O que os lucros da Nvidia de 25 de fevereiro realmente revelarão sobre a procura por IA

Com apenas semanas separando os investidores de 25 de fevereiro, quando a Nvidia divulgar os resultados do seu quarto trimestre fiscal de 2026, o fabricante de chips de IA enfrenta uma pressão crescente para provar que consegue manter o seu ritmo notável. A empresa entregou um retorno impressionante de 38% em 2025—quase o dobro do desempenho do S&P 500—mas permanecem dúvidas sobre se esse crescimento pode continuar em meio à crescente concorrência, preocupações com investimentos em infraestrutura e ventos geopolíticos desfavoráveis. A realidade é que 25 de fevereiro será muito mais do que apenas mais uma data de resultados; será um ponto de inflexão crítico para avaliar a verdadeira saúde da revolução da IA.

O Check-up do Mercado em 25 de fevereiro: Além dos Números Básicos

Quando a Nvidia divulgar seus resultados em 25 de fevereiro, analistas de Wall Street que cobrem a ação—atualmente cerca de 40—estarão munidos de expectativas específicas. A previsão consensual aponta para lucros por ação de $1,52, representando um aumento de 71% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior. A receita está projetada para atingir $65,47 bilhões, marcando um aumento de aproximadamente 66,5% ano a ano. Esses números, por si só, são impressionantes, mas provavelmente não serão o foco principal.

Historicamente, a Nvidia demonstrou uma capacidade notável de atender ou superar as estimativas de consenso de lucros e receitas, portanto, grandes falhas normalmente não dominariam a narrativa. O que capturará a atenção dos investidores em 25 de fevereiro, no entanto, é se esses números revelam um boom de IA ainda acelerando ou um que começa a atingir um platô. Como principal beneficiária do aumento dos investimentos em IA globalmente, o desempenho da Nvidia torna-se uma janela para saber se os data centers estão acelerando a implantação de novas infraestruturas ou consolidando a capacidade existente.

Três Métricas Críticas que os Investidores Vão Analisar Antes de 25 de fevereiro

Vários indicadores específicos terão prioridade quando chegar 25 de fevereiro. Primeiro e mais importante, a margem bruta da Nvidia, que foi de 73,4% no trimestre anterior. Essa métrica é crucial porque indica o poder de precificação da empresa e, por extensão, sua capacidade de manter o domínio de mercado mesmo com a emergência de concorrentes. Qualquer contração significativa na margem bruta poderia preocupar os investidores, enquanto melhorias seriam provavelmente celebradas.

Em segundo lugar, os investidores irão examinar informações detalhadas sobre a Blackwell, a mais recente arquitetura de chips da Nvidia e o motor atual que impulsiona a demanda. Especificamente, os analistas irão investigar números de vendas e atrasos em pedidos para avaliar se os clientes estão correndo para garantir suprimentos ou apenas mantendo compromissos existentes. Em terceiro lugar, haverá grande interesse na análise da Nvidia sobre Vera Rubin, o modelo de chip de próxima geração que está no horizonte, e quaisquer atualizações sobre IA agentic—a tecnologia de agentes autônomos que o CEO Jensen Huang destacou em conferências do setor no início deste ano.

O Fator Geopolítico X que Influenciará 25 de fevereiro

Um fator imprevisível que pode influenciar significativamente a narrativa de 25 de fevereiro é a estratégia da Nvidia na China. A empresa atualmente vende chips de geração mais antiga para a China em conformidade com os controles de exportação dos EUA, mas essas vendas limitadas foram interrompidas desde o ano passado devido ao aumento das tensões comerciais. Relatórios recentes sugerem que esforços intensivos de lobby em Washington colocaram a Nvidia na posição de reabrir esses canais de venda—potencialmente uma contribuição significativa para a receita.

No entanto, a cobertura recente da mídia indica que o governo chinês pode agora estar bloqueando as vendas de chips da Nvidia, embora esses relatos permaneçam não verificados e dependam de fontes anônimas. A teleconferência de resultados de 25 de fevereiro pode esclarecer se a gestão vê uma reabertura da China como iminente ou cada vez mais improvável, adicionando uma camada extra de complexidade à tese de investimento.

Valoração e Posicionamento a Longo Prazo: A Verdadeira Pergunta de 25 de fevereiro

Do ponto de vista de avaliação, a Nvidia atualmente negocia a cerca de 40 vezes os lucros futuros, um múltiplo que reflete expectativas de crescimento extraordinário. Embora a disrupção da IA possa de fato justificar avaliações premium a longo prazo, o relatório de resultados de 25 de fevereiro testará se a empresa consegue entregar resultados que sustentem tais expectativas elevadas ou se a realidade fica aquém do hype.

A questão mais ampla que os investidores devem enfrentar é se 25 de fevereiro representa uma oportunidade de compra ou um ponto onde os ganhos fáceis já foram capturados. A história fornece alguns pontos de referência intrigantes—a equipe do Motley Fool’s Stock Advisor identificou a Nvidia em abril de 2005, quando um investimento de $1.000 teria crescido para mais de $1,1 milhão. Ainda assim, a equipe de analistas enfatiza que catalisadores de curto prazo sozinhos nunca devem conduzir decisões de investimento.

Por fim, 25 de fevereiro oferecerá pontos de dados críticos sobre a sustentabilidade da demanda por IA, dinâmicas competitivas e riscos geopolíticos. Se a Nvidia continuará sua liderança ou enfrentará obstáculos relevantes, essa questão será parcialmente respondida quando os resultados forem divulgados. Para os investidores, o verdadeiro desafio não é o timing em torno de uma única data de resultados, mas sim avaliar se o posicionamento de longo prazo da Nvidia em IA justifica as avaliações atuais.