Sexta-feira à noite e Volatilidade do Mercado de Criptomoedas: Perspectiva do fundador da Wintermute sobre as flutuações do mercado

Evgeny Gaevoy, fundador da Wintermute, levanta uma questão importante relacionada à compreensão incorreta das causas das turbulências no mercado de criptomoedas. Através de uma declaração nas redes sociais no final de janeiro, Gaevoy destacou que figuras públicas devem ser mais cautelosas ao analisar as verdadeiras causas de uma queda de mercado, evitando simplesmente procurar bodes expiatórios apontando para uma plataforma específica.

Por que o fim de semana se torna um ponto crítico no mercado de criptomoedas

O evento de uma queda drástica ocorrido em meados de outubro oferece uma lição importante sobre a dinâmica do mercado às sextas-feiras à noite. O período de fim de semana, especialmente a noite de sexta-feira, cria condições únicas no mercado de criptomoedas que muitas vezes são negligenciadas na análise. A liquidez do mercado que diminui significativamente nesse momento torna-se um dos fatores cruciais frequentemente esquecidos quando ocorre uma queda de mercado.

Análise de Gaevoy: notícias macroeconômicas, não falhas do sistema

Gaevoy nega categoricamente a narrativa que atribui o problema ao software. Segundo sua análise, o evento de 10 de outubro foi desencadeado por notícias macroeconômicas divulgadas na noite de sexta-feira, com o mercado apresentando uma liquidez extremamente baixa. A relação entre a publicação de notícias globais e o período de baixo volume no final de semana cria uma combinação perfeita para uma volatilidade extrema. Uma posição excessivamente alavancada em momentos de baixa liquidez torna-se uma receita para o desastre, não por problemas técnicos na plataforma.

Baixa liquidez e alavancagem: uma combinação perigosa na noite de sexta-feira

O fundador da Wintermute destaca que o mercado de criptomoedas está passando por uma fase de baixa, enquanto outros ativos continuam a valorizar-se, criando uma resistência geral a uma queda de mercado. Nesse ambiente, procurar um responsável torna-se um mecanismo psicológico fácil, embora a realidade seja muito mais complexa. A condição de sexta-feira à noite, sob o pretexto de liquidez limitada, combinada com notícias macroeconômicas, cria um cenário onde posições alavancadas são forçadas a serem liquidadas em massa.

A perspectiva de Gaevoy convida a indústria a amadurecer na análise de fatores sistêmicos. Culpar uma única plataforma de negociação não é uma avaliação objetiva quando as causas reais residem na estrutura do mercado, no timing das notícias e na gestão de risco individual dos traders.