#加密市场回调 2026年2月2日BTC/ETH mercado análise: fatores de notícias sob pressão, cenário técnico fraco, operações com foco na defesa

2 de fevereiro de 2026, os mercados financeiros globais continuam a apresentar uma volatilidade intensa, o pânico causado pela queda épica dos metais preciosos continua a se espalhar para o mercado de criptomoedas, Bitcoin (BTC) e Ethereum (ETH) sofrem quedas simultâneas sob pressão, a pressão de venda se concentra na liberação, a confiança dos investidores sofre um grande impacto. Este artigo irá analisar a lógica central do mercado sob duas dimensões: notícias e técnica, além de fornecer recomendações específicas de operação para ajudar os investidores a enfrentarem racionalmente o cenário extremo atual.
1. Notícia: múltiplos fatores negativos em ressonância, aumento da incerteza do mercado
O desempenho fraco do mercado de criptomoedas hoje é principalmente devido à mudança nas expectativas de políticas macroeconômicas, aperto da liquidez global e desvio de fundos de mercado, entre outros fatores negativos, que se intensificaram de forma concentrada, tornando a incerteza de curto prazo o principal conflito que reprime o mercado.
(1) Troca de liderança do Federal Reserve gera preocupação com liquidez, ativos de risco sob pressão coletiva
Quando o presidente dos EUA nomeou Kevin Woorch, ex-membro do Federal Reserve, como próximo presidente do Fed, isso se tornou o gatilho principal para uma venda global de ativos. O mercado acredita que Woorch é mais hawkish do que o atual presidente Powell, explicitamente contrário à política de flexibilização quantitativa, defendendo a redução do balanço para conter a inflação, mesmo apoiando cortes de juros, provavelmente mantendo a postura de "cortes de juros sem afrouxar a liquidez". Essa expectativa levou à valorização do dólar, com grande fluxo de saída de fundos de criptomoedas, metais preciosos e outros ativos de risco — afinal, em um ambiente de aperto de liquidez, os títulos do governo dos EUA e outros ativos seguros se tornam mais atraentes, enquanto ativos voláteis como BTC e ETH enfrentam pressão de fluxo de fundos. Segundo dados, nos últimos 24 horas, contratos de criptomoedas no mundo todo tiveram liquidações de mais de 2,5 bilhões de dólares, com 420 mil pessoas afetadas, sendo mais de 90% de posições longas liquidadas, o que indica que o sentimento de pânico atingiu um pico temporário.
(2) A onda de venda de ativos globais aumenta o risco de correlação de criptomoedas
A queda atual das criptomoedas não é um evento isolado, mas uma representação de uma ajustamento sincronizado nos mercados financeiros globais. Após a nomeação do presidente do Fed, o mercado de metais preciosos sofreu uma queda épica, com o maior declínio diário do ouro em contratos futuros, o ouro caiu mais de 6%, e a prata despencou 31%, atingindo a maior queda desde março de 1980. Os mercados de ações globais, metais preciosos e criptomoedas perderam mais de 6,5 trilhões de dólares em valor de mercado em um único dia. Sob pressão de venda sistêmica, as criptomoedas não mostraram atributos de proteção de risco independentes, ao contrário, aceleraram sua queda devido à redução do apetite ao risco. Ainda mais, a correlação entre BTC e a moeda de refúgio iene atingiu um nível histórico alto, enfraquecendo sua posição como ativo de proteção tradicional, enquanto a recuperação de ações relacionadas à inteligência artificial e mercados de metais preciosos continuou a desviar fundos, agravando ainda mais a pressão de liquidez no mercado de criptomoedas.
(3) Divergência entre oferta, demanda e fundos, benefícios de longo prazo difíceis de impulsionar no curto prazo
Do ponto de vista da oferta de ativos, ETH mostra uma tendência de redução de oferta, com cerca de 45% do ETH atualmente bloqueado ou difícil de vender, e a quantidade mantida em exchanges caiu 14,5% neste trimestre, mas a redução na oferta não se traduziu em suporte de preço, principalmente devido à demanda fraca no mercado atual, com falta de novos fundos entrando. Quanto ao BTC, o fluxo de fundos para ETFs spot já desacelerou ou até reverteu, sinais claros de saída de instituições, além das vendas contínuas após a aquisição passiva por grandes CEXs, dificultando a liquidação completa da pressão de venda no curto prazo. Apesar de fatores positivos de longo prazo, como o avanço na regulamentação de criptomoedas nos EUA e a liderança do ETH na tokenização de ativos do mundo real (RWA), o conflito central do mercado de curto prazo está na digestão de notícias negativas e na liquidação de alavancagem, dificultando que os benefícios de longo prazo compensem a pressão de venda de curto prazo.
2. Técnico: padrão fraco consolidado, suporte crítico sob forte teste
Do ponto de vista técnico do BTC e ETH, ambos romperam estruturas de consolidação anteriores, entrando em tendência de baixa clara, com níveis de suporte importantes sendo continuamente rompidos, e o impulso de recuperação extremamente escasso, dificultando a reversão do cenário fraco de curto prazo.
