As entradas nas exchanges aumentaram drasticamente, por que o BTC ainda está a subir? A verdade sobre o maior mercado de 2025

Pessoal, notaram um fenómeno "estranho"? Hoje, uma grande vela de alta do Bitcoin voltou a atingir os 89.000 dólares, mas os dados na blockchain mostram: nas últimas 24 horas, mais de 2500 BTC estão a "entrar" nas exchanges centralizadas.

Os veteranos já devem estar a alertar, certo? "Preço a subir + saldo nas exchanges a aumentar", um sinal clássico de "pré-venda", será que querem rapidamente liquidar para evitar riscos?

Não se deixem enganar!

Se pensam assim, podem estar a cair numa armadilha do mercado, a perder a jogada decisiva que os principais estão a preparar.

Porque, isto não é 2017, nem 2021. As regras do jogo em 2025 já foram completamente reescritas.

Agora, esqueçam todas as experiências de ciclos passados. Com dados, rasguem a aparência e vejam: uma das maiores "mudanças de paradigma" na história das criptomoedas está a acontecer: de um lado, os investidores de retalho em pânico a vender, do outro, os grandes whales institucionais a engolir silenciosamente, com ganância.

1. Dados que rasgam: fuga em massa dos retalhistas, instituições a comprar avidamente

A verdade mais dura, dita com dados concretos:

Os retalhistas estão a "votar com os pés" e a sair do mercado

• Em 2025, os investidores de retalho venderam cerca de 24,7 mil BTC, o que equivale a 1,25% da oferta total de Bitcoin

• As pesquisas por "Bitcoin" no Google caíram para o ponto mais baixo em quase um ano, o índice de entusiasmo do mercado entrou na zona de "medo extremo"

• As transações pequenas na blockchain (valor <10.000 dólares) caíram 66%, e o número de endereços ativos de retalho atingiu o menor desde 2020

Por outro lado, as instituições estão a "encher o saco"

• Em 2025, o fluxo líquido para ETFs de Bitcoin à vista ultrapassou os 25 mil milhões de dólares, sendo 3,2 vezes maior que em 2024

• O ETF da BlackRock IBIT cresceu de 54,77 mil milhões de dólares para 102,09 mil milhões, com um fluxo líquido de 6,63 mil milhões em cinco meses

• As posições institucionais já representam 24% do mercado total, a Wall Street passou de "testar as águas" a "controlar o mercado" com grande estilo

Perceberam? Isto não é uma "maré de vendas", mas uma "mudança de mãos" épica — os tokens estão a ser transferidos de investidores emocionais de curto prazo para os fundos institucionais com visão de longo prazo, de forma massiva e irreversível.

Mais chocante ainda, segundo dados históricos, o Federal Reserve cancelou em dezembro a limitação diária de 500 mil milhões de dólares na operação de recompra permanente (SRP), permitindo aos bancos usar títulos do Tesouro como garantia para pegar dinheiro no Fed sem limites. Essa liquidez excessiva não impulsionou o Bitcoin, pelo contrário, deu às instituições mais munições para uma "estratégia de entrada na esquerda" — eles não estão a especular, estão a executar uma estratégia de alocação de ativos.

2. Mudança de paradigma: por que dizer que "os principais estão a acumular" é a única lógica?

Compreender a "troca de mãos" permite entender a origem de todos os fenómenos atuais do mercado.

Lógica do ciclo antigo (movido por retalho): FOMO de retalho → preço dispara → venda de lucros → queda do preço → ciclo repete

Lógica do novo ciclo (movido por instituições): compra contínua de instituições → absorção de toda a pressão vendedora → consolidação e menor volatilidade em níveis elevados → o centro de preço é permanentemente elevado

Por isso, o BTC, após atingir um recorde de 126 mil dólares em 2025, não sofreu uma "correção catastrófica" típica de ciclos anteriores, mas permaneceu estável por um ano em torno de 100 mil dólares. Porque o dinheiro entrando via ETF tem um comportamento de alocação regular, contínua, não influenciada por oscilações de curto prazo.

Um dado ainda mais surpreendente: atualmente, a quantidade de Bitcoin absorvida diariamente por entidades corporativas e fundos institucionais é mais de 4 vezes maior do que a produção diária dos mineiros. Isto é chamado de "halving sintético" — uma grande quantidade de BTC é permanentemente bloqueada no mercado por instituições, criando uma escassez que rivaliza com o próprio evento de halving do protocolo Bitcoin.

