Ao longo de tantos anos neste setor, vi demasiadas pessoas entrarem no mercado com entusiasmo, apenas para se tornarem "alimento" para grandes fundos. Muitos gostam de retratar o Bitcoin como uma "revolução tecnológica" ou uma "libertação financeira", mas, na verdade, as regras do jogo no mundo das criptomoedas resumem-se a duas palavras — "esmagar".

Para ser franco, no mercado não há realmente ganhos mútuos. Cada euro que você ganha é provavelmente resultado de alguém ter sido liquidado e perdido tudo; cada euro que você perde pode acabar sendo a peça de construção de um grande investidor. Isto é um jogo de soma zero descarado.

Vamos falar do Bitcoin. Você e um grande investidor estão otimistas, ambos colocam 50 euros. Mas o mercado sofre uma queda rápida e sua conta explode, enquanto ele apenas faz uma retração mínima — a razão é simples, o capital dele pode ser várias centenas de vezes maior que o seu. Com a mesma análise e a mesma direção, o resultado pode ser completamente diferente. Essa é a força do tamanho do capital.

O erro mais comum dos investidores de varejo é tratar emoções como estratégia. Quando o mercado sobe loucamente, você fica empolgado, compra na alta; mas os grandes investidores já previram isso e, quando você e outros investidores de varejo entram, eles começam a vender com força. Por outro lado, se o mercado despenca de repente, você fica assustado e corta suas perdas rapidamente, enquanto eles, na parte baixa, continuam comprando tranquilamente.

Ironicamente, o pânico e a ganância dos investidores de varejo se tornam a máquina de fazer dinheiro mais estável para os fundos profissionais. O mercado de criptomoedas funciona 24 horas por dia, 7 dias por semana, sem parar, e a volatilidade surge a qualquer momento. Uma única punhalada pode fazer com que pequenos fundos sejam eliminados, mas os grandes fundos, com seu volume, resistem e ainda podem absorver suas ordens de stop-loss.

O verdadeiro teste nesta indústria não é se você consegue "ver a direção certa", mas se consegue "sobreviver". Muitos investidores de varejo sonham em virar a mesa da noite para o dia, enquanto os grandes fundos têm uma lógica completamente diferente — eles usam o tempo para ganhar espaço. Resistir às oscilações do mercado, esperar pelos ciclos, e até mesmo influenciar os preços de forma proativa. A longo prazo, os jogadores que permanecem mais tempo no jogo geralmente são os últimos vencedores.