As 10 ações de empresas solares que os investidores a longo prazo devem acompanhar

O setor de energia renovável tem passado por ciclos significativos de entusiasmo e desilusão por parte dos investidores, com empresas solares a experienciar oscilações dramáticas no valor de mercado. Enquanto a indústria de veículos elétricos alcançou adoção generalizada, a energia solar mantém-se como uma aposta de longo prazo para capital paciente. Para aqueles dispostos a realizar uma pesquisa aprofundada e aceitar a volatilidade inerente, as ações de empresas solares apresentam oportunidades relevantes. No entanto, o panorama político—particularmente as recentes mudanças de políticas—adiciona uma camada adicional de cautela que os investidores devem considerar cuidadosamente ao construir posições neste setor.

As empresas solares perfiladas aqui foram selecionadas com base na posição de mercado, geração de receita, indicadores de crescimento futuro e avaliações do consenso de analistas. A devida diligência adequada continua a ser essencial antes de comprometer capital em qualquer posição acionária.

Líderes em Energia Solar Orientados por Tecnologia

Enphase Energy Inc. (ENPH) destaca-se por oferecer soluções integradas de energia doméstica que combinam geração solar e armazenamento de bateria numa plataforma unificada. A ação passou por ciclos de boom e queda característicos de empresas renováveis em fase de crescimento. Embora o retorno acumulado de aproximadamente 231% em cinco anos tenha superado substancialmente o ganho de 88% do S&P 500 no mesmo período, os desempenhos recentes de três e um ano têm sido decepcionantes. O sentimento dos analistas profissionais tende a recomendar “manter”, embora a convicção pareça estar a crescer entre os investidores de longo prazo que veem as avaliações atuais como potenciais pontos de entrada atraentes.

First Solar Inc. (FSLR) diferencia-se pelo uso de tecnologia fotovoltaica de cadmio-telurido, em vez de painéis baseados em polissilício, permitindo à empresa evitar vulnerabilidades na cadeia de abastecimento que afetaram concorrentes. Com capacidades de fabricação doméstica nos EUA e exposição significativamente reduzida à China, esta empresa solar demonstrou desempenho superior relativo. A ação valorizou mais de 260% ao longo de cinco anos e registou ganhos sólidos em 2024, com o consenso de analistas a sugerir uma valorização de mais de 40% a partir dos níveis de preço recentes.

SolarEdge Technologies Inc. (SEDG) aborda o desafio mais persistente da indústria: armazenamento de energia e gestão de rede. A empresa combina serviços tradicionais de instalação solar com soluções de armazenamento de bateria. No entanto, o deterioramento financeiro recente—marcado por contrações significativas nos lucros e receitas em 2024—criou uma pressão substancial sobre o preço das ações. Paradoxalmente, esta dificuldade levou a compras por insiders, e as previsões dos analistas sugerem retornos potenciais de mais de 78% se os esforços de reviravolta operacional forem bem-sucedidos.

Modelos de Negócio Alternativos de Empresas Solares

Sunrun Inc. (RUN) domina o mercado de instalação solar residencial, particularmente através do seu modelo de leasing, onde os clientes utilizam painéis sem compra direta. A aquisição do seu maior concorrente, Vivint Solar, consolidou a posição de liderança da Sunrun no mercado. Apesar desta quota de mercado dominante, a ação tem enfrentado dificuldades consideráveis, com recentes desilusões nos lucros a pesar no sentimento. No entanto, o consenso dos analistas mantém uma postura construtivamente otimista, com expectativas de valorização de aproximadamente 94% nos próximos 12 meses.

Array Technologies Inc. (ARRY) oferece exposição à camada de hardware e tecnologia de rastreamento, em vez de fabricação direta de painéis. Os seus sistemas proprietários de rastreamento solar otimizam a eficiência dos painéis ao manterem ângulos solares ideais ao longo do dia. A empresa tem sofrido uma performance abaixo do esperado, com uma queda superior a 63% desde o início do ano, mas a comunidade de analistas mantém uma posição construtiva, com 56% das avaliações a emitir recomendações positivas e objetivos de preço 69% acima dos preços recentes.

