bitcoin cai abaixo dos 80.600 e não pode ser recuperado, e devem ser avaliadas com base numa queda adicional. O Ethereum opera de forma semelhante, a menos que as ordens longas voltem a ultrapassar os 2.712 e se mantenham firmes, devem manter ações e esperar para ver; Traders agressivos podem tentar recuperar a partir de posições pequenas em torno de 2.561, mas 2.523 deve ser stop-loss.

Os princípios fundamentais são: Tudo é baseado em Bitcoin. Se ultrapassar os 85.600, o sentimento do mercado poderá melhorar; Se cair abaixo dos 80.600 e não puder ser recuperado, o mercado desaparecerá para sempre. Por isso, não deve apressar-se a apostar em posições pesadas, mas esperar que o preço atinja uma posição chave antes de avançar numa direção clara. Independentemente de comprar ou vender, é necessário esclarecer antecipadamente “se estiver errado a que preço admitir a derrota” e implementá-lo de forma resoluta.

Na era de Kevin Warsh, começou o jogo das políticas

A chegada ao poder de Warsh não é um mau final nem um bom começo, mas sim o ponto de partida de uma nova ronda de jogos de políticas. O colapso dos metais preciosos ensinou ao mercado uma lição valiosa: confiar nas expectativas políticas para especular é, em última análise, uma faca a lamber sangue; Só mantendo um olho nos fundamentos radicais e fazendo um bom trabalho de controlo de posição é que conseguimos sobreviver neste ciclo.

O mesmo se aplica à lógica do mercado cripto. Ganhar dinheiro não depende da sorte ou da previsão precisa das políticas, mas sim da mentalidade e dos métodos. O atual sugamento de sangue e afinamento do éter no pão plano são fenómenos temporários, e não deve apressar-se a cortar a carne ou comprar o fundo às cegas. A chave é seguir os sinais, trabalhar de forma constante, e a disposição em lotes é a regra da sobrevivência. Enquanto o diretor ainda estiver presente, nunca terá medo de não ter uma oportunidade. Em vez de se arrepender de decisões passadas perante o medo de ser fodido e de chorar, é melhor começar já a gestão de risco e preparar-se para a próxima ronda de oportunidades.