Sinal positivo durante a correção do mercado de ações dos EUA: Mais de 75% das ações do S&P 500 apresentam crescimento de lucros, atingindo o nível mais alto em quatro anos

A aplicação Tongtong Finance observa que, enquanto o índice S&P 500 se encaminha para a sua semana de pior desempenho desde outubro, os investidores em ações nos EUA ainda têm um motivo para comemorar: a proporção de empresas que divulgaram crescimento de lucros trimestrais atingiu um recorde em mais de quatro anos.

Dados mostram que, entre as empresas do índice S&P 500 que já divulgaram resultados, mais de 75% tiveram lucros em aumento em comparação com o mesmo período do ano anterior. Este é o maior percentual desde o terceiro trimestre de 2021.

Estes dados podem aliviar as preocupações do mercado de que o crescimento dos lucros das empresas americanas seja impulsionado por apenas algumas gigantes tecnológicas. O surpreendente aumento de 310% das “Sete Gigantes da Tecnologia” desde o final de 2022 gerou temores de que o mercado de ações dos EUA possa estar à beira de uma bolha.

A proporção de empresas do S&P 500 com crescimento de lucros é a mais alta desde 2021

Nesta semana, com os investidores questionando o retorno dos enormes investimentos no setor de inteligência artificial, as ações de tecnologia lideraram as perdas, aumentando essas preocupações. Devido a receios sobre setores considerados vulneráveis ao impacto da IA e à volatilidade dos preços de metais preciosos, o S&P 500 caiu 2%, prevendo-se a maior queda semanal desde 10 de outubro.

Ao mesmo tempo, a confiança em setores mais amplos está se fortalecendo. O índice ponderado pelo valor de mercado do S&P 500 (que reduz o impacto da volatilidade do setor de tecnologia) subiu 3,5% este ano, superando o índice de referência ponderado por capitalização de mercado.

A mais recente temporada de resultados mostra que setores como industrial, bens de consumo e saúde já começaram a contribuir para o retorno do índice. Os investidores afirmam que essa tendência deve se estender ainda mais.

Guy Miller, chefe de estratégia da Zurich Insurance, afirmou: “O crescimento está se tornando mais abundante, o que significa que os lucros também estão se tornando mais amplos. O que estamos vendo é que você não precisa investir apenas em empresas de tecnologia.”

No setor não tecnológico, destaque para a General Motors, que teve uma alta de 9% após divulgar perspectivas de lucros robustas. A Procter & Gamble, que produz uma variedade de produtos desde papel higiênico, detergente até cuidados com a pele, também se beneficiou de sinais de recuperação nas vendas nos EUA.

A expectativa é que a diferença de lucros entre as grandes empresas de tecnologia e as demais componentes do S&P 500 diminua

Estratégistas, incluindo JPMorgan e Goldman Sachs, preveem que, com o forte cenário de crescimento econômico, essa tendência de expansão dos lucros continuará nos próximos meses, impulsionando ainda mais os lucros das empresas.

Ben Snyder, estrategista do Goldman Sachs, escreveu em um relatório recente: “O ritmo de crescimento econômico forte e acelerado no primeiro semestre de 2026 pode criar maiores benefícios de curto prazo para ações menores e mais cíclicas, em comparação com as gigantes do mercado.”

Analistas também preveem que a diferença de lucros entre as sete maiores empresas de tecnologia do S&P 500 e as outras 493 deve diminuir ao longo do restante de 2023.

Dados de acompanhamento indicam que, após um aumento de 28% nos lucros em 2022, as “Sete Gigantes” devem ter um crescimento de 18% em 2026. Por outro lado, os lucros das demais componentes do índice devem acelerar de 8% em 2025 para 12% neste ano.