Hannon Armstrong Sustainable Infrastructure Capital Inc. (HASI) adota uma abordagem fundamentalmente diferente, sendo uma sociedade de investimento imobiliário (REIT) em vez de uma empresa de equipamentos solares direta. A firma detém participações acionárias em várias empresas de energia renovável, oferecendo tanto rendimento atual (dividendo de 6,10%) quanto potencial de valorização de capital. Esta estrutura atrai investidores que procuram fluxo de caixa constante juntamente com exposição ao setor.

Exposição na Cadeia de Abastecimento e Empresas Solares Internacionais

Daqo New Energy Corp. (DQ), sediada na China, opera como um dos produtores de polissilício de menor custo do mundo—um material bruto crítico para a fabricação de painéis. Este investimento focado na cadeia de abastecimento oferece exposição indireta ao crescimento da indústria solar. Embora as ações tenham sofrido uma depreciação significativa desde os picos de 2021, o suporte dos analistas permanece predominantemente positivo, com avaliações sugerindo potencial de recuperação relevante.

Canadian Solar Inc. (CSIQ) fabrica painéis solares para projetos de grande escala e gerou aproximadamente 7,61 mil milhões de dólares em receitas no exercício de 2023. A empresa oferece diversificação geográfica e exposição a grandes projetos, em comparação com concorrentes focados no mercado residencial.

JinkoSolar Holding Company Ltd. (JKS), com sede na China, representa a maior empresa solar do mundo por receita anual, ultrapassando os 104 mil milhões de dólares. A firma mantém operações de fabricação e distribuição nos EUA, além de estar listada na Bolsa de Nova Iorque, garantindo acessibilidade para investidores americanos. No entanto, incertezas geopolíticas específicas tanto para o setor solar quanto para as ações chinesas criam obstáculos de curto prazo.

Estrutura de Investimento e Estratégia Ajustada ao Risco

As ações de empresas solares apresentam múltiplas camadas de risco que requerem consideração cuidadosa. O setor demonstra uma volatilidade pronunciada nos lucros, com várias empresas ainda operando sem lucros. Variáveis geopolíticas—particularmente relacionadas com ciclos eleitorais e transições de políticas—criam incerteza regulatória. Além disso, o setor tem-se tornado cada vez mais competitivo, com empresas tradicionais de energia e novos entrantes a disputar quota de mercado no espaço da “energia verde”.

Os participantes do mercado devem abordar a seleção de ações solares através de um processo de due diligence estruturado, potencialmente incorporando orientações de profissionais financeiros qualificados. O risco de concentração pode ser mitigado através de posições diversificadas em várias empresas solares ou através de fundos mútuos temáticos e fundos negociados em bolsa (ETFs), que oferecem benefícios inerentes à construção de portfólio.

O caminho para o desempenho das ações solares exige paciência e convicção na adoção de energia renovável a longo prazo. Embora as dinâmicas políticas e de mercado de curto prazo possam criar volatilidade, a tese fundamental de que a indústria solar eventualmente amadurecerá permanece intacta. Investidores bem-sucedidos combinarão análises rigorosas específicas de cada empresa com uma gestão de risco adequada e horizontes temporais realistas.

A abrangência na pesquisa e a orientação profissional continuam a ser essenciais ao construir posições em ações de empresas solares. Uma vez estabelecidos objetivos de investimento claros, a execução das operações pode ser realizada através das plataformas online dos corretores ou com o auxílio de consultores, dependendo das preferências e níveis de experiência individuais.

A trajetória de desenvolvimento do setor de energia solar sugere que ainda há um caminho significativo antes que a adoção em massa se torne inevitável. Este cronograma prolongado pode, na verdade, beneficiar investidores disciplinados capazes de identificar futuros vencedores entre as empresas solares atuais. No entanto, mudanças políticas de curto prazo e a volatilidade do mercado provavelmente persistirão como fatores de complicação ao longo do processo de investimento.