O encerramento da conta de Jack Mallers na JPMorgan destaca as crescentes tensões entre os setores bancário e cripto

A terminação inesperada das contas de Jack Mallers na JPMorgan Chase acendeu um debate substancial nos setores financeiro e cripto, levantando questões críticas sobre a interseção entre conformidade bancária, interesses competitivos e transparência regulatória. A divulgação do encerramento de conta pelo CEO da Strike expôs profundas divisões entre as instituições bancárias tradicionais e a emergente indústria de ativos digitais, enquanto ambos os lados têm, em grande medida, evitado fornecer explicações detalhadas.

O Encerramento de Conta e a Divulgação Inicial

No final de setembro, a JPMorgan Chase notificou Jack Mallers, CEO da Strike — uma plataforma de pagamentos em bitcoin com aproximadamente 800.000 utilizadores ativos mensais — de que estava encerrando todas as suas contas. O banco citou “atividade preocupante” identificada durante monitoramento de rotina como motivo para o encerramento, alegando obrigações sob a Lei de Sigilo Bancário (Bank Secrecy Act) e outras regulações financeiras. No entanto, o banco não forneceu detalhes específicos sobre qual atividade motivou a decisão.

Mallers permaneceu em silêncio sobre o incidente por dois meses antes de revelá-lo ao público em novembro através das redes sociais, afirmando que toda vez que perguntava à JPMorgan por uma explicação, recebia a mesma resposta: “Não nos é permitido dizer.” Essa divulgação transformou uma questão bancária rotineira em um ponto focal de preocupação e ceticismo na indústria sobre se as instituições financeiras tradicionais estão injustamente direcionando executivos de cripto.

Resposta Ampla da Indústria e Comentários Políticos

A revelação provocou reações significativas na comunidade cripto e além. O CEO da Tether, Paolo Ardoino, expressou apoio público à posição de Mallers, enquanto o investidor de destaque Grant Cardone pediu um boicote à JPMorgan e anunciou sua intenção de retirar todos os ativos da instituição. O encerramento da conta também chamou atenção de formuladores de políticas, incluindo Bo Hines, ex-assessor de ativos digitais da Casa Branca e atual conselheiro estratégico da Tether, que mencionou a “Operação Chokepoint” nas redes sociais — aludindo a esforços governamentais históricos para restringir serviços financeiros a negócios de cripto.

A senadora Cynthia Lummis reforçou as preocupações, afirmando que as ações da JPMorgan representam uma continuação de políticas bancárias restritivas contra entidades de cripto, mesmo após recentes mudanças regulatórias que favorecem a indústria de ativos digitais. Sua declaração destacou a frustração de que grandes bancos dos EUA continuam a usar regras amplas de confidencialidade bancária para justificar encerramentos de contas sem explicação.

O Quadro Legal e Regulatório

Tanto a JPMorgan quanto Jack Mallers evitaram comentar mais sobre o assunto. Um porta-voz da JPMorgan citou requisitos de confidencialidade sob a Lei de Sigilo Bancário (BSA) como principal motivo para não divulgar detalhes adicionais sobre o encerramento. Esse quadro legal tem peso significativo na indústria bancária: sob as diretrizes da BSA, as instituições financeiras são proibidas de divulgar informações sobre Relatórios de Atividades Suspeitas (SARs) para evitar alertar indivíduos que possam ser alvos de investigações de crimes financeiros.

As regras de confidencialidade incorporadas na BSA criam uma situação assimétrica onde os bancos podem encerrar relações com clientes sem explicações detalhadas, enquanto os clientes têm recursos limitados para obter clareza. Essa dinâmica levou a pedidos de reformulação mais ampla das disposições de confidencialidade da BSA por defensores de políticas, incluindo o Cato Institute, para aumentar a transparência em torno de decisões de desbancarização.

A Questão do Timing Competitivo

Analistas e observadores do setor têm dedicado atenção considerável ao timing do encerramento da conta de Jack Mallers em relação às atividades comerciais da JPMorgan. Pouco antes do encerramento, a JPMorgan anunciou o lançamento do JPMCoin, um token de pagamento baseado em blockchain proprietário, projetado para facilitar transferências rápidas de fundos. Tanto o JPMCoin quanto a Strike desempenham funções semelhantes — possibilitando pagamentos rápidos — embora o JPMCoin opere como um serviço controlado, exclusivo de bancos, enquanto a Strike funciona como uma plataforma aberta acessível a públicos mais amplos.

Timothy O’Regan, especialista em fundos de mercados emergentes e fundador da IronWeave, sugeriu que a proximidade entre o lançamento do JPMCoin e o encerramento da conta de Mallers merece escrutínio. O’Regan caracterizou a situação como potencialmente representando uma desbancarização competitiva, onde grandes bancos dos EUA fecham seletivamente contas de executivos de cripto para eliminar ameaças competitivas, citando conformidade com a BSA como justificativa. “Desbancarizar o CEO de uma grande empresa de finanças em bitcoin enquanto você lança produtos concorrentes pode facilmente ser percebido como uma tentativa de lançar uma sombra sobre um concorrente”, observou O’Regan.

A especulação sobre motivação competitiva reflete preocupações mais amplas do setor de que grandes instituições financeiras podem estar explorando mecanismos de conformidade regulatória para eliminar concorrentes, mantendo uma negação plausível através de proteções de confidencialidade.

Questões Não Resolvidas e Implicações para o Setor

Enquanto Jack Mallers e a JPMorgan permanecem em impasse quanto à divulgação pública, questões fundamentais sobre competição justa, supervisão regulatória e acesso bancário para executivos de cripto permanecem sem resposta. O encerramento da conta ilustra como a interseção entre a legislação bancária tradicional e o setor emergente de ativos digitais cria cenários onde decisões que afetam figuras importantes da indústria podem ser tomadas e justificadas sem explicação pública significativa.

O caso levou a uma reflexão mais ampla dentro de círculos políticos e empresariais sobre se as regras existentes de confidencialidade bancária, embora bem-intencionadas para a prevenção de crimes financeiros, se tornaram ferramentas que limitam a competição justa e a transparência. A liderança da Strike continua operando apesar do encerramento da conta, mas o episódio destacou tensões contínuas entre os sistemas financeiros tradicionais e a indústria de cripto, tensões que podem persistir até que os quadros regulatórios sejam reformados para equilibrar obrigações de confidencialidade com responsabilidade.