(1) BTC: tendência de baixa dominante, dúvida sobre validade do padrão de fundo duplo
No gráfico diário, o BTC apresenta uma configuração clara de tendência de baixa, com o preço operando abaixo das médias móveis de 5, 10 e 20 dias, que estão se expandindo para baixo, dominando completamente o ritmo do mercado. No movimento recente, o BTC caiu de cerca de 83.000 dólares, e após uma oscilação temporária na faixa de 77.000-79.400 dólares, hoje de manhã rompeu para 75.658 dólares, formando um padrão de fundo duplo de curto prazo com o ponto mais baixo de sábado, mas o volume de negociação não aumentou proporcionalmente, o que coloca em dúvida a validade do fundo duplo, e a recuperação carece de suporte de volume. Os níveis de suporte principais estão na faixa de 75.000-75.500 dólares, que é tanto a posição do fundo duplo de curto prazo quanto uma área de alta liquidez anterior. Se esse suporte for rompido com volume, abrirá espaço para uma queda adicional, com próximo suporte em torno de 72.000 dólares. A resistência acima está na faixa de 79.000-80.000 dólares, que é a zona de resistência do dia anterior e uma importante barreira de números inteiros, sendo necessário romper essa faixa com volume e estabilizar-se nela para aliviar a fraqueza de curto prazo, caso contrário, a pressão de venda pode reverter após uma recuperação. No gráfico de hora, embora haja sinais de sobrevenda e uma possível formação de cruz de ouro no MACD, o impulso de recuperação é limitado, dificultando a mudança do cenário de baixa.
(2) ETH: cenário ainda mais fraco que o BTC, estrutura de baixa completa
O ETH apresenta uma tendência mais fraca que o BTC, atingindo mínimas recentes e formando uma estrutura de baixa com "mínimo mais baixo e máximo mais baixo", com o preço afastado das médias móveis de curto prazo, evidenciando uma fraqueza mais acentuada. Quanto ao volume, tanto na queda quanto na recuperação, não há aumento significativo, refletindo baixa atividade de mercado e forte sentimento de observação, com pouca disposição de entrar ativamente. Os níveis de suporte principais estão na faixa de 2200-2230 dólares, que é a linha de suporte formada pelo mínimo de hoje e de sábado, sendo a última linha de defesa para o mercado de alta de curto prazo. Se rompido, o preço pode cair para 2000 dólares, com piora do sentimento de mercado. A resistência acima está na faixa de 2400-2470 dólares, que foi a zona de consolidação de ontem, e uma recuperação até essa faixa provavelmente enfrentará pressão de venda, dificultando uma quebra efetiva. No gráfico de hora, o ETH também está em sobrevenda, mas o impulso de recuperação é insuficiente, com a zona de 2350-2400 dólares sendo uma resistência importante de curto prazo.
3. Recomendações de operação: prioridade na defesa, evitar compras por impulso, controle rigoroso de riscos
O mercado atual está em um ciclo de volatilidade extrema, com fatores negativos ainda não totalmente digeridos, cenário técnico fraco, portanto, os investidores devem abandonar a mentalidade de sorte, adotando uma estratégia de "prioridade na defesa, observação", controlando rigorosamente o risco de posições, evitando compras por impulso. A seguir, recomendações específicas de operação, apenas para referência (o mercado muda rapidamente, ajuste conforme o movimento em tempo real, e stop loss e take profit devem ser rigorosamente seguidos):
(1) Princípio central: controle rigoroso de posições, manter stop loss
Independentemente da operação de compra ou venda, o controle de posição deve ficar entre 10% e 20% do capital total, evitando posições com alta alavancagem para prevenir riscos de liquidação extrema. Todas as operações devem ter pontos de stop loss claros: para BTC, o stop loss não deve exceder 1500-2000 dólares; para ETH, não mais que 80-120 dólares. É fundamental evitar negociações sem stop loss, pois a realização de lucros é a regra de sobrevivência no mercado atual.
(2) Estratégia de operação com BTC: venda na resistência de recuperação
Para operações de compra, somente em suporte claro na faixa de 75.000-75.500 dólares, com sinais de reversão, como candles de alta com volume, tentar posições longas pequenas, com alvo em 78.000-79.000 dólares, e colocar stop loss abaixo de 74.800 dólares. Para venda, se o preço romper o suporte, entrar em posições short, com alvo em 76.000-75.500 dólares, e aumentar posições após rompimento, com suporte em torno de 72.000 dólares. Operações de compra devem ser feitas com cautela extrema, evitando posições de risco elevado.
(3) Estratégia de operação com ETH: fraco em recuperação, venda na resistência
Para ETH, a preferência é por posições short na recuperação, especialmente se o preço atingir a faixa de 2350-2400 dólares e encontrar resistência, com alvo em 2250-2230 dólares, e suporte em 2200 dólares. Se o suporte for rompido, o próximo alvo é 2100-2000 dólares. Para compras, somente em suporte firme na faixa de 2200-2230 dólares, com sinais de estabilização, com posições muito pequenas, com alvo em 2300-2350 dólares, e stop loss abaixo de 2190 dólares. Caso o suporte seja rompido, sair imediatamente.
(4) Planejamento de posições de curto e longo prazo
Para investidores de curto prazo (1-3 dias), recomenda-se aguardar sinais claros de reversão e estabilização (como 2-3 dias consecutivos de fechamento em alta e volume crescente) antes de entrar. Para investidores de médio a longo prazo (1-3 meses), é aconselhável esperar por melhores pontos de entrada, focando em oportunidades de compra abaixo de 72.000 dólares para BTC e abaixo de 2000 dólares para ETH, construindo posições parceladas, sem tentar o fundo de uma só vez, além de acompanhar de perto as políticas do Fed e as mudanças na liquidez global.