Por que Estas São as Melhores Ações de IA para Comprar no Mercado de Hoje

O setor de tecnologia enfrenta um ponto de inflexão crítico. Enquanto o mercado de ações mais amplo continua a atingir novos máximos, as ações de software têm experimentado uma divergência significativa em relação à recuperação geral do mercado. Essa desconexão inesperada está a criar exatamente o tipo de oportunidade de entrada que investidores experientes encontram talvez uma vez por década — e é impulsionada por uma ansiedade em relação à inteligência artificial que pode estar mal fundamentada.

De acordo com análises recentes do mercado, o Índice de Software de Tecnologia da América do Norte do S&P, que abrange 111 empresas de software, tem ficado atrás do índice mais amplo S&P 500 por uma margem anormalmente grande ao longo do último ano. Isto representa o pior desempenho relativo para o setor de software desde o mercado em baixa de 2022. Olhando além desse período, esse grau de subdesempenho é virtualmente sem precedentes nos últimos dez anos — uma realidade que sugere que o mercado pode estar a precificar uma perspetiva excessivamente pessimista para as empresas de software.

A ansiedade do mercado com a IA está a criar desajustes de preço

A causa raiz dessa fraqueza é simples: muitos investidores preocupam-se que a inteligência artificial vá disruptar fundamentalmente os modelos de negócio tradicionais de software e canibalizar a procura por produtos de software estabelecidos. Essa preocupação criou uma cascata de pressão vendedora que não se alinha com a oportunidade real à frente das empresas de software hoje.

No entanto, as principais equipas de análise financeira veem essa dinâmica de forma diferente. Analistas do Morgan Stanley, incluindo Sanjit Singh e Keith Weiss, argumentam que “a produtividade libertada pela IA irá expandir o conjunto de desenvolvedores e impulsionar uma onda de iniciativas de modernização de aplicações.” Esta perspetiva muda a narrativa de disrupção para aceleração — sugerindo que a IA, em última análise, irá expandir os mercados de software em vez de os encolher.

Neste contexto, a fraqueza atual nas ações de software representa um verdadeiro ponto de viragem para investidores contrários. Duas empresas destacam-se como as melhores ações de IA para comprar neste momento: AppLovin e Atlassian. Ambas posicionaram-se para vencer à medida que as empresas integram a IA nas suas operações centrais.

AppLovin: Plataforma de Publicidade Alimentada por IA com Potencial de Valorização de 45%

A AppLovin construiu uma barreira competitiva convincente no espaço da tecnologia de publicidade digital. A empresa desenvolve software de tecnologia de publicidade que permite às marcas criar e implementar campanhas publicitárias direcionadas, ajudando também os editores a monetizar o seu conteúdo digital. Embora a empresa tenha inicialmente estabelecido-se no setor de jogos móveis — auxiliando desenvolvedores com marketing de aplicações e monetização — expandiu-se desde então para o segmento de publicidade de comércio eletrónico em rápido crescimento.

O que diferencia a AppLovin dos concorrentes é a sua abordagem distinta na geração de receita e na implementação de inteligência artificial. Ao contrário de plataformas tradicionais de publicidade como a The Trade Desk, que retêm uma percentagem do gasto total em publicidade, a AppLovin opera num modelo baseado em desempenho, onde a compensação está diretamente ligada aos resultados reais das campanhas (custo por ação). Este alinhamento de incentivos cria uma vantagem natural para a empresa.

A vantagem tecnológica da empresa é particularmente evidente no seu motor de recomendação de IA proprietário, chamado Axon. Segundo o analista da Morningstar, Mark Giarelli, este sistema tem sido fundamental para o sucesso competitivo da AppLovin. Giarelli observou que “a AppLovin está a gerar um retorno 45% superior no gasto com publicidade do que a Meta Platforms e 115% superior em comparação com plataformas de publicidade secundárias como TikTok, Pinterest, Snapchat e YouTube.” Estas métricas de desempenho sugerem que a tecnologia de IA da AppLovin oferece benefícios tangíveis e mensuráveis aos anunciantes.

