Duas excelentes oportunidades de investimento em IA em 2026: Uma análise aprofundada da Nvidia e da Alphabet

A revolução da inteligência artificial passou do hype para uma transformação empresarial fundamental. Ao contrário das tendências de mercado passageiras, a IA representa uma mudança tecnológica de base que está a remodelar a forma como as empresas operam, competem e criam valor. Para investidores a longo prazo que procuram posições excelentes nesta mudança, duas empresas destacam-se por demonstrarem a rara combinação de domínio de mercado, oportunidades em expansão e vantagens competitivas sustentáveis.

A Posição Dominante da Nvidia no Mercado Impulsiona um Crescimento Forte

A Nvidia estabeleceu-se como a espinha dorsal do boom da infraestrutura de IA. No terceiro trimestre de 2025, a receita da empresa aumentou 62% face ao mesmo período do ano anterior, refletindo uma procura insaciável por parte de grandes empresas de tecnologia que implementam sistemas de IA em larga escala. Estas mesmas empresas comprometeram-se a gastar significativamente mais em infraestrutura de IA até 2026, garantindo um impulso contínuo para os negócios da Nvidia.

O que distingue a Nvidia de potenciais concorrentes é mais do que a procura atual—é uma vantagem estrutural. A empresa mantém margens de lucro líquido superiores a 55%, um valor notável que revela a força do seu poder de fixação de preços e eficiência operacional. Este perfil de margem indica que a Nvidia retém uma parte substancial da receita como lucro, permitindo reinvestir em investigação e desenvolvimento enquanto recompensa os acionistas.

O principal motor desta dominância reside nas unidades de processamento gráfico (GPUs) da Nvidia e no ecossistema de software proprietário. Nenhum concorrente ainda igualou as capacidades tecnológicas incorporadas nestes sistemas, criando uma fosso à volta da posição de mercado da empresa. Embora os investidores não devam esperar outro aumento de 1.200% como nos últimos cinco anos, os fundamentos sugerem uma continuação do desempenho superior em relação aos índices de mercado mais amplos.

A Estratégia Diversificada de IA da Alphabet em Múltiplas Plataformas

A Alphabet adotou uma abordagem diferente ao implementar IA em múltiplas fontes de receita simultaneamente. O negócio de pesquisa da empresa beneficia de uma relevância aprimorada e publicidade direcionada alimentada por algoritmos de IA, impulsionando o crescimento da receita no segmento de publicidade, que continua a ser fundamental para a rentabilidade a longo prazo.

No entanto, a pesquisa representa apenas uma parte da oportunidade de IA da Alphabet. O Google Gemini, o modelo de IA baseado em subscrição da empresa, atraiu 650 milhões de utilizadores ativos mensais—uma base de utilizadores que indica um potencial de receita emergente. Mais transformador é o Waymo, a divisão de veículos autónomos que busca uma avaliação de 100 mil milhões de dólares à medida que expande para outras cidades. Embora o Waymo gere atualmente uma receita mínima, o seu potencial para revolucionar o transporte representa uma oportunidade de crescimento extraordinária.

O Google Cloud proporciona o impacto financeiro mais imediato. Servindo como a infraestrutura digital para aplicações empresariais de IA, o Google Cloud gerou 15,2 mil milhões de dólares em receita durante o Q3 de 2025, representando um crescimento de 34% face ao mesmo período do ano anterior. Este segmento funciona como uma plataforma que permite a outras empresas construir aplicações de IA enquanto captura receitas de armazenamento de dados e análise. À medida que as empresas dependem cada vez mais da infraestrutura de cloud para implementações de IA, a quota do Google Cloud na receita total da empresa deverá expandir-se.

A estratégia da Alphabet demonstra como um líder tecnológico pode seguir múltiplos caminhos simultaneamente—usando capacidades de IA proprietárias enquanto monetiza a infraestrutura que outros constroem. Esta abordagem diversificada oferece várias formas de vencer na era da IA.

Porque Estas Continuação São Posições Excelentes a Longo Prazo

Ambas as empresas exibem características associadas a posições de investimento excelentes: vantagens competitivas duradouras que os concorrentes têm dificuldade em igualar, mercados em expansão que permanecem em fases iniciais de crescimento, e pistas de decolagem prolongadas para expansão contínua. A Nvidia controla os chips que alimentam a infraestrutura de IA, enquanto a Alphabet opera em várias camadas do ecossistema de IA.

O registo histórico sugere que o timing importa menos do que a qualidade da posição ao investir em tecnologias de transformação. Empresas com fortes vantagens competitivas e múltiplos caminhos de crescimento têm consistentemente proporcionado retornos excecionais a investidores pacientes. À medida que a revolução da IA continua a remodelar indústrias ao longo de 2026 e além, estas duas empresas mantêm as características que identificam oportunidades excelentes para aqueles com uma perspetiva de longo prazo.

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