Assim, o "fluxo líquido" nas exchanges neste momento mudou de significado. Não é mais uma "venda de pânico" de retalho, mas:

1. Transações OTC de grande volume: instituições comprando fora do mercado e transferindo para custódia nas exchanges

2. Ajuste de posições por market makers: necessidade de liquidez para hedge de derivativos

3. Crescimento na procura por custódia: empresas comprando para seus cofres e precisando de serviços profissionais de custódia

O controle do mercado já mudou de mãos completamente.

3. Perspectivas futuras: os segredos de sobrevivência e riqueza sob as novas regras

Quando as regras mudam, quem ainda usa o mapa antigo está condenado a perder dinheiro na alta.

1. Esqueçam o sonho de "subidas e quedas violentas" de especulação

A institucionalização significa que a volatilidade do mercado será suprimida a longo prazo. As oscilações diárias de 30% do passado ficarão na história, e 5-10% será considerado uma "grande movimentação". A mentalidade de ficar rico na temporada de altcoins deve ser substituída por uma análise de fluxo de caixa, receitas reais e valor de protocolo.

2. Foquem na "corrente de água" e não na "onda de espuma"

Ao invés de acompanhar o gráfico de 15 minutos, foquem em:

• Dados semanais de fluxo de fundos em ETFs (especialmente as mudanças de alocação da BlackRock, Fidelity)

• Balanços de empresas listadas (sinais de aumento de posições de MicroStrategy e similares)

• Políticas macro globais (balanço do Fed, controle da curva de rendimento do Banco do Japão)

Estes são os fatores que determinam o "nível da água". Lembrem-se da estratégia de ouro na memória: 30-40% em ouro como âncora de risco, o restante em Bitcoin. Mas o novo roteiro de 2025 é que o próprio Bitcoin está a tornar-se o "ouro" das carteiras institucionais.

3. Compreender a nova narrativa de preço

As instituições avaliam com base na alocação global de ativos, combate à inflação e inovação tecnológica. Vários grandes players já têm metas de preço entre 150 mil e 250 mil dólares em 2026. Qualquer recuo atual é visto por eles como uma oportunidade de entrada na esquerda.

4. Cuidado com "falsas propriedades de proteção"

Como já analisamos anteriormente, o Bitcoin como hedge contra risco de mercado dura apenas 1-2 dias. Em mercados liderados por instituições, o BTC tem maior correlação com as ações dos EUA. Quando o S&P 500 recua forte, as instituições vendem Bitcoin para cobrir margens. Portanto, evitem comprar na baixa duas vezes.

4. Conclusão final: o farol da transferência de poder

A contradição entre "preço a subir" e "fluxo líquido nas exchanges" não é um sinal de uma correção iminente, mas sim o sinal mais claro da troca de poder entre ciclos.

Ela anuncia alto e bom som: a onda institucional via ETFs é imparable, e a era de especulação dominada por retalho está a ficar para trás. O mercado não espera que os retalhistas fiquem novamente em frenesi, mas que se construa uma base sólida, sem precedentes, por Wall Street, fundos soberanos e cofres corporativos.

A decisão está nas suas mãos:

• Continuar a temer com a visão do velho mundo, e vender em 100 mil dólares

• Usar a lógica do novo mundo, e preparar-se para o futuro de 250 mil dólares

Desta vez, quando o saldo nas exchanges aumenta, não é o retalho a fugir, mas as instituições a reforçar a sua fortaleza. Quando virem a diminuição das transações pequenas na blockchain, não é o mercado a morrer, mas os tokens a consolidar-se.

【Tema de interação】

Diante desta mudança épica de paradigma, vocês vão:

A. Vender em pânico, achando que as instituições estão a induzir a alta

B. Manter firme, sendo amigos do tempo

C. Ajustar a estratégia, aumentando a alocação em ETFs

D. Migrar para altcoins, procurando a próxima moeda de 100x

Não se esqueçam:

• Curtam → para que mais veteranos presos na "lógica do ciclo antigo" vejam a verdade

• Compartilhem → salvem alguém, não deixem seus amigos ficarem na corda bamba antes do amanhecer

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Lembrem-se: neste mercado, a diferença de percepção é a diferença de riqueza. Enquanto vocês ainda estudam o cruzamento KDJ, as instituições estão a usar a liquidez do Fed para comprar os seus tokens.

Sou o caçador de oportunidades no mercado cripto, o analista que só fala a verdade com dados. Até a próxima!#加密行情预测 $BTC