A perspetiva financeira apoia o caso otimista. O consenso de Wall Street espera que os lucros ajustados da AppLovin cresçam a uma taxa de 58% ao ano até 2027, uma taxa de crescimento que justifica o múltiplo de avaliação atual de 66 vezes os lucros — especialmente considerando que a empresa superou as estimativas de lucros do consenso em uma média de 21% nos últimos seis trimestres. Entre 32 analistas de pesquisa que cobrem a ação, o preço médio-alvo situa-se em $774,50 por ação, implicando aproximadamente 45% de potencial de valorização a partir dos níveis recentes de negociação de $533. Isto posiciona a AppLovin como uma das melhores ações de IA para investidores focados em crescimento com um horizonte de investimento de médio prazo.

Atlassian: Software Empresarial Torna-se Mais Inteligente com IA Generativa

A Atlassian atua no espaço de software de gestão de trabalho e colaboração, atendendo tanto equipas técnicas (operações DevOps) quanto departamentos focados no negócio, incluindo marketing e recursos humanos. A empresa também desenvolve soluções de gestão de serviços de TI. A Gartner reconheceu a Atlassian como líder tecnológica em várias categorias: gestão de DevOps, gestão de trabalho de marketing e plataformas de gestão de serviços empresariais.

As vantagens competitivas da Atlassian derivam de duas fontes principais. Primeiro, a empresa investe de forma mais significativa em investigação e desenvolvimento em comparação com concorrentes diretos, o que é viável porque a Atlassian depende de onboarding de clientes self-service e crescimento orgânico por boca a boca, em vez de equipas de vendas caras. Segundo, a Atlassian é o único fornecedor de software de gestão de trabalho que unifica equipas técnicas, não técnicas e de serviços de TI numa única plataforma integrada. Esta vantagem arquitetónica não só promove uma colaboração superior entre as empresas, como também cria múltiplas oportunidades de expandir relações vendendo produtos adicionais aos clientes existentes.

A estratégia de inteligência artificial da empresa centra-se numa nova suíte de capacidades de IA generativa chamada Rovo. Estas funcionalidades incluem pesquisa inteligente através dos dados empresariais, capacidades de automação de processos e ferramentas de geração de código, concebidas para melhorar a produtividade e eficiência das equipas de negócio. Para um fornecedor de software bem estabelecido, com múltiplas categorias de produtos e uma grande base de clientes existentes, a oportunidade de IA representa um impulso substancial à medida que as empresas aceleram as suas iniciativas de transformação digital.

As estimativas de Wall Street indicam que os lucros ajustados da Atlassian irão aumentar a uma taxa de 22% ao ano até ao exercício fiscal que termina em junho de 2027. A avaliação atual de 31 vezes os lucros parece razoável, dado que a empresa superou as estimativas de lucros do consenso em uma média de 16% nos últimos seis trimestres. Entre 34 analistas de pesquisa, o preço médio-alvo para a Atlassian é de $225 por ação, representando aproximadamente 84% de potencial de valorização a partir do preço atual de $122. Com as ações a negociar 62% abaixo dos seus máximos recentes, isto representa um ponto de entrada atraente para investidores que procuram exposição às melhores ações de IA na categoria de software empresarial.

Ação: Por que estas são as melhores ações de IA para comprar agora

A visão pessimista do mercado sobre as ações de software cria uma rara oportunidade de alinhamento de circunstâncias favoráveis para investidores dispostos a comprar. Duas empresas — AppLovin e Atlassian — demonstraram capacidades técnicas, posicionamento de mercado e impulso financeiro para aproveitar a oportunidade significativa criada pela implementação de inteligência artificial em toda a economia.

O modelo de publicidade baseado em desempenho da AppLovin, aliado à tecnologia superior de segmentação por IA, posiciona a empresa para captar quota de mercado de concorrentes menos sofisticados. A abordagem baseada em plataforma da Atlassian e as capacidades de IA generativa posicionam-na para aprofundar relações com milhares de clientes empresariais. Ambas as empresas merecem consideração como participações centrais para investidores que procuram exposição ao tema da inteligência artificial através de empresas de software estabelecidas e lucrativas, em vez de startups de IA em fase inicial e não comprovadas.

A confluência de avaliações deprimidas, expectativas fortes de crescimento dos lucros e potencial de valorização significativo a partir de metas de preço de analistas cria um caso convincente de por que estas representam as melhores ações de IA para comprar no ambiente de mercado atual. Investidores pacientes que construírem posições pequenas nestas empresas podem olhar para trás e considerar este período como um ponto de viragem na sua jornada de investimento.