Duas ações de tecnologia em dificuldades que vale a pena ignorar em qualquer queda do mercado

Quando as ações caem significativamente, pode ser tentador considerá-las uma pechincha. No entanto, uma empresa em dificuldades com razões válidas para a sua queda pode oferecer aos investidores nada mais do que perdas adicionais. Dois exemplos principais são The Trade Desk (NASDAQ: TTD) e C3.ai (NYSE: AI)—ambas caíram mais de 60% nos últimos 12 meses—e ambas merecem extrema cautela apesar das suas avaliações deprimidas.

Os Desafios Compostos da The Trade Desk

The Trade Desk enfrentou uma crise especialmente severa, caindo 72% no último ano. A empresa atua no espaço altamente competitivo da publicidade programática, onde os clientes estão cada vez mais relutantes em comprometer orçamentos publicitários em meio a ventos econômicos desfavoráveis. Para piorar, a empresa passou por transições turbulentas na liderança que levantam sérias questões sobre a estabilidade operacional.

A instabilidade na gestão tornou-se particularmente aguda quando a empresa anunciou em 26 de janeiro que Tahnil Davis assumiria o papel de diretor financeiro interino. Isso ocorreu menos de seis meses após Alex Kayyal assumir o cargo de CFO em agosto de 2025, substituindo Laura Schenkein. Este padrão de rotatividade na alta direção indica tensões organizacionais subjacentes.

Mais preocupante é a desaceleração na trajetória de crescimento. A taxa de expansão da empresa caiu de 27% para 18% no seu último trimestre—particularmente prejudicial para um negócio que os investidores historicamente avaliam pelo potencial de crescimento. Com uma cotação de aproximadamente 40 vezes o lucro dos últimos 12 meses, a ação continua cara em relação à sua desaceleração e à incerteza em torno da gestão. Até que a liderança se estabilize e o crescimento se recupere, a ação enfrenta risco adicional de queda.

Resultados Operacionais Frustrantes da C3.ai

As ações da C3.ai caíram 61% no mesmo período de 12 meses, refletindo a decepção do mercado com o desempenho da empresa. A firma de inteligência artificial empresarial recentemente passou por sua própria transição de liderança, com Stephen Ehikian substituindo o fundador e CEO de longa data, Thomas Siebel.

Apesar de se posicionar no setor de IA em alta e oferecer mais de 130 soluções empresariais prontas a usar, a empresa tem lutado para demonstrar uma expansão significativa. Durante o período de seis meses encerrado em 31 de outubro de 2025, a receita total encolheu 20%, atingindo $145,4 milhões—um sinal preocupante, dado o destaque da IA nas discussões de mercado. Igualmente alarmante é a deterioração do resultado final: prejuízos líquidos mais que dobraram, passando de $128,8 milhões nos dois trimestres anteriores para $221,4 milhões no período medido.

O problema fundamental é simples: a receita está a diminuir enquanto as perdas aumentam, uma combinação que exige resolução antes que a ação se torne digna de confiança dos investidores, independentemente de quanto ela caia.

O Fio Condutor Comum: Por que Esperar Faz Sentido

Ambas essas empresas de tecnologia em dificuldades enfrentam desafios distintos, mas compartilham um padrão preocupante: fundamentos deteriorando-se juntamente com incerteza organizacional. Embora as suas quedas acentuadas possam parecer criar oportunidade, a história sugere que às vezes ações em queda simplesmente merecem cair ainda mais. A abordagem prudente é esperar por evidências concretas de melhoria operacional e estabilidade na gestão antes de considerar essas ações bastante depreciadas.

A equipe do Motley Fool Stock Advisor identificou quais consideram ser as 10 melhores ações para investidores atuais—e nenhuma dessas nomes entrou na lista. Considere que investidores que compraram Netflix por recomendação da equipe em dezembro de 2004 teriam visto $1.000 crescerem para $456.457, enquanto aqueles que seguiram a recomendação da Nvidia de abril de 2005 teriam visto um investimento inicial semelhante atingir $1.174.057. Com um retorno médio de portfólio de 950% contra os 197% do S&P 500, o caso para paciência e seleção cuidadosa de ações continua